增资发行与增发股票

增资发行股票对上市公司有什么好处

定向增发是什么意思 2017定向增发新规有哪些 最新定增股票一览表

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。

定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。

定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。

2006年4月颁布的《上市公司证券发行管理办法》对定向增发的增发价格、锁定期等都作了明确规定：1、规定发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，从而杜绝了上市公司向少数机构或大股东输送利益。

2、规定参与定向增发的投资人都有12 个月的锁定期，大股东锁定期为36个月，参与投资人不超过10名。

2017年定向增发新规定向增发可谓是得到了迅猛的发展和指数形式的暴增，全年定发总额超过1.6万亿，这马上引来了证监会的注意。

2017年2月17日，证监会发布了最新修订的上市公司非公开发行股票实施细则以及监管问答，新规出台，对于定向增发的冲击还是很大的。

新规主要内容包括：上市公司的融资金额不得超过前次融资以来上市公司给予投资者现金分红金额的两倍；前次募资使用未达到预期盈利目标的，上市公司五年内不得再融资等等，新规无疑是对上市公司定向增发加设了更多的约束条件，以修正和控制定增的发展扩大速度，也使得很多上市公司想要依靠定增圈钱的梦想破灭了。

配股增资与增发新股的区别？对公司、股东、债权人分别的影响？

配股是原股东按持股比例认购，一般配股价较低，但是保持原持股比例不变。

增发跟原有股东无关，另外发行股票，一般价格较高。

增发对原有股东有利，但是持股比例会降低。

对小股东而言，不需要考虑控股问题，增发更合算。

无论配股还是增发，公司都得到了资金，当然有利。

债权人？跟债权人有什么关系？你有钱了人家就来要帐了。

增资不是不属于重大事件吗,为什么“③增发股票的决议”还要报送临...

有关增资的决定不是重大事项。

但是，就发行新股的方案的决议是重大事项。

具体见下面的规定。

发行新股可以导致增资，但不能完全等同于增资。

1，董事会就发行新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议； 2，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。

增加资本的方式主要有增加票面价值、增加出资、发行新股或者债转股。

1、增加票面价值 增加票面价值，是指公司在不改变原有股份总数的情况下增加每股金额。

通过这种方式可以达到增加资本的目的。

譬如，法定公积金，应分配股利留存，以及股东新缴纳的股款，均可记入每股份中，从而使其票面价值增加。

2、增加出资 有限责任公司如果需要增加资本，可以按照原有股东的出资比例增加出资，也可以邀请原有股东以外的其他人出资。

如果是原有股东认购出资，可以另外缴纳股款，也可以将资本公积金或者应分配股利留存转换为出资。

3、发行新股 股份有限公司增加股份可以采取发行新股的方式。

发行新股是指公司为了扩大资本需求而发行新的股份。

发行新股份既可以向社会公众募集，也可以由原有股东认购。

通常情况下，公司原有股东享有优先认购权（preemptive right）。

4、债转股 股份有限公司增加股份数额还可以采取将可转换公司债券转换为公司股份的方式。

可转换公司债券是一种可以转换为公司股票的债券，如果将该种债券转换成为公司股份，则该负债消灭，公司股本增加。

...

