索股票大鳄
金融大鳄索罗斯的一些传奇故事！
1947年他移居到英国，并在伦敦经济学院毕业。
1956年去美国，在美国通过他建立和管理的国际投资资金积累了大量财产。
1979年索罗斯在纽约建立了他的第一个基金会，开放社会基金。
1984年他在匈牙利建立了第一个东欧基金会，又于1987年建立了苏联索罗斯基金会。
现在他为基金会网络提供资金，这个网络在31个国家中运作，遍及中欧和东欧，前苏联和中部欧亚大陆，以及南非，海地，危地马拉和美国。
这些基金会致力于建设和维持开放社会的基础结构和公共设施。
索罗斯也建立了其它较重要的机构，如中部欧州大学和国际科学基金会。
索罗斯曾获得社会研究新学院、牛津大学、布达佩斯经济大学和耶鲁大学的名誉博士学位。
1995年波伦亚大学（意大利）将最高荣誉——Laurea Honoris Causa授予索罗斯先生，以表彰他为促进世界各地的开放社会所做的努力。
索罗斯是LCC索罗斯基金董事会的主席，民间投资管理处确认它作为量子基金集团的顾问。
量子基金在量子集团内是最老和最大的基金，普遍认为在其28年历史中在全世界的任何投资基金中具有最好的业绩。
索罗斯的量子基金 美国金融家乔治·索罗斯旗下经营了五个风格各异的对冲基金。
其中，量子基金是最大的一个，亦是全球规模较大的几个对冲基金之一。
量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆·罗杰斯创建于60年代末期，开始时资产只有400万美元。
基金设立在纽约，但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，从而避开美国证券交易委员会的监管。
量子基金投资于商品、外汇、股票和债券，并大量运用金融衍生产品和杠杆融资，从事全方位的国际性金融操作。
索罗斯凭借其过人的分析能力和胆识，引导着量子基金在世界金融市场一次又一次的攀升和破败中逐渐成长壮大。
他曾多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力，从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。
即使是在市场下滑的熊市中，索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。
经过不到30年的经营，至1997年末，量子基金己增值为资产总值近60亿美元的巨型基金。
在1969年注入量子基金的1万美元在1996年底已增值至3亿美元，即增长了3万倍。
索罗斯成为国际金融界炙手可热的人物，是由于他凭借量子基金在90年代中所发动的几次大规模货币狙击战。
量子基金以其强大的财力和凶狠的作风，自90年代以来在国际货币市场上兴风作浪，常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。
量子基金虽只有60亿美元的资产，但由于其在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应，因而成为国际金融市场上一股举足轻重的力量。
同时，由于索罗斯的声望，量子基金的资金行踪和投注方向无不为规模庞大的国际游资所追随。
因此，量子基金的一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作用。
对冲基金对一种货币的攻击往往是在货币的远期和期货、期权市场上通过对该种货币大规模卖空进行的，从而造成此种货币的贬值压力。
对于外汇储备窘困的国家，在经过徒劳无功的市场干预后，所剩的唯一办法往往是任其货币贬值，从而使处于空头的对冲基金大获其利。
在90年代中发生的几起严重的货币危机事件中，索罗斯及其量子基金都负有直接责任。
90年代初，为配合欧共体内部的联系汇率，英镑汇率被人为固定在一个较高水平、引发国际货币投机者的攻击。
量子基金率先发难，在市场上大规模抛售英镑而买入德国马克。
英格兰银行虽下大力抛出德国马克购入英镑，并配以提高利率的措施，仍不敌量子基金的攻击而退守，英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动，短短1个月内英镑汇率下挫20%、而量子基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。
在此后不久，意大利里拉亦遭受同样命运，量子基金同样扮演主角。
1994年，索罗斯的量子基金对墨西哥比索发起攻击。
墨西哥在1994年之前的经济良性增长，是建立在过分依赖中短期外资贷款的基础之上的。
为控制国内的通货膨胀，比索汇率被高估并与美元挂钩浮动。
由量子基金发起的对比索的攻击，使墨西哥外汇储备在短时间内告磬，不得不放弃与美元的挂钩，实行自由浮动，从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃，而量子基金在此次危机中则收入不菲。
1997年下半年，东南亚发生金融危机。
与1994年的墨西哥一样，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率，这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。
量子基金扮演了狙击者的角色，从大量卖空泰铢开始，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。
危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值，东南亚各国货币体系和股市的崩溃，以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。
索罗斯重新掌管量子基金 乔治·索...
