股票的价值评估分析

股票价值评估怎么做

如果行业正在走下坡路，那么公司的资产应该是以清算资产为基础进行计算。

由于不存在为满足特定行业需要而制造的资本市场商品的市场，因此这些商品通常要分拆出售。

这些资产就应该按重置成本进行估价。

格雷厄姆和多德定价模型的第一步就是计算公司的资产价值。

现代的价值投资者把设施、不动产、设备、甚至产品组合、客户关系、品牌形象、员工素质等无形资产也包括在其定价模型中。

因此，相应误差也扩大了。

评估这些资产，特别是无形资产需要很高的技能和想象力。

当然，只有对于那些处于具有经济生命力的行业的公司，这种努力才是值得的，对于那些很快就会退出舞台的行业来说，无形资产是没有价值的。

（二）盈利价 值 盈利价值即代表公司特许经营权的价值。

在此可将先进的管理看作某种形式的特许经营权价值，也许它不如纯粹的竞争优势持久。

当管理层的管理效果越好，整个行业的生产能力越高过正常水平，公司的盈利价值也就越大则公司的盈利价值与资产价值的差额也就越大；另外有些上市公司的盈利价值远低于资产重置价值，在这种情况下，说明公司管理层利用现有资产不能创造出应有的收益水平，我们应该改变管理层的工作能力和工作水平，或者是通过变更整个上市公司的资产，从而获得新的资产，产生新的盈利能力。

也就是通常我们所说的重组和并购。

另一种更普遍的，用于解释盈利能力价值高于资产价值的理由就是进入壁垒的存在。

公司享有明显的相对于竞争对手的优势，从而可以获得比公平竞争情况下更高的资产收益率。

我们把这种额外的盈利能力称为公司的特许经营权价值。

特许经营权的价值不仅在于它对现有收益能力的影响，而且有于它对营利性增长的可能性的影响。

惟一能够增加公司内在价值的增长类型是拥有特许经营权的增长；然而，识别特许经营权是一种高难度的技巧，需要花时间，花精力来掌握。

（三）成长性价值 成长性价值是具备特许经营权的成长性价值与盈利能力价值的差额。

在所有的估计中，这个价值是最难估计的，也是最不可靠的。

投资者可以推断：公司的内在价值处于这一条价值的某个地方，然后，把它（做出适当的扣除以保证一定的安全边际）与市场价值相比较就可以看出特许经营权是否有意义。

作为价值投资理论的成长性价值与我们普通所理解的企业短期成长性不一致，它指的是企业拥有特许经营权而具有稳定、持续的增长性。

有实际的投资实践中，特许经营权的含义很广泛，说白了，就是一种持续的竞争优势。

它可能是政府创造的竞争优势，政府颁发许可证给一家或几家公司，允许他们从事某些业务。

国际上最著名的价值投资专家沃伦·巴菲特和其他一些杰出的价值投资者就十分偏好那些“好”公司的股票，所谓“好”公司指的是那些像可口可乐那样具有成长性的公司。

在这一前提下，好公司———有时升级为“大”公司———是指那些尽管需要现金来维系公司发展，但仍能够向投资者分配现金的公司。

这与那些因其未来收入和收益预期较好而吸引众多投资者的公司通常不是一回事。

价值投资者认为资产的重置成本，特许经营权的当前盈利能力和特许经营权下的收益成长性是内在价值的三种源泉。

如何评估股票价值 上市公司的主要经营目标就是使股东财富最大化，然而，股东财富最大化的具体形式是什么？怎样的经营活动才能达到这样的标准？这就需要先从了解公司的财务报表及结构开始。

1.财务报表 会计可分为财务会计和管理会计。

前者所关注的是企业的经济信息是否对外部使用者（如股东、债权人、主管机关及税务机构等）做了适当的报告与沟通，财务报告的编制必须遵守共同准则（会计准则）；而后者则主要提供财务及营运表现的相关信息（如营运控制、成本衡量及顾客成本评估等），给以帮助公司人员提高公司的价值（这是现代公司管理水平高低的主要标准之一），即所谓的财务管理。

在本系列中，管理会计的有关内容不做讨论，而主要对财务会计中的财务报表进行简单讨论（完全不熟悉财务知识的读者应阅读有关更详尽的书籍）。

一份年度报告里的财务报表有以下几个主要部分： ①资产负债表 公司的资产负债表反映某一时的经营状况，左边是按照资产的用途和可变现程度排列的（如流动资产和长期资产），右边是按其来源形式排列的（负债和股东权益）。

它们满足下列恒等式：（左边）资产=负债+股东权益（右边） 股东权益就是公司在清偿债务后所剩下且能为股东拥有的净值。

注意，上述资产的会计计价或帐面计价一般是指资产的结存价值，按通常的会计准则，它们是以成本来计价的，即帐面计价实际上是指资产的成本而非资产的价值，资产价值实际上指的是市场价值（即以市价来记录）。

所以，通常情况下市价低于帐面值或高于帐面值都是正常的，只有在很巧合的情况下，帐面价值才等于市场价值。

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股票价格的评估

股票的价值评估要从很多方面入手，个人的标准也各有不同，以下为个人观点，供参考： 1、每股净资产，代表每股的理论价格大致价位，一般盈利良好的上市公司股价如果低于这个就应该是被低估了 2、净资产收益率，这个指标比较的基准有很多，比如：市场平均收益率、存款利率、行业收益率……具体标准和比较方法就看个人的风格了，但是当然你买的股票净资产收益率越高越好，呵呵 3、未分配利润，大部分时候和每股净资产的效果差不多，但是长期亏损的公司一般这个都是负的，最好小心点 4、历年分红情况，公司与公司不同，经营状况的公司有的分红比例相对较高，大家都想拿着常分红分红多的股票吧 5、股东控股情况，基金、社保、外资蜂拥抢购的股票估计不会太坏，道理简单但是很真实实用。

