风险平价适用于股票策略

股票风险及防范策略有哪些？

这些委托方式都存在由于技术设备原因造成交易委托功能不能使用或延误、转帐功能不能使用或延误的风险，以及由于交易人数过多，存在交易系统繁忙、速度慢需要等待而延误交易的风险等等。

防范策略： 交易系统存在的风险可以通过以下措施进行防范： （1）尽量开通多种交易方式并熟练掌握各种交易方式，在一种交易方式无法使用的情况下可以备选其他交易方式； （2）妥善保管好自己的交易密码、资金帐号、股东代码等个人身份资料，不要随意告诉别人； （3）尽量使用高安全级别的认证方式。

（4）不要在身边有陌生人关注的情况下进行交易和查询等。

（5）在交易委托下单操作时，应谨慎小心，做到“一慢、二看、三通过”，特别要注意防止下单方向的错误和下单数量的错误，以免带来操作上的风险。

股市风险有哪些相关防范策略？

股票投资的步骤都有哪些投资原则股票投资是一种高风险的投资，例如道富投资指出“风险越大，收益越大。

”换一个角度说，也就是需要承受的压力越大。

投资者在涉足股票投资的时候，必须结合个人的实际状况，订出可行的投资政策。

这实质上是确定个人资产的投资组合的问题，投资者应掌握好以下两个原则。

1）风险分散原则投资者在支配个人财产时，要牢记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。

”与房产，珠宝首饰，古董字画相比，股票流动性好，变现能力强；与银行储蓄，债券相比，股票价格波幅大。

各种投资渠道都有自己的优缺点，尽可能的回避风险和实现收益最大化，成为个人理财的两大目标。

2）量力而行原则股票价格变动较大，投资者不能只想盈利，还要有赔钱的心理准备和实际承受能力。

《证券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是体现了这种风险控制的思想。

投资者必须结合个人的财力和心理承受能力，拟定合理的投资政策。

投资组合在进行股票投资时，投资者一方面希望收益最大化，另一方面又要求风险最小，两者的平衡点，亦即在可接受的风险水平之内，实现收益量大化的投资方案，构成最佳的投资组合。

根据个人财务状况，心理状况和承受能力，投资者分别具有低风险倾向或高风险倾向。

低风险倾向者宜组建稳健型投资组合，投资于常年收益稳定，低市盈率，派息率较高的股票，如公用事业股。

高风险倾向者可组建激进型投资组合，着眼于上市公司的成长性，多选择一些涉足高科技领域或有资产重组题材的“黑马”型上市公司。

评估业绩定期评估投资业债，测算投资收益率，检讨决策中的成败得失，在股票投资中有承上启下的作用。

修正策略随着时间推移，市场，政策等各种因素发生变化，投资者对股票的评价，对收益的预期也相应发生变化。

在评估前一段业债的基础上，重新修正投资策略非常必要。

如此又重复进行确定投资政策→股票投资分析→确立投资组合→评估业债的过程，股票投资的五大步骤相辅相成，以保证投资者预期目标的实现。

什么是风险均衡/风险评价

关于Risk Parity策略的翻译，国内通常翻译为风险评价，但根据《Risk Parity Fundamentals》这本书，Risk Parity翻译为风险均衡更优，那么如何理解这个词，还是通过引用这本书的部分内容做以说明： 在这个意义上，风险均衡不仅仅是一个特殊的投资组合或者投资策略——它是一个可应用于所以投资的普适原理，适用范围从资产配置到单个资产类别，到基于因子组合或模型，适用范围可能是无限的。