...马化腾 还有金融大鳄索罗他们是怎么第一时间知道小米要上市 认购小...
老索的方法每次其实都差不多的，当你拥有足够力量的时候，简单的才是最有效的，97年是因为他搞完日本和亚洲四小虎以后在香港落脚，香港又处于回归之机，所以想再捞一把，可惜是错误估计了中央政府对香港的决心。
方法很简单，在香港用大肆购买港币，抬高港币的外汇价格，当时最严重的时侯连老百姓买菜都用的美元。
计划到某个临界点在抛售港币，赚取差价。
可惜邓爷爷下了大决心，动用了中央80%港币储备与老索对冲。
老索也许想坚持，但钱不是他一个人的，他背后的人不一定会坚持，其实老索当时要是再坚持两个星期的话，鹿死谁手还真不好说。
其实很多国家恨老索或怕老索并不是因为他的手段有多诡异，而是你明知道他的方法，却无能为力。
像日本，明知道他会哄抬股市再抛售，但最后是被搞残，到现在才回复到被搞之前的程度。
泰国金融危机的原因
展开全部 泰国金融危机1997 年2月初，国际投资机构掀起抛售泰铢风潮，引起泰铢汇率大幅度波动.于1997 年2 月开始向泰国银行借入高达150 亿美元的数月期限的远期泰铢合约， 而后于现汇市场大规模抛售， 使泰铢汇率波动的压力加大， 引起泰国金融市场动荡， 泰国央行为捍卫泰铢地位， 仅在1997 年2 月份就动用了20 亿美元的外汇储备， 才初步平息.3 月4 日，泰国中央银行要求流动资金出现问题的9 家财务公司和1家住房贷款公司增加资本金82. 5 亿铢（合3. 17 亿美元） ，并要求银行等金融机构将坏账准备金的比率从100 %提高到115 % ~120 % ，此举令金融系统的备付金增加500 亿铢（合19. 4 亿美元） .泰国央行此举旨在加强金融体系稳定性并增强人们对金融市场信心， 然而不但未能起到应有的稳定作用， 反而使社会公众对金融机构的信心下降，从而发生挤提，仅5 日，6 日两天，投资者就从10 家出现问题的财务公司提走近150 亿泰铢（约兑5. 77 亿美元） .与此同时，投资者大量抛售银行与财务公司的股票， 结果造成泰国股市连续下跌，汇市也出现下跌压力.在泰国央行的大力干预下，泰国股市和汇市暂时稳定下来.进入5 月份，国际投资机构对泰铢的炒卖活动更趋猛烈.5 月7 日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行，悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸.从5月8 日起，以从泰国本地银行借入泰国铢，在即期和远期市场大量卖泰铢的形式，在市场突然发难，沽空泰国铢，造成泰国铢即期汇价的急剧下跌，多次突破泰国中央银行规定的汇率浮动限制，引起市场恐慌.本地银行和企业及外国银行纷纷入市，即期抛售泰铢抢购美元或叙作泰铢对美元的远期保值交易，导致泰国金融市场进一步恶化， 泰铢一度兑美元贬至26. 94 :1 的水平.面对这次冲击，泰国中央银行加大对金融市场的干预力度，动用约50 亿美元的外汇进行干预，并取得日本，新加坡，香港，马来西亚，菲律宾，印度尼西亚等国家和地区中央银行不同形式的支持.