6、市盈率方面的分析。

一般来说中低等市盈率的相对的公司收回成本的时间较短，风险相对小。

怎样分析出股票的大概价值？

基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

基本分析包括下面三个方面内容： （1）宏观经济分析。

研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。

（2）行业分析。

分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响 （3）公司分析。

具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况

怎么评估一个股票的价值呀

评估股票实际上就是评估这个公司，而评估公司就是看这个公司的发展前景，所谓买股票就是买这个公司的未来，评估公司主要看这个公司的产品前景，行业发展前景及行业内的竞争，公司经营集团领导和组织能力，公司的财务情况（如总资产，利润，净资产，现金流量，公积金，未分配利润等），

股票投资价值分析

预计短线股指将继续震荡拉升，但2160点附近压力较大，在此将出现大幅震荡。

根据富贵理论，只要FC1运行在上升通道中，且股指站在蓝线上方，就可以保持多头思维，不擅长短线操作的用户，应以持股为主。

（沪市）支撑位：1977点 压力位：2160点（深市）支撑位：6942点 压力位：7799点早盘提示：因为得到FC1蓝线支撑，昨日股指强劲拉升。

两市个股整体表现强劲，市场人气保持活跃。

预计在FC1指标的推动下，股指仍将继续震荡向上。

操作提示：持股待涨。

怎么正确评估和确定一只股票的真实价值？

一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率=市价/每股收益，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87%，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。

一般来说，市盈率水平<0 ：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”）0-13 ：即价值被低估14-20：即正常水平21-28：即价值被高估28+ ：反映股市出现投机性泡沫第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。

如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。

第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。

股票的价值分析需要如何因时而异呢？

市场上的波动这一切都源自于对价值观的认知不同从而导致的各种差异，对于同一件的事物来说，每个人都有自己不同观点，其评判标准也正此而不同，也只是如此才使得其价格起伏不定，即使是按照极为科学的基本分析出来的评估价值，也不能作为评判的标准顶多做个参考还是可以的因为有时候人们会因为情绪和心态上的变化直接的影响了其理性选股的原则。

从长期的观点上来看，在企业的内部价值其最终会从股价之上体现出来，但是从目前的股价来讲，其并不能代表企业真正的内在价值，克服股价短期波动唯一有效的方法就是通过价值的分析，当然企业的内在价值也不会因为景气的循环而产生大起大落的现象所以来说长期的投资是能够获大利的最有效的手段，也正是因为如此假如说企业的成长性极其的不是太稳定，与前者刚好相反，其是随着景气而变得大气打落起来，所以就从很大的程度上难以进行价值投资，也正是因此才使得股神不买高科技股的唯一原因。

资产评估 股票评估价值

高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估，该股票的价格被高估、第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，该股票的价格被高估，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。

如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估、第二种方法资产评估值法，如果小于1，如果该股的市场价格大于这个价值、第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，当市场处于上升期的时候股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的，当市场步入调整的时候。

3，现在一年期的银行存款利率为3.87%，对应股市中的平均市盈率为25，祝投资愉快，市场资金偏紧，股票的价格一般会低于股票内在价值.83倍，通常情况下。

总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。

希望可以帮助到您。

股票的内在价值确定有三种方法： 1。

股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。

前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的知识资料是值得学习的。

2，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，市场资金充裕，股票的价格一般高于其内在价值

有价证券的投资价值分析与估值方法有哪些？

一、价值与价格的基本概念 证券估值是指证券价值的评估。

证券估值是证券交易的前提和基础，另一方面，估值似乎又是证券交易的结果。

（一）虚拟资本及其价格 作为虚拟资本的有价证券，本身无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。

他们的价格运动形式具体表现为： 1.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动 2.其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比 3.其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。

（二）市场价格、内在价值、公允价值与安全边际 来源：考试大的美女编辑们 1.市场价格 2.内在价值：由证券本身决定的价格。

是一种相对“客观”的价格，市场价格围绕内在价值形成。

每个投资者对内在信息掌握不同，主观假设不一致，每人计算的内在价值也不会一样。

3.公允价值。

如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的公允价值，否则采用估值技术确定公允价值。

4.安全边际。

是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。

二、货币的时间价值、复利、现值与贴现 （一）货币的时间价值 （二）复利 请访问考试大网站/ 在复利条件下，一笔资金的期末价值（终值、到期值）： FV=PV(1+i)n 若每期付息m次，到期本利和为： FV=PV(1+i/m)nm 根据70规则，如果某个变量每年按x%的比率增长，那么在将近70/x年以后，该变量将翻一番！ （三）现值和贴现 PV=FV/(1+i)n （四）现金流贴现与净现值 不同时间点上流入或流出相关投资项目的一系列现金。

从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值就等价于现金流估值。

根据贴现率把所有未来的现金流入的现值加在一起与今天的现金流出比较。

不同贴现率条件下，净现值不一样。

三、证券估值方法 （一）绝对估值 1.现金流贴现模型 2.经济利润估值模型 3.调整现值模型 4.资本现金流模型 5.权益现金流模型 （二）相对估值 1.市盈率 2.市净率 3.经济增加值与利息折旧摊销前收入比 4.市值回报增长比 （三）资产价值 权益价值=资产价值-负债价值 常用重置成本法和清算价值法。

（四）其他估值方法 无套利定价和风险中性定价