为解决风险均衡投资组合及其现实应用中的基础问题，我们讲风险均衡视作一个量化过程。

为达到这个目标，我们设定三个主题：风险、风险贡献与风险均衡策略。

首先，我们明确风险、风险预算或者风险贡献的概念，这些相对于风险均衡并非是新事物。

例如，风险管理专家已经使用这些概念与方法相当长时间了。

风险管理与风险均衡策略最大的区别是如何应用这些方法构建或者调整投资组合。

定量角度而言，如果收益率服从一个标准正态分布的话，投资者可以通过标准差或者收益率波动计算一个投资的风险。

例如，发达国家股票市场的宽基指数的年化波动率在15%到20%之间，而高等级固定收益资产的市场指数年化波动要低很多，大约在5%左右。

如果有充足的数据或者模型，我们可以估计任何在资产类别、特定国家投资、行业与单一证券投资的风险。

对于收益不服从正态分布的情况，我们必须采用可以获取其胃部风险的测度方法，例如风险价值（VaR）. 第二个概念是风险贡献，其对于投资组合分析十分有帮助。

对于投资组合，无论是资产配置，股权或是固定收益，我们都可以计算投资组合的风险通过波动率或者其他风险测量方法。

例如，一个典型的60/40资产配置投资组合其60%配置股权资产40%配置固定收益资产的年化波动率为10%左右。

然而，投资组合的风险分析并不止于此。

对于风险管理与投资多元化，我们需要知道底层资产的风险贡献。

针对60/40投资组合问题是其10%风险中股权资产与债券资产分别贡献了多少比例。

我们讲展示这个风险贡献的计算过程。

通过数字我们将发行一个关于股票风险的令人震惊结果。

然而，风险贡献在经济学层面意味着什么？当意识如此具有偏向性风险贡献时，我们该做什么？ 这个例子非常重要，以至于我们必须使用简单的数学公式计算一下，你方能理解其中的意义： 风险贡献的概念也已经用于多种量化投资方法。

例如，在量化股权投资策略中，投资组合经理主动监控各种风险因子对系统风险的贡献度，例如估值、规模以及特定股票风险。

在固定收益投资策略中，投资组合经理通常关注久期、利率期限结构、信用、行业与波动的风险贡献。

在多策略对冲基金中，需要关注不同基金经理的风险贡献度。

若此，风险贡献在风险管理中仅是一个普通术语，在风险均衡中为何如此特别呢？风险均衡的创新与其鲜明特征是将风险贡献作为投资组合构建的基础标准，而不是作为一个风险监控的指标。

使用一个由股权与债券构成的资产配置投资组合为例，风险均衡，在一个严格均衡意义上，不考虑市场因素，构造一个股权与债券风险贡献均为50%的投资组合。

若一个具有整体风险目标的投资组合被建立，关于投资组合就没有其他问题了。

然而运用风险配置构建投资组合的改进似乎没有什么与众不同，但是风险均衡具有显著的作用与效果。

因为风险均衡实践市场人士经常提出与此相关的问题，我们需要详细说明。

首先咋一看，风险均衡仅需要风险参数不需要收益预测，这并完全正确。

在一个长期基础上，如果风险均衡是假定最优，这意味着投资组合基础资产的风险调整收益基本是相等的。

其次，在战术角度而言，我们仍然可以使用风险预测来调整风险贡献，除均衡之外，借鉴主动管理的观点。

然而，收益预测对于投资组合构建的影响已经降低，根据主动投资经理业绩判断收益预测也是不可靠的。

其次是风险均衡配置低风险资产、行业与证券的仓位。

风险均等配置要求低风险资产的仓位高于高风险资产。

在资产配置投资组合中固定收益资产相对应利率的仓位（风险头寸）是一个例子，但其不是唯一的例子。

我们应该如何理解这样的仓位与投资组合杠杆相关的问题。

再次，风险均衡不适用于传统业绩基准与市值加权指数。

然而，投资者将风险均衡长期跑赢这些基于市值权重投资组合归因于其更优的多元化。

总体而言，风险均衡投资组合不适与也不应该与传统指数相比较。

我们将这些与其他问题留在其他本书的剩余章节中。

在本章接下来的内容，我们将介绍风险贡献的定义与其量化概念的金融解释。

我们的讨论基于文章《On the Financial Interpretation of Risk Contribution: Risk BudGEtsDo ADD Up》（Qian, 2006），文章中建立风险贡献与收益分布的关系，将风险均衡建立在一个理论基础之上。

然后，我们使用一个简单案例展示风险均衡投资组合的构建过程，并强调普通风险匹配与风险均衡之间的不同。

最后，讲解一下风险均衡应用于资产配置投资组合（简称“风险均衡”）的要点 最后总结一下，风险均衡的初衷是让投资组合中各类资产对投资组合的风险贡献度尽量相等，简单而言就是找几类风险相关性低的资产，但是...