同时，泰国中央银行又将离岸拆借利率提高到1000 % ，令投机泰铢成本倒增，又禁止泰国银行向外借出泰铢.在一系列措施干预下，泰铢汇率回稳，泰国中央银行又暂时控制了局面.6 月中下旬，泰国前财长辞职，又引发金融界对泰铢可能贬值的揣测，引起泰铢汇率猛跌至1 美元兑28 泰铢左右.泰国股市也从年初的1200 点跌至461. 32 点，为8 年来的最低点，金融市场一片混乱.7 月2 日，泰国中央银行突然宣布放弃已坚持14 年的泰铢钉住美元的汇率政策，实行有管理的浮动汇率制.同时，央行还宣布将利率从10. 5 %提高到12. 5 %.泰铢当日闻声下跌17 % ，创下新低.泰国金融危机就此爆发.泰铢贬值引发的金融危机沉重地打击了泰国经济发展，造成泰国物价不断上涨，利率居高不下，企业 外债增加，流动资金紧张，经营困难，股市大跌，经济衰退.购买力平价理论与泰铢的崩溃这一理论的要点是：人们之所以需要外国货币，是因为它在外国具有商品的购买力，因此，两种货币的汇率，主要是由这两国货币各自在本国的购买力之比，即购买力平价决定的。
假定一组商品，在英国购买时需要1英镑，在美国需要2美元，两国的货币购买力之比为2:l，那么这两种货币的汇率就应该是1英镑 = 2美元。
在满足以上条件时，如果外汇交易的汇率明显偏离购买力平价，则经汇率换算以后，一国 的相对价格水平就会与另一国 出现极大偏差，这就为商品套购提供了机会。
例如，假定外汇市场上的汇率是1英镑 = 1美元，偏离了上述的购买力平价，人们就会用英镑从英国购买大量的商品，并出口到美国，并把获取的美元在外汇市场上抛出，兑换成英镑。
结果，英镑的汇率随之上升，而美元的汇率相应下降，直到与购买力平价相一致。
让我们回顾一下1997年早些时候发生在泰国外汇市场上的事：一个交易商可能从一家银行借到6个月的100泰铢，然后该交易商将这100泰铢兑换成4美元（按1美元=26泰铢的汇率）。
如果后来汇率下跌到1美元=50泰铢，6个月后交易商只需花费2美元就可以买回100泰铢，并把这些泰铢还回，留给交易商的是100%的利润。
通过上面的例子我们看到，6个月的时间，100%的收益，按购买力平价理论解释，只能是泰国物价飞涨、通货膨胀严重；而如果我们把货币理解为一种特殊的商品的话，按照相对购买力平价理论的计算公式，相对购买力=基期的汇率*（B国的物价指数/A国的物价指数）。
从公式可以看出，由于基期的汇率不变，决定相对购买力水平高低的因素就是两国物价指数之比。
相对购买力越低，两国之比越小，即分母越大，即通货膨胀指数相对高的国家相对于通货膨胀指数低的国家货币贬值。
当然，购买力平价论受到的最致命的抨击是其完全忽略了资本项目差额对汇率的影响。
资本项目差额对汇率的影响作用正在日益增强。
从发展趋势来看，购买力平价理论作为一种传统的汇率理论，其有效性将会不断减弱。
从泰国的实例来看，资本项下的大量逆差加速了泰铢的崩溃，政府不得不大量抛售美元来稳定本国货币。
（一）泰国金融危机内部原因分析1，出口产品结构单一，经常项目赤字严重.泰国经济高速增长主要是靠出口推动.据统计， 1...
