莱茵体育股票行情
我今天怎么买不了莱茵体育这支股票
莱茵体育为什么要上涨
据统计，中国2015 年滑雪市场产值约120 亿元，滑雪总人次为1250 万，较2014 年的1030 万人次增长21.36%，但滑雪人口仍仅占总人口的0.9%，参与人次仅相当于美国上世纪70 年代初的水平。
而美国冰雪市场的体量约1200亿元，滑雪人次在6000 万左右，滑雪人口占比约为2.5%。
随着“3 亿人上冰雪”等政策的催化和消费升级的影响，中国冰雪产业的千亿市场可待开发。
公司此次合作的比尔公司控股三家子公司EHC Biel Sport AG、EHC BielMarketing AG、EHC Biel-Bienne Spirit AG，其中EHC Biel Marketing AG 旗下冰球俱乐部多次获得冰球联赛冠军，拥有丰富的球员后备力量和系统的培训体系。
未来公司与比尔或将开展如下合作：1）冰雪项目教练员培训和青少年培训；2）冰雪运动场馆建设和运营；3）打造业余级别、专业高水平级别等商业联赛IP;4）共同组建冰球和冰壶俱乐部。
我们认为，公司是站在“冰雪产业”即将爆发的风口提前布局，掌握优势资源；同时，公司这次合作也是夯实公司在冰雪运动领域的布局，提高在冰雪产业品牌影响力，为公司的发展培育新的业绩增长点。
以场馆为核心的“社会公共体育服务体系”：上半年公司签约新店5 家，待签门店2 家，同时正在打造中国.黄山“国际户外运动基地”，目前正积极推进拿地工作。
公司未来可依托多年的地产领域经验，并通过与中国建筑（601668）设计院、中体联规划设计公司的优势互补，将重点布局全民健身中心等六大层级的场馆体系，力争通过5 年时间兴建270 个多层级的体育综合体和健身场所，形成莱茵体育（000558）的场馆平台。
以赛事为核心的“优质IP 赛事运营体系”：公司上半年着重推进赛事运营工作，先后举办了“2016 斯坦科维奇杯洲际篮球赛”、“莱茵体育”第五届京都飞镖群英会等多项赛事活动。
目前公司已拥有多个赛事IP，且力争通过5 年时间，建设完成一个拥有50-100 个优质IP 赛事的平台。
未来公司将通过收购、自建与合作等多种方式，以IP 为核心开展体育全产业链布局及全球化拓展，打通IP内容开发与创新、专业赛事及场馆运营、品牌推广、媒体传播和商业变现等各个环节的全产业链条，实现IP 商业价值最大化。
贵人鸟（sh603555）：业绩稳健，长期看体育多点开花主业稳健，长期看公司“多渠道多市场多品牌”布局。
在主业方面，公司持续调整终端门店，2016年公司前三季度单店面积80平方米，经销商新开零售终端361家，关闭零售终端624家，其中2016Q3单季度经销商新开零售终端159家，经销商关闭零售终端270家。
在体育产业方面，公司从15年起积极参与体育行业并购和资源整合，体育项目投资不断延伸。
1）产业基金持续布局。
参股虎扑体育，成立动域资本，第一期慧动域已投资包括“懂球帝”、“智慧运动场”“咸鱼游戏”“ZEEP”“趣运动”等14个项目，目前已设立第二期竞动域产业基金，专注于投资中国体育产业中的新兴和成长型公司；2）入主体育保险。
公司与厦门融一网络科技共同投资设立了享安保险经纪，公司已着手在体育保险领域的布局；3）公司在足球经纪、校园体育的布局逐步落地，协同效应显现。
外延预期强，资本运作想象空间大。
目前公司资产负债率高达61.6%,16年公司均采用现金的方式收购杰之行、名鞋库等标的，投资活动产生的现金流量流出高达11.8亿元，我们预计公司未来有较大概率通过股权方式来缓解高额的财务费用的局面；而且对于体育新兴产业急需抢滩的情况下，公司外延预期强烈，资本运作想象空间大。
低估值，安全边际大。
根据公司收购标的的业绩承诺，预计公司17年可以实现净利润4亿+，对应PE约为44倍，估值便宜。
利润增量来源（已考虑收购占比）：名鞋库2000万/杰之行3500万/星友科技1125万/BOY1700万。
此外，公司第一期员工持股现已解禁（占总股本0.59%），成本价约为22.48元/股，安全边际大。
盈利预测及评级：不考虑杰之行、名鞋库并表和增发摊薄的影响，预计16-18年EPS分别为0.57、0.60和0.64元，对应PE为48、45和42倍。
我们给予公司2017年50倍PE,2016年合理股价30元，维持“买入”评级。
中体产业（sh600158）：经营开始转暖，体育业务依然稳健公司体育业务方面整体运转依然稳健、良好。
报告期内公司体育业务整体营收约1.50亿元，同比下降11.34%，毛利率增长3.53%。
营收减少主要系彩票业务收入同比减少1062万元所致，同时赛事管理及运营业务中高尔夫赛事收入也有所减少。
而业务亮点在于：（1）赛事IP更进一步。
今年武马成功延续了北马的运营管理体系，使得公司囊括南北两大优质马拉松赛事资源，盈利能力进一步得到提高；（2）场馆业务潜力仍处于持续释放期。
合肥、福州、青海及佛山体育场馆运营管理收入均比上年同期有所增加，使得体育场馆运营管理业务整体营收同比增加21.12%，后期持续看好；（3）体育经纪业务渐入佳境。
受到体育大年的影响，体育经纪业务营收同比增加45.49%，业务成长环境的改善利好中长...