什么是风险均衡/风险评价

关于Risk Parity策略的翻译，国内通常翻译为风险评价，但根据《Risk Parity Fundamentals》这本书，Risk Parity翻译为风险均衡更优，那么如何理解这个词，还是通过引用这本书的部分内容做以说明：在这个意义上，风险均衡不仅仅是一个特殊的投资组合或者投资策略——它是一个可应用于所以投资的普适原理，适用范围从资产配置到单个资产类别，到基于因子组合或模型，适用范围可能是无限的。

为解决风险均衡投资组合及其现实应用中的基础问题，我们讲风险均衡视作一个量化过程。

为达到这个目标，我们设定三个主题：风险、风险贡献与风险均衡策略。

首先，我们明确风险、风险预算或者风险贡献的概念，这些相对于风险均衡并非是新事物。

例如，风险管理专家已经使用这些概念与方法相当长时间了。

风险管理与风险均衡策略最大的区别是如何应用这些方法构建或者调整投资组合。

定量角度而言，如果收益率服从一个标准正态分布的话，投资者可以通过标准差或者收益率波动计算一个投资的风险。

例如，发达国家股票市场的宽基指数的年化波动率在15%到20%之间，而高等级固定收益资产的市场指数年化波动要低很多，大约在5%左右。

如果有充足的数据或者模型，我们可以估计任何在资产类别、特定国家投资、行业与单一证券投资的风险。

对于收益不服从正态分布的情况，我们必须采用可以获取其胃部风险的测度方法，例如风险价值（VaR）.第二个概念是风险贡献，其对于投资组合分析十分有帮助。

对于投资组合，无论是资产配置，股权或是固定收益，我们都可以计算投资组合的风险通过波动率或者其他风险测量方法。

例如，一个典型的60/40资产配置投资组合其60%配置股权资产40%配置固定收益资产的年化波动率为10%左右。

然而，投资组合的风险分析并不止于此。

对于风险管理与投资多元化，我们需要知道底层资产的风险贡献。

针对60/40投资组合问题是其10%风险中股权资产与债券资产分别贡献了多少比例。

我们讲展示这个风险贡献的计算过程。

通过数字我们将发行一个关于股票风险的令人震惊结果。

然而，风险贡献在经济学层面意味着什么？当意识如此具有偏向性风险贡献时，我们该做什么？这个例子非常重要，以至于我们必须使用简单的数学公式计算一下，你方能理解其中的意义：风险贡献的概念也已经用于多种量化投资方法。

例如，在量化股权投资策略中，投资组合经理主动监控各种风险因子对系统风险的贡献度，例如估值、规模以及特定股票风险。

在固定收益投资策略中，投资组合经理通常关注久期、利率期限结构、信用、行业与波动的风险贡献。

在多策略对冲基金中，需要关注不同基金经理的风险贡献度。

若此，风险贡献在风险管理中仅是一个普通术语，在风险均衡中为何如此特别呢？风险均衡的创新与其鲜明特征是将风险贡献作为投资组合构建的基础标准，而不是作为一个风险监控的指标。

使用一个由股权与债券构成的资产配置投资组合为例，风险均衡，在一个严格均衡意义上，不考虑市场因素，构造一个股权与债券风险贡献均为50%的投资组合。

若一个具有整体风险目标的投资组合被建立，关于投资组合就没有其他问题了。

然而运用风险配置构建投资组合的改进似乎没有什么与众不同，但是风险均衡具有显著的作用与效果。

因为风险均衡实践市场人士经常提出与此相关的问题，我们需要详细说明。

首先咋一看，风险均衡仅需要风险参数不需要收益预测，这并完全正确。

在一个长期基础上，如果风险均衡是假定最优，这意味着投资组合基础资产的风险调整收益基本是相等的。

其次，在战术角度而言，我们仍然可以使用风险预测来调整风险贡献，除均衡之外，借鉴主动管理的观点。

然而，收益预测对于投资组合构建的影响已经降低，根据主动投资经理业绩判断收益预测也是不可靠的。

其次是风险均衡配置低风险资产、行业与证券的仓位。

风险均等配置要求低风险资产的仓位高于高风险资产。

在资产配置投资组合中固定收益资产相对应利率的仓位（风险头寸）是一个例子，但其不是唯一的例子。

我们应该如何理解这样的仓位与投资组合杠杆相关的问题。

再次，风险均衡不适用于传统业绩基准与市值加权指数。

然而，投资者将风险均衡长期跑赢这些基于市值权重投资组合归因于其更优的多元化。

总体而言，风险均衡投资组合不适与也不应该与传统指数相比较。

我们将这些与其他问题留在其他本书的剩余章节中。

在本章接下来的内容，我们将介绍风险贡献的定义与其量化概念的金融解释。

我们的讨论基于文章《On the Financial Interpretation of Risk Contribution: Risk BudGEtsDo ADD Up》（Qian, 2006），文章中建立风险贡献与收益分布的关系，将风险均衡建立在一个理论基础之上。

