股票分级B

分级基金b投资技巧有哪些？

融资成本的时间叠加，使得B份额支付的融资成本增加，从而净值杠杆率偏离理论净值杠杆率，形成实际净值杠杆率。

最终在实际净值杠杆率基础上，受到股票市场预期和配对转换机制影响形成价格杠杆率。

理论净值杠杆率 由拆分比例决定，受到融资成本和折算影响。

份额拆分比例：决定着B份额的初始净值杠杆率，目前有三种拆分比例：50:50拆分为主，有40只；40:60拆分的10只；20:80拆分的仅1只股票型分级基金，对应着初始杠杆率2倍、1.76倍和1.25倍。

B份额的比例越小，杠杆率越高。

杠杆率变化方向：净值向下-杠杆率上升；净值向上杠杆率上升。

融资成本： A份额的约定收益率，基金管理费、基金托管费和销售费用。

作为B份额的融资成本，A份额的约定收益率影响B份额净值杠杆率的波动幅度，目前以一年期定存加上3%-3.5%为主，指数型基金的管理费为1%、基金托管费为0.22%，目前尚无分级基金收取销售费用（详见本文“A份额约定收益部分”）。

各项融资成本合计4.22%-4.72%。

拆分比例相同，B份额的融资成本高，B份额净值杠杆率波动幅度越大。

不定期折算直接影响： 向下触点折算，杠杆率下降。

此时B份额净值净值最低，理论杠杆率最高，折算后净值归1，杠杆率下降至初始值。

向上触点折算，杠杆率上升。

此时B份额净值最高，理论杠杆率最低，折算后净值归1，杠杆率上升至初始值。

多数分级基金A份额定期折算时，B份额杠杆率不受影响。

实际净值杠杆率： 实际净值杠杆率由融资成本的时间叠加造成。

在没有基金折算影响的前提下，随着时间的累积，B份额支付费用成本增加，对其净值杠杆率产生影响。

通过观察上市时间长的B份额实际净值杠杆率，发行随着时间累积，实际净值杠杆率相对理论净值杠杆率会产生一定的偏离。

在未进行基金折算的期间内，基金交易时间越长，融资成本的累积越高，即支付的融资成本越高，基金杠杆率越高。

价格杠杆率： 如果说净值杠杆率的变化是B份额内因的作用，价格杠杆率的变化可以算作外因对净值杠杆率的作用，通过折溢价的方式影响B份额的交易价格。

主要因素有：投资者对股票市场预期、B份额跟踪指数波动率、份额的折算和配对转换等因素的影响。

市场预期： 当股票市场上涨时，B份额相当于持有一个上涨期权；而股票市场下跌时，B份额相当于持有一个下跌期权。

市场预期会通过折溢价率体现在B份额的交易价格中。

预期市场上涨： 市场上涨初期，B份额受到市场上涨预期的作用，溢价率叠加高净值杠杆率，使得B份额相对跟踪指数表现出较高的上涨弹性，B份额涨幅往往大幅高于跟踪指数。

市场上涨后期，上涨预期下降，B份额的溢价率下降，抵消净值杠杆率作用，且此时B份额净值杠杆率随着母基金净值上涨而下降，低于上涨初期，B份额相对跟踪指数的弹性下降。

预期市场下跌： 市场下跌初期，B份额受到市场下跌预期的作用，溢价率下降叠加杠杆率上升，使得B份额相对跟踪指数表现出较高的下跌弹性，B份额跌幅往往大幅高于跟踪指数。

市场下跌后期，下跌预期下降，B份额的折价率下降（溢价率上升），抵消净值杠杆率的上升，B份额相对跟踪指数的弹性下降。

跟踪的指数： 分级基金跟踪指数本身的波动，直接引起母基金的净值变动，从而影响B份额的净值波动，进而影响到B份额的杠杆率。

跟踪指数的波动率越高，B份额杠杆率波动越大，短期投资机会越大。

配对转换： 由于目前上市交易的永续分级基金都存在配对转换约定，当A+B份额的交易价格大幅偏离母基金净值时会引发套利，通过降低折溢价率，影响B份额的市场价格。

股市中分级b基金下折风险指的是什么

如果是买的母基金，下折上折都不会亏钱而是跌多了涨多了，到了门槛，触发下折上折分级基金下折时赔钱是因为在股票市场单独买的B类，因为高溢价交易，价格大幅高于净值，而分级基金折算是按净值折算的，不是购买价格这样下折后导致大幅亏损