量子对冲基金到底是怎么回事啊？
索罗斯的量子基金美国金融家乔治·索罗斯旗下经营了五个风格各异的对冲基金。
其中，量子基金是最大的一个，亦是全球规模较大的几个对冲基金之一。
量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆·罗杰斯创建于60年代末期，开始时资产只有400万美元。
基金设立在纽约，但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，从而避开美国证券交易委员会的监管。
量子基金投资于商品、外汇、股票和债券，并大量运用金融衍生产品和杠杆融资，从事全方位的国际性金融操作。
索罗斯凭借其过人的分析能力和胆识，引导着量子基金在世界金融市场一次又一次的攀升和破败中逐渐成长壮大。
他曾多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力，从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。
即使是在市场下滑的熊市中，索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。
经过不到30年的经营，至1997年末，量子基金己增值为资产总值近60亿美元的巨型基金。
在1969年注入量子基金的1万美元在1996年底已增值至3亿美元，即增长了3万倍。
索罗斯成为国际金融界炙手可热的人物，是由于他凭借量子基金在90年代中所发动的几次大规模货币狙击战。
量子基金以其强大的财力和凶狠的作风，自90年代以来在国际货币市场上兴风作浪，常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。
量子基金虽只有60亿美元的资产，但由于其在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应，因而成为国际金融市场上一股举足轻重的力量。
同时，由于索罗斯的声望，量子基金的资金行踪和投注方向无不为规模庞大的国际游资所追随。
因此，量子基金的一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作用。
对冲基金对一种货币的攻击往往是在货币的远期和期货、期权市场上通过对该种货币大规模卖空进行的，从而造成此种货币的贬值压力。
对于外汇储备窘困的国家，在经过徒劳无功的市场干预后，所剩的唯一办法往往是任其货币贬值，从而使处于空头的对冲基金大获其利。
在90年代中发生的几起严重的货币危机事件中，索罗斯及其量子基金都负有直接责任。
90年代初，为配合欧共体内部的联系汇率，英镑汇率被人为固定在一个较高水平、引发国际货币投机者的攻击。
量子基金率先发难，在市场上大规模抛售英镑而买入德国马克。
英格兰银行虽下大力抛出德国马克购入英镑，并配以提高利率的措施，仍不敌量子基金的攻击而退守，英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动，短短1个月内英镑汇率下挫20%、而量子基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。
在此后不久，意大利里拉亦遭受同样命运，量子基金同样扮演主角。
1994年，索罗斯的量子基金对墨西哥比索发起攻击。
墨西哥在1994年之前的经济良性增长，是建立在过分依赖中短期外资贷款的基础之上的。
为控制国内的通货膨胀，比索汇率被高估并与美元挂钩浮动。
由量子基金发起的对比索的攻击，使墨西哥外汇储备在短时间内告磬，不得不放弃与美元的挂钩，实行自由浮动，从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃，而量子基金在此次危机中则收入不菲。
1997年下半年，东南亚发生金融危机。
与1994年的墨西哥一样，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率，这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。
量子基金扮演了狙击者的角色，从大量卖空泰铢开始，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。
危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值，东南亚各国货币体系和股市的崩溃，以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。
索罗斯重新掌管量子基金乔治·索罗斯这名避险基金老将重新开始管理量子基金了。
当索罗斯的量子基金在2000年4月出现了严重亏损后，这似乎标志着一个时代的结束。
但是索罗斯没有像小朱利安·罗伯森那样关闭基金，而是重新组织了基金，甚至把一些投资组合包给公司以外的经理。
显然，这名超级投资者、慈善家兼业余哲学家不打算继续成为全球市场中的一个重要力量了。
他在一个新闻发布会上表示：“我不打算再创什么纪录了。
”但是，索罗斯现在又回来了。
而且，作为一名世界级的投资者，他似乎正在重新夺回早先失去的一些荣誉，尽管他在法国的内部交易问题引起了争执。
据熟悉索罗斯基金管理公司的人透露，这名72岁的金融家已经重新回到公司掌舵。
虽然索罗斯仍然把很大一部分精力放在慈善事业上，他已经开始重新掌管70亿美元的量子基金以及其它一些投资。
一名长期关注索罗斯的分析家表示：“他有时会说自己已经70岁了，不想再赌博了，但是这并不是真的。
他在赚钱方面和以前一样努力。
”他的管理很有成效。
量子基金2001年的收益为13·8%，而标准普尔500指数下跌了13%。
当时的量子基金主要由外部人员管理。
2002年，随着重新开始内部管理...