然后，我们使用一个简单案例展示风险均衡投资组合的构建过程，并强调普通风险匹配与风险均衡之间的不同。

最后，讲解一下风险均衡应用于资产配置投资组合（简称“风险均衡”）的要点最后总结一下，风险均衡的初衷是让投资组合中各类资产对投资组合的风险贡献度尽量相等，简单而言就是找几类风险相关性低的资产，但是这几类资产的波动性一...

股票常识中投资者避免风险应采取的策略有哪些？

为了避免个人投资决策和行为失误带来的风险，投资者应采取的对策是：入市前要准备和掌握一定的股票交易知识，培养良好的知识素质和遵守股票买卖规则的良好品质。

经常关注股市行情变化，了解股价变动的因素，学会股价分析与预测技术，以培养良好的技术素质。

认清投资环境，正确选择投资方式、投资对象和投资时机。

培养良好的心理素质，头脑要冷静，不轻信谣言，不轻举妄动，不犹豫不决，不贪婪，遇到紧急情 况能迅速形成自己的正确判断，以保证决策和行为的正确性，并取得投资的成功。

什么是股市风险？防范策略

股市风险，就是买入股票后在预定的时间内不能以高于买入价将股票卖出，发生帐面损失或以低于买 入价格卖出股票，造成实际损失。

投资者需要防范哪些股市风险？一、系统性风险系统风险又称市场风险，也称不可分散风险。

是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股 票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。

系统性风险主要是由 治、经济及 会环境等宏观 因素造成，投资人无法通过多样化的投资组合来化解的风险。

主要有以下几类：1、 策风险的经济 策和管理措施可能会造成股票收益的损失，这在新兴股市中表现得尤为突出。

如财税 策的 变化，可以影响到公司的利润，股市的交易 策变化，也可以直接影响到股票的价格。

此外还有一些看 似无关的 策，如房改 策，也可能会影响到股票市场的资金供求关系。

2、利率风险在股票市场上，股票的交易价格是按市场价格进行，而不是按其票面价值进行交易的。

市场价格的 变化也随时受市场利率水平的影响。

当利率向上调整时，股票的相对投资价值将会下降，从而导致整个 股价下滑。

3、购买力风险由物价的变化导致资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨胀风险。

一般理论认为 ，轻微通货膨胀会刺激投资需求的增长，从而带动股市的活跃；当通货膨胀超过一定比例时，由于未来 的投资回报将大幅贬值，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，将给投资人带来损失的可能 。

4、市场风险市场风险是股票投资活动中最普通、最常见的风险，是由股票价格的涨落直接引起的。

尤其在新兴 市场上，造成股市波动的因素更为复杂，价格波动大，市场风险也大。

防范策略：系统性风险对股市影响面大，一般很难用市场行为来化解，但精明的投资人还是可以从公开的信息 中，结合对国家宏观经济的理解，做到提前预测和防范，调整自己的投资策略。

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零风险炒股实战策略怎么样

2.什么是股票市场的最大风险？ 股票市场是一个资本博弈游戏，尤如成千上万投资民众、投资基金、公司、机构、团体等围绕在一张很大的园桌上进行一场同场竞技和竞价的大型投机博 弈活动，股票变成了投机者博弈筹码。

股市表面上有成千上万人参加交易，而实际上股市只存在两股投机力量在相互较量，一股力量是庄家和跟庄者的力量，另一股力量是投资大众的力量。

股市上没有庄家股市的价格是不会波动的。

股市的投机者是为了价格的波动而来的。

谁都想在最短时间里赢对方的钱。

在股票的投资活动中，由于市场信息的不可靠性、投资人的知识和认识的差异性、经济领域知识的专门性、股市分析技术的复杂性、股票市场的投机性和被操纵性、股价变化的随机性、千百万投资者的参与性等因素的存在，使投资者决策行为的实际结果与预期结果出现偏离，从而导致投资者收益的落空，造成资本金的损失。