买分级B到底看什么？

圈主表格里列出来的都可以看一下，但主要就是看价格杠杆、母基金整体溢价率、流动性、离下折远近几个方面，毕竟是杠杆基金，杠杆还是很重要的。

比较下来，军工分级B里国防B杠杆最大，就是图涨得快也受得了跌得惨的人可以追逐它。

除了杠杆之外，它的流动性指标也很好。

当然指数有差异的情况下，也要看一下指数，国防指数里军工国防概念的股票更集中，今年以来涨幅优于另两只军工指数，算是锦上添花。

牛市只买分级基金b份额就能盈利吗

分级基金B就是带杠杆的基金。

主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。

分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。

例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% B类子基净值 X B份额占比%。

如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。

分级B基金该如何投资,分级B投资小攻略有哪些？

攻略一 指数和仓位 分级B可以放大母基金的收益。

对于股票指数分级基金来说，影响母基金净值表现的两个主要因素：（1）标的指数的未来走势判断；（2）母基金仓位水平。

第二个因素主要是针对于处于建仓期的基金，因为它的仓位相对较为灵活，比如：个别基金是零仓位，那么标的指数涨得再好，分级基金的母基金也无动于衷，那么分级B也不会有所表现。

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股票指数分级基金成立满六个月之后，按照法规规定，它的股票仓位基本上维持在90%以上，力求跟踪误差的最小化。

标的指数的未来走势判断以及基金的股票仓位水平，是投资者用好分级B这个杠杆工具最为重要的前提，而下半年市场重要的风口则涵盖了国企改革、工业4.0、体育等。

攻略二 价格和杠杆 在分级A价格稳定、分级基金整体折溢价率不变的情况下，分级B的合理涨跌幅=母基金净值涨跌幅*价格杠杆，这就是说：杠杆倍数越高，分级B的进攻性就越强。

短时间内，在分级A涨幅可以忽略、整体折溢价率不变的情况下，分级B的杠杆效果就是： 这意味着在母基金净值与分级B净值相同的情况下，分级B的溢价率越高，其杠杆倍数就越低。

所以，在上市之初，利率规则为“一年定存+3%”的分级B价格杠杆倍数就会低于“一年定存+5%”的分级B价格杠杆倍数。

南方财富网微信号：南财 攻略三 整体折溢价 当分级基金整体溢价率过高时，套利者们就会通过“申购拆分”的方式进行套利，导致分级基金整体溢价率的回落。

根据 分级A占比*A价格+分级B占比*B价格=（1+整体溢价率 ）*母基金净值 由于分级A价格会小幅下跌，所以整体溢价率的回落将主要由分级B来承担，从而造成分级B价格的大幅回落。

分级基金整体溢价率越高，分级B面临的风险就越高。

当分级基金整体折价率过高时，套利者们会采取“合并赎回”策略进行套利，导致整体折价率的回落。

分级A占比？A价格+分级B占比B价格=（1-整体折价率 ）母基金净值 由于分级A本身流动性较小，大量的套利资金将分级A价格抬高，从而导致了分级B价格的滞涨。

最后，总结一下，如果客官您看好某个标的指数走势的话，级掌柜告诉您三个投资分级基金的小攻略： （1）分级基金整体溢价率过高，最佳投资策略是申购母基金，分拆为分级A、分级B，卖出分级A来获得分级B，规避整体溢价率回落的风险； （2）分级基金整体折价率过高，最佳策略是买入分级A、分级B，相对于您购买了一个打折的指数基金； （3）分级基金处于平价附近，您可以重点关注分级B的投资机会，分享标的指数的杠杆收益。

指数基金分级A与分级B区别是什么

a份额和b份额的资产作为一个整体投资，其中持有b份额的人每年向a份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由b份额承担。

当母基金的整体净值下跌时，b份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，b份额的净值在提供a份额收益后将获得更快的增值。

b份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆，拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。

分级b和股票哪个风险高

分级基金在市场行情好时，是能够紧跟牛市节奏的赚钱利器，而市场反弹时，分级基金的杠杆也会迅速反弹，收益提高，不少投资者都会选择购买分级基金b类来抄底。

追求高收益的投资者一般都会买入分级基金b类，分级基金b类购买方式： 购买分级基金的进取B类，需要开通证券交易账户，像买卖普通股票一样进行交易，但卖出时没有印花税，并且很多券商对于场内基金的交易收的佣金，都会比买卖股票佣金底一些。

进取B类基金，都是带杠杆运作的，涨跌幅都会大于其跟踪的指数标的，获取收益的同时，不要忘记杠杆类产品的风险。

另外，分级基金除个别永续性的之外，多数都有折算期，要格外注意。

有两种方法可以购买分级基金b类：一是在证券公司处开户，场内交易买卖分级B类产品。

二是基金场外申购转入场内，分拆为AB两类份额，留A卖掉B，当然也得在证券公司开户。

分级基金是由基金代销或者直销渠道购买母基金，然后转托管到场内，拆分成A份额和B份额。

2份母基金=1份A份额+1份B份额 提醒一下，代销渠道最好选证券公司，T日申购的母基金份额，T+2日查到份额当天可提交分拆申请，T+3就可以用了。

如果在银行等代销渠道，多了办理转托管这一步，需要多2个工作日。