1997年泰国金融危机爆发的原因是什么？
泰国金融危机1997 年2月初，国际投资机构掀起抛售泰铢风潮，引起泰铢汇率大幅度波动.于1997 年2 月开始向泰国银行借入高达150 亿美元的数月期限的远期泰铢合约， 而后于现汇市场大规模抛售， 使泰铢汇率波动的压力加大， 引起泰国金融市场动荡， 泰国央行为捍卫泰铢地位， 仅在1997 年2 月份就动用了20 亿美元的外汇储备， 才初步平息.3 月4 日，泰国中央银行要求流动资金出现问题的9 家财务公司和1家住房贷款公司增加资本金82. 5 亿铢（合3. 17 亿美元） ，并要求银行等金融机构将坏账准备金的比率从100 %提高到115 % ~120 % ，此举令金融系统的备付金增加500 亿铢（合19. 4 亿美元） .泰国央行此举旨在加强金融体系稳定性并增强人们对金融市场信心， 然而不但未能起到应有的稳定作用， 反而使社会公众对金融机构的信心下降，从而发生挤提，仅5 日，6 日两天，投资者就从10 家出现问题的财务公司提走近150 亿泰铢（约兑5. 77 亿美元） .与此同时，投资者大量抛售银行与财务公司的股票， 结果造成泰国股市连续下跌，汇市也出现下跌压力.在泰国央行的大力干预下，泰国股市和汇市暂时稳定下来.进入5 月份，国际投资机构对泰铢的炒卖活动更趋猛烈.5 月7 日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行，悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸.从5月8 日起，以从泰国本地银行借入泰国铢，在即期和远期市场大量卖泰铢的形式，在市场突然发难，沽空泰国铢，造成泰国铢即期汇价的急剧下跌，多次突破泰国中央银行规定的汇率浮动限制，引起市场恐慌.本地银行和企业及外国银行纷纷入市，即期抛售泰铢抢购美元或叙作泰铢对美元的远期保值交易，导致泰国金融市场进一步恶化， 泰铢一度兑美元贬至26. 94 :1 的水平.面对这次冲击，泰国中央银行加大对金融市场的干预力度，动用约50 亿美元的外汇进行干预，并取得日本，新加坡，香港，马来西亚，菲律宾，印度尼西亚等国家和地区中央银行不同形式的支持.同时，泰国中央银行又将离岸拆借利率提高到1000 % ，令投机泰铢成本倒增，又禁止泰国银行向外借出泰铢.在一系列措施干预下，泰铢汇率回稳，泰国中央银行又暂时控制了局面.6 月中下旬，泰国前财长辞职，又引发金融界对泰铢可能贬值的揣测，引起泰铢汇率猛跌至1 美元兑28 泰铢左右.泰国股市也从年初的1200 点跌至461. 32 点，为8 年来的最低点，金融市场一片混乱.7 月2 日，泰国中央银行突然宣布放弃已坚持14 年的泰铢钉住美元的汇率政策，实行有管理的浮动汇率制.同时，央行还宣布将利率从10. 5 %提高到12. 5 %.泰铢当日闻声下跌17 % ，创下新低.泰国金融危机就此爆发.泰铢贬值引发的金融危机沉重地打击了泰国经济发展，造成泰国物价不断上涨，利率居高不下，企业 外债增加，流动资金紧张，经营困难，股市大跌，经济衰退.购买力平价理论与泰铢的崩溃 这一理论的要点是：人们之所以需要外国货币，是因为它在外国具有商品的购买力，因此，两种货币的汇率，主要是由这两国货币各自在本国的购买力之比，即购买力平价决定的。
假定一组商品，在英国购买时需要1英镑，在美国需要2美元，两国的货币购买力之比为2:l，那么这两种货币的汇率就应该是1英镑 = 2美元。
