股票的无风险利率

什么是无风险利率？

无风险利率＂ 在学术文献中的解释 1、无风险利率是指一年期的国库券或银行存款利率.把钱存人银行或购买国库券，到期不仅能收回本金，而且还有一笔稳定的利息收人 文献来源 2、无风险利率是指能保证按期支付利息和本金的债券（负债）的利率.包括：（1）真正的无风险利率，即让渡资金使用权的报酬 文献来源 3、2无限增长全部派息一般情况下，买国债和银行储蓄没有风险，所得收益率称为无风险利率.而股票是一种风险金融资产，它给投资者（或股东）带来的是风险收益 文献来源 4、只由时间因素决定的收益率称为无风险利率，也称时间价值.在无风险收益率的基础上，由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价 文献来源 5、动态分析中资金的时间价值含义：一是把资金存人银行或购买其它无风险证券，能获得无风险的利息收人，这种利息率称为无风险利率 文献来源 6、（t）dr(l)其中：为常数，r>O，称为无风险利率.t时刻股票定价P(t)为dP(r)=P(r)(“dr+口dB(r))(2)其中：>.,.>O，：和.均为常数，：为股票收益率， 文献来源 希望你能发财啊

某企业股票的贝他系数为1.2,无风险利率为10%,市场组合的期望？

无风险利率是指投资者能够按此利率进行无风险借贷的利率，在推导期权定价模型时我们假定无风险利率为常数，且对任何到期日都相同。

在实际定价过程中，无风险利率随期权的期限而变化，因此在确定具体无风险利率的时候，理论界存在一定的分歧，一种观点是用短期国债利率作为无风险利率，第二种观点是利用利率期限结构中的远期利率估计无风险利率，第三种观点是用即期的长期国债利率作为无风险利率。

从理论上与直观上来说这三种观点都是合理的，第一种观点认为短期国债利率是未来短期利率的合理预期，第二种观点则着眼于远期利率在预测未来利率中存在的优势；第三种则认为长期国债与标的资产具有相同的到期期限。

根据我国实际情况，最合理体现短期国债利率的就是债券回购利率，但由于该利率市场变动幅度过大而很难得出精确数值，另外由于我国实行固定利率制，第二种无风险利率估算方法也无法应用。

因此本文采用第三种方法，即以长期国债利率作为无风险利率，并将其转换成连续复利率。

.某公司股票β系数为0.5,无风险利率为10%,市场上所有股票的平均...

无风险利率＂ 在学术文献中的解释 1、无风险利率是指一年期的国库券或银行存款利率.把钱存人银行或购买国库券，到期不仅能收回本金，而且还有一笔稳定的利息收人 文献来源 2、无风险利率是指能保证按期支付利息和本金的债券（负债）的利率.包括：（1）真正的无风险利率，即让渡资金使用权的报酬 文献来源 3、2无限增长全部派息一般情况下，买国债和银行储蓄没有风险，所得收益率称为无风险利率.而股票是一种风险金融资产，它给投资者（或股东）带来的是风险收益 文献来源 4、只由时间因素决定的收益率称为无风险利率，也称时间价值.在无风险收益率的基础上，由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价 文献来源 5、动态分析中资金的时间价值含义：一是把资金存人银行或购买其它无风险证券，能获得无风险的利息收人，这种利息率称为无风险利率 文献来源 6、（t）dr(l)其中：为常数，r>O，称为无风险利率.t时刻股票定价P(t)为dP(r)=P(r)(“dr+口dB(r))(2)其中：>.，.>O，：和.均为常数，：为股票收益率， 文献来源 希望你能发财啊...

某上市公司股票的β系数为1.2,整个股票市场风险补偿率8%,无风险...

1、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)其中：E(ri) 是资产i 的预方差分析和资本资产定价模型rf 是无风险利率βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场回报率E(rm)-rf 是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。

2、按照资本定价模型估计公司的股权资本成本=6%+8%*1.2=15.6%按照股票估价的固定增长模型估计公司的股权资本成本=D1/P0+g=2*(1+8%)/30+6%=13.2%3、在财务管理活动中，资本成本的重要作用：(1)资本成本是选择资金来源、确定筹资方式的重要依据，企业要选择资本成本最低的筹资方式。

(2)对于企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准，投资项目只有在其投资收益率高于资本成本时才是可接受的。

(3)资本成本可以作为衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明经营不利，业绩欠佳。

假设市场的无风险利率是1%,股票市场未来有三种状态：牛市.正常.熊...

我做到一题和它差不多的你参考下。

题目：假设市场的无风险利率是1%，股票市场未来有三种状态：牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0.2,0.6,0.2，作为市场组合的股票指数现在是在5 100点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6 000点，正常时将会达到5 600点，熊市时将会达到4 300点；股票X在牛市时的预期收益率为20%，在正常时预期收益率14%，在熊市时预期收益率为-12%。

根据这些信息，市场组合的预期收益率是答案：先算出股市在三种状态下的收益率，分别为17.65%,9.8%,-15.69%。

市场组合的期望收益率是0.2*17.65%+0.6*9.8%+0.2*(-15.69%)=6.27%。