股票发行和股票上市的区别是什么？？？？

这个是两个概念。

1、首先股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。

2、其次股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的＂桥梁＂。

股份有限公司的设立主要采取两种形式： 第一，发起设立。

发起人一般在2—200人之间，注册资本为500万，这个时候公司发行股票是不公开的，只对内部发起人发行。

第二，募集设立。

也是有一定的发起人发起，但是发起人只要凑齐注册资本的35%，其余的资金可以向社会公开募集。

这个时候公司的注册资本也是500万，是公开发行，但是未上市。

再则就是，上市发行股票，作为上市公司最低注册资本要到达3000万元，才具有上市发行股票的资格，而且上市发行股票是需要经过国务院，证监会的批准才可以。

所谓的上市是指在国内的上海证券交易所或是深圳证券交易所公开买卖股票。

国家为什么要发行股票？股票是涨了才赚到钱吗？

企业发行股票的直接目的是筹集资金。

但由于各个企业的实际情况千差万别，因此它们发行股票的主要原因和目的也不尽相同。

具体来说，主要包括：(1)筹集资本，成立新公司。

新的股份公司成立时，需要通过发行股票来筹集股东资本，达到预定的资本规模，从而为公司开展经营活动提供资金来源。

(2)追加投资，扩大经营。

现有股份公司为了扩大经营规模、增加投资或筹措周转资金，可以通过发行股票筹措所需资金。

这类股票发行称为增资发行。

(3)提高自有资本比率，改善财务结构。

自有资本在资金来源中所占比率的高低是衡量一个公司财务结构和实力的重要指标。

企业为了保证自有资本与负债的合理比率，提高企业的经营安全程度和竞争力，可以通过增发新股来提高自有资本比率，改善企业的财务结构。

(4)其他目的。

如为了扩大产品销路，引进其他公司的先进生产技术，将新股发售给某些流通企业或战略合作者。

又如用发放股票股利（通常称作“送股”）的方式代替现金分红，或通过增发面的股票用来换取其他公司的股票，实现换股兼并，等等。

发行股票虽然对许多企业具有吸引力，但并不是所有的企业都可以发行股票。

为使社会资金得到合理高效的运用，防止股票发行过程中的欺诈行为，保护投资者的合法权益和社会公众利益有些国家对股票发行人的资格做出了严格的限制。

在我国，根据《中华人民共和同公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》及其他相关法规的规定。

股票发行人必须是已经成立的股份有限公司，或者经批准拟成立的股份有限公司，并根据不同情况满足所规定的条件：(1)新设立股份有限公司。

新设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：①产业政策。

为了使社会资金得到合理高效的运用，同时贯彻国有企业“抓大放小”的改革战略，公司的生产经营必须符合国家产业政策。

在选择发行人时.将重点支持能源、交通、农业、通讯、原材料等基础产业和高新技术产业，从严控制一般加丁工业及商业流通性企业，暂时限制金融、房地产等行业。

②股本结构。

申请公开发行股票的股份有限公司，其股本结构必须满足如下一些条件：(a)为保护社会公众投资者的利益，公司发行的普通股应限丁一种，且同股同权；(b)为了加强发起人设立、经营新公司的责任感，达到保护中小投资者利益的目的，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%，并且认购的总数不少于人民币3000万元，国家另有规定的除外；(c)为保障公司股票的流通性，吸引公众广泛参与并有效地利用社会闲散资金，同时加强对公司经营管理行为的严格监督，发起人向社会公众发行的股票应不少于公司拟发行的股本总额的25%，公司发行的股本总额超过人民币4亿元的，中国证监会可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的15%；公司职工认购的股本数额不得超过拟向衬会公众发行的股本总额的10%。

③经营及财务状况。

发起人在近3年内无重大违法行为、并且近3年连续盈利。

(2)原有企业改组设立股份有限公司。

通过“原有企业改组”这一形式设市股份有限公司，并且申请公开发行股票，发行人除了应当符合上述对公司质量的要求外，还必须具备下列两个实质性条件：①公司在发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，元形资产在净资产中所占比例不高于20%;②公司具备良好的经营业绩，近3年连续盈利。

股票里公募增发是什么意思。

股票名后面有个标志是什么意思？

基本概念 公募增发是指上市公司以面向社会公开募集方式增资发行股份的行为。

作为公募增发的主体必须符合下列条件：符合上市公司重大资产重组的有关规定；具有核心技术开发能力、在行业中具有竞争优势、未来发展有潜力；向社会公开发行股份的比例小于总股本的25%，总股本超过4亿元以上的公司向社会公开发行股份的比例不小于15%；既发行境内上市内资股又发行境内或境外上市外资股。

公募增发的条件 为规范上市公司以向社会公开募集方式增资发行股份的行为，上市公司公募增发，必须具备以下条件： 1、上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上公开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。

？ 2、前一次发行的股份已经募足，募集资金的使用与招股（或配股）说明书所述的用途相符，或变更募集资金用途已履行法定程序，资金使用效果良好，本次发行距前次发行股份的时间间隔不少于《公司法》的相应规定。

3、公司在最近3年内连续盈利，本次发行完成当年的净资产收益率不低于同期银行存款利润水平；且预测本次发行当年加权计算的净资产收益率不低于配股规定的净资产收益率平均水平，或与增发前基本相当。

进行重大资产重组的上市公司，重组前的业绩可以模拟计算，重组后一般应运营12个月以上。

？ 4、公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。

？ 5、股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。

？ 6、本次发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。

？ 7、公司申报材料无虚假陈述，在最近3年内财务会计资料无虚假记载，同时还应保证重组后的财务会计资料无虚假记载。

？ 8、公司不存在资金、资产被控股股东占用，或有明显损害公司利益的重大关联交易。

公募增发的特点 1、公募增发的发行条件较为宽松 我国上市公司过去主要通过配股完成后续融资。

向原有股东配售新股必须满足《公司法》中有关发行新股的条款，如公司必须连续3年盈利，并且净资产收益率连续3年平均10%以上等条款的约束使很多上市公司失去再融资资格。

我国《上市公司向社会公开募集股分暂行输办法》明确提出进行重大资产重组的上市公司，重组前的业绩可以模拟计算，重组后一般应运营业12个有以上，这一条款为那些以前年度亏损但已完成资产重组1年以上的上市公司增发新股创造了条件 2、公募增发的发行对象多样化 公募增发的发行对象不限于原有股东，可以引人新的机构投资者和公众投资者。

在增发中逐步扩大机构投资者范围，划出一定的股份配售给机构投资者使其成为相对长期投资者；通过累计投标询价制，征询机构投资者对公司股票的价格及数量的需求，增强机构投资者对发行定价的约束，为最终确定发行价格提供依据。

3、公募增发的发行机制市场化 上市公司公募增发的过程中应保持信息披露高度透明。

上市公司在股东大会决议公告中，应就发行规模、定价方式、发行对象的范围、筹资用途作出详细披露，帮助投资者判断公司股票二级市场价直是否合理：在招股意向书的基础上，上市公司通过与机构投资者举行路演推介，向投资者深人介绍公司的发展前景，说服投资者认识筹资的合理性，加大市场对发行人的约束力。