这就是我们所说的股市风险。

股市风险来自不同的方方面面，具有各种各样的风险。

主要有系统风险和非系统风险。

系统风险是指市场上的某一种原因或因素会给市场上的所有证券参与者带来损失的可能性。

如政策风险、利率风险、突发性利空消息风险、上市公司倒闭风险和股灾风险。

这些风险是投资者无法避免的，但可以减少损失。

非系统风险是指某些因素对个股造成的损失风险，这些风险是属微观层面。

如操作失误风险、内幕交易风险、投机垄断风险、投机诈骗风险、上市公司摘牌风险、财务报表风险、信用风险、经营管理风险等，投资者通过提高自身的素质和加强投资理论的学习，这些风险是可以避免的。

股市最大的风险来自投资者自身的素质差异和由于人性弱点而产生的操作失误。

中国的股市已经发展了十多年的时间，市场的投机操纵性仍然相当严重，真正能在股市成为常胜者是少数。

大部份投资者均成为输家。

在大部分输家中，又有一部份人伤痕累累，输了又输，最后倾家荡产。

这充分说明投资者素质还不高，对股市的规律不甚了解，他们仍然不能克服自身人性的弱点。

在与庄家斗智斗勇的过程中总是败下阵来，对于他们来说，股市是一口陷阱，不断的挖掘会使他们愈陷愈深。

相反，对少数赢家来说，股市是一座金矿，不断的挖掘会使他们的财富不断增长而腰缠万贯。

从表面上看，股市似乎是投机家和冒险家的天堂，实际上它却是智者勇者的投机场所。

投机者需要的是知识、勇敢、智慧、灵活，而不是无知、愚味、懦弱和固执，入市者要能够承受挫折和失败的煎熬，同时又不能被胜利冲昏头脑，要胜不骄、败不馁，做一个理智的投机者。

此外，还要不断地总结经验和教训，善于探索股市的客观规律，准确把握股市的脉搏，踏准股市运行的节奏。

当然，这并不是一朝一夕的功夫就能做到的，入市者需要不断地学习、摸索和实践，要付出千辛万苦的努力，要经受股市多次涨跌的洗礼才能取得成功。

作者认为股市最大的风险在于投资者操作失误造成的风险。

最好的规避方法是不进入股市，如你要进入风险如此巨大的市场，就得找一个好的方法，能保证你赢利的方法进入股市。

能保证你的操作是正确的，就能规避这些市场固有的风险。

所以在股市上投资者的操作非常重要。

本书介绍的各种操作方法，能保证你克服操作风险，确保你的操作正确，而在股市赢利。

期权四种基本策略的风险收益结构图

卖出Covered Call、买入Zero Premium Collar(Put Spread Collar)对冲、买入看涨期权价差Call Spread、卖出Put Ladder是较为流行的四种期权交易策略。

1、卖出Covered Call即在拥有股票的情况下，卖出看涨期权以获得额外收益，这在长线投资者中比较流行。

当长线投资者认为所持有的股票在未来的一段时间里面涨幅不会很大，或者有特定获利了结的价位时可以使用该策略，风险发生于股票价格下跌或者期权波动率上涨时。

2、 买入Zero Premium Collar(Put Spread Collar)对冲即在拥有股票投资组合的情况下买入价外的看跌期权同时卖出价外的看涨期权，两者的价格一样。

当投资者认为市场是震荡市，则可以卖出call抵消put的费用，但上涨空间已经被限制住。

风险则发生于股票价格上涨过快或SKEW变小时。

3、 买入看涨期权价差Call Spread 即买入行权价为k1看涨期权同时卖出行权价为k2的看涨期权（k2>k1），当投资者认为股票会涨，但长的幅度不会很大时可采用此策略；该策略对波动率的变化敏感度不大，最坏的情况是损失所有期权premium。

现在流行私募基金买入call spread的做法是买入间隔很小而且很价外的call spread增加杠杆以提高收益。

风险发生于股票价格下跌或者SKEW变小时。

4、 卖出put ladder即卖出一个平价Put的同时买入一个价外k1的put和一个更加价外k2的put，以获取权利金（premium）。

该策略在技术分析交易员中较为流行，当投资者认为所持有的股票已经临近重要的支撑位，一旦破位，向下的空间会很大。

但是不是很确定会不会形成双底；如果形成双底后反弹，此策略还是能够获利。

风险则在于股票下跌未到盈亏平衡点或者SKEW变小。

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