公募增发的问题及解决 1、过度筹资可能会摊薄发行人股票价值 由于增发新股所引起的股本扩张是瞬间完成的，而募捐集资金投人直至产生效益需要一个过程，因此，发生发行人制定的增发新股募集资金投资计划如果存在过度筹资倾向，将可能由于股本扩张幅度大于增发后诤利润增长幅度，导致发行后股票内在价值下降。

如果增发新股引起的股票内在价值摊薄过大，那么最终发行价与发行前，市场价值就存在较大差距，受增发影响，发行前股票市价必然向市场能够接受的、发行后股票内在价值趋近，以老股东利益产生较大影响。

因此，制定公募增发新股方案，首先要考虑尽可能减小增发对发行人股票价值的摊薄。

2、减少股票内在价值摊薄的方法 股票的内在价值主要取决于业绩、经营前景和发行规模等3个方面的因素。

业绩判断的主要依据是发行后的每股收益。

它由原有业务带来的当期收益和募集资金投资项目的当期收益两部分组成。

如果压缩募集资金产生效益的周期，将增加募集资金的当期收益，这样可以减步内在价值的摊薄；如果募集资金投资项目中有一部分是收购效益良好的成熟资产，也可以在一定程度上减烽内在值的摊薄。

前景判断的主要依据是募集投资项目的未来成长性及投资风险性。

如果募集资金投资项目将使发行人具有自主开发的核心技术能力和行业竞争优势，投资项目成长性良好，可以减少投资者对内在价值摊薄的优虑。

如果募集资金规模过大和效益产出周期过长，将会降低投资者对这些项目未来成长性和收益的预期，使增发后股票内在价值摊薄效应加大。

股票内在价值还与股票的流通规模具有一定联系。

尽管我国证券监管部门不断推出培育机购投资者的措施，在现阶段流通股数的大小仍是决定股价高低的重要因素，因增发所造成的流通盘急剧扩张对股票市价的负面影响不应忽略。

实际上发行人在增发新股融资时，还可以匹配一些债务融资，利...

股份有限公司要怎么做才能增资发行新股？

分别作了详细的解释 仔细读完你就是专家了股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。

股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。

股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。

包销发行方式 是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来，并垫支相当股票发行价格的全部资本。

代销发行方式 是由上市公司自己发行，中间只委托证券公司代 股票发行为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。

发行时机 另外，为了股票一上市就给公众一个大有潜力、蒸蒸日上的深刻印象，上市公司在选择股票上市的时机时，经常会考虑以下几方面的因素： （1）在筹备的当时及可预计的未来一段时间内， 股市行情看好。

（2）要在为未来一年的业务做好充分铺垫，使公众普遍能预计到企业来年比今年会更好的情况下上市；不要在公司达到顶峰，又看不出未来会有大的发展变化的情况下上市，或给公众一个成长公司的印象。

（3）要在公司内部管理制度，派息、分红制度，职工内部分配制度已 股票发行确定，未来发展大政方针已明确以后上市，这样会给交易所及公众一个稳定的感觉，否则，上市后的变动不仅会影响股市，严重的还可能造成暂停上市。

投资者在考察一家准备上市的公司时，看一看并分析一下它的发行方式以及上市时间的成熟与否，有时也能让我们看出一些比读它的上市公告书所能了解的更深一层的信息。

股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司，股份有限公司发行股票，必须符合一定的条件。

我国《股票发行与交易管理暂行条件》对新设立股份有限公司公开发行股票，原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票、增资发行股票及定向募集公司公开发行股票的条件分别作出了具体的规定。

发行条件 （一）公司的生产经营符合国家产业政策； （二）公司发行的普通股只限一种，同股同权； （三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五； （四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外； （五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的 部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五； （六）发行人在近三年内没有重大违法行为； （七）证券委规定的其他条件。

股票发行与交易管理暂行条例（节选股票的发行部分） 第二章 股票的发行 第七条 股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。

前款所称股份有限公司， 包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。

第八条 设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件： （一）其生产经营符合国家产业政策； （二）其发行普通股限于一种，同股同权； （三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五； （四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国 家另有规定的除外； （五）向社会公众发行部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司 职工认购的股本数额不得超过拟发行社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本 总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但 是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十； （六）发起人在近三年内没有重大违法行为； （七）证券委规定的其他条件。

第九条 原有企业改组设立股份有限公司申请公司发行股票，除应当符合本条例第八条所 列条件外还，还应当符合下列条件： （一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资 产中所占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外； （二）近三年连续盈利。

国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本 总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。

第十条 股份有限公司增资申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条 件外，还应当符合下列条件： （一）前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金 使用效益良好； （二）距前一次公开发行股票的时间不少于十二个月； （三）从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为； （四）证券委规定的其他条件。

第十一条 定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件 外，还应当符合下列条件： （一）定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良 好； （二）距最近一次定向募集股份的时间不少于十二个月； （三）从最近一次...