在满足以上条件时，如果外汇交易的汇率明显偏离购买力平价，则经汇率换算以后，一国 的相对价格水平就会与另一国 出现极大偏差，这就为商品套购提供了机会。
例如，假定外汇市场上的汇率是1英镑 = 1美元，偏离了上述的购买力平价，人们就会用英镑从英国购买大量的商品，并出口到美国，并把获取的美元在外汇市场上抛出，兑换成英镑。
结果，英镑的汇率随之上升，而美元的汇率相应下降，直到与购买力平价相一致。
让我们回顾一下1997年早些时候发生在泰国外汇市场上的事：一个交易商可能从一家银行借到6个月的100泰铢，然后该交易商将这100泰铢兑换成4美元（按1美元=26泰铢的汇率）。
如果后来汇率下跌到1美元=50泰铢，6个月后交易商只需花费2美元就可以买回100泰铢，并把这些泰铢还回，留给交易商的是100%的利润。
通过上面的例子我们看到，6个月的时间，100%的收益，按购买力平价理论解释，只能是泰国物价飞涨、通货膨胀严重；而如果我们把货币理解为一种特殊的商品的话，按照相对购买力平价理论的计算公式，相对购买力=基期的汇率*（B国的物价指数/A国的物价指数）。
从公式可以看出，由于基期的汇率不变，决定相对购买力水平高低的因素就是两国物价指数之比。
相对购买力越低，两国之比越小，即分母越大，即通货膨胀指数相对高的国家相对于通货膨胀指数低的国家货币贬值。
当然，购买力平价论受到的最致命的抨击是其完全忽略了资本项目差额对汇率的影响。
资本项目差额对汇率的影响作用正在日益增强。
从发展趋势来看，购买力平价理论作为一种传统的汇率理论，其有效性将会不断减弱。
从泰国的实例来看，资本项下的大量逆差加速了泰铢的崩溃，政府不得不大量抛售美元来稳定本国货币。
（一）泰国金融危机内部原因分析1，出口产品结构单一，经常项目赤字严重.泰国经济高速增长主要是靠出口推动.据统计， 1991 ~ ...
历史上谁最有钱
泰国金融危机1997 年2月初，国际投资机构掀起抛售泰铢风潮，引起泰铢汇率大幅度波动.于1997 年2 月开始向泰国银行借入高达150 亿美元的数月期限的远期泰铢合约， 而后于现汇市场大规模抛售， 使泰铢汇率波动的压力加大， 引起泰国金融市场动荡， 泰国央行为捍卫泰铢地位， 仅在1997 年2 月份就动用了20 亿美元的外汇储备， 才初步平息.3 月4 日，泰国中央银行要求流动资金出现问题的9 家财务公司和1家住房贷款公司增加资本金82. 5 亿铢（合3. 17 亿美元） ，并要求银行等金融机构将坏账准备金的比率从100 %提高到115 % ~120 % ，此举令金融系统的备付金增加500 亿铢（合19. 4 亿美元） .泰国央行此举旨在加强金融体系稳定性并增强人们对金融市场信心， 然而不但未能起到应有的稳定作用， 反而使社会公众对金融机构的信心下降，从而发生挤提，仅5 日，6 日两天，投资者就从10 家出现问题的财务公司提走近150 亿泰铢（约兑5. 77 亿美元） .与此同时，投资者大量抛售银行与财务公司的股票， 结果造成泰国股市连续下跌，汇市也出现下跌压力.在泰国央行的大力干预下，泰国股市和汇市暂时稳定下来.进入5 月份，国际投资机构对泰铢的炒卖活动更趋猛烈.5 月7 日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行，悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸.从5月8 日起，以从泰国本地银行借入泰国铢，在即期和远期市场大量卖泰铢的形式，在市场突然发难，沽空泰国铢，造成泰国铢即期汇价的急剧下跌，多次突破泰国中央银行规定的汇率浮动限制，引起市场恐慌.本地银行和企业及外国银行纷纷入市，即期抛售泰铢抢购美元或叙作泰铢对美元的远期保值交易，导致泰国金融市场进一步恶化， 泰铢一度兑美元贬至26. 94 :1 的水平.面对这次冲击，泰国中央银行加大对金融市场的干预力度，动用约50 亿美元的外汇进行干预，并取得日本，新加坡，香港，马来西亚，菲律宾，印度尼西亚等国家和地区中央银行不同形式的支持.同时，泰国中央银行又将离岸拆借利率提高到1000 % ，令投机泰铢成本倒增，又禁止泰国银行向外借出泰铢.在一系列措施干预下，泰铢汇率回稳，泰国中央银行又暂时控制了局面.6 月中下旬，泰国前财长辞职，又引发金融界对泰铢可能贬值的揣测，引起泰铢汇率猛跌至1 美元兑28 泰铢左右.泰国股市也从年初的1200 点跌至461. 32 点，为8 年来的最低点，金融市场一片混乱.7 月2 日，泰国中央银行突然宣布放弃已坚持14 年的泰铢钉住美元的汇率政策，实行有管理的浮动汇率制.同时，央行还宣布将利率从10. 5 %提高到12. 5 %.泰铢当日闻声下跌17 % ，创下新低.泰国金融危机就此爆发.泰铢贬值引发的金融危机沉重地打击了泰国经济发展，造成泰国物价不断上涨，利率居高不下，企业 外债增加，流动资金紧张，经营困难，股市大跌，经济衰退.购买力平价理论与泰铢的崩溃 这一理论的要点是：人们之所以需要外国货币，是因为它在外国具有商品的购买力，因此，两种货币的汇率，主要是由这两国货币各自在本国的购买力之比，即购买力平价决定的。
假定一组商品，在英国购买时需要1英镑，在美国需要2美元，两国的货币购买力之比为2:l，那么这两种货币的汇率就应该是1英镑 = 2美元。
在满足以上条件时，如果外汇交易的汇率明显偏离购买力平价，则经汇率换算以后，一国 的相对价格水平就会与另一国 出现极大偏差，这就为商品套购提供了机会。
例如，假定外汇市场上的汇率是1英镑 = 1美元，偏离了上述的购买力平价，人们就会用英镑从英国购买大量的商品，并出口到美国，并把获取的美元在外汇市场上抛出，兑换成英镑。
结果，英镑的汇率随之上升，而美元的汇率相应下降，直到与购买力平价相一致。
让我们回顾一下1997年早些时候发生在泰国外汇市场上的事：一个交易商可能从一家银行借到6个月的100泰铢，然后该交易商将这100泰铢兑换成4美元（按1美元=26泰铢的汇率）。
如果后来汇率下跌到1美元=50泰铢，6个月后交易商只需花费2美元就可以买回100泰铢，并把这些泰铢还回，留给交易商的是100%的利润。
通过上面的例子我们看到，6个月的时间，100%的收益，按购买力平价理论解释，只能是泰国物价飞涨、通货膨胀严重；而如果我们把货币理解为一种特殊的商品的话，按照相对购买力平价理论的计算公式，相对购买力=基期的汇率*（B国的物价指数/A国的物价指数）。
从公式可以看出，由于基期的汇率不变，决定相对购买力水平高低的因素就是两国物价指数之比。
相对购买力越低，两国之比越小，即分母越大，即通货膨胀指数相对高的国家相对于通货膨胀指数低的国家货币贬值。
当然，购买力平价论受到的最致命的抨击是其完全忽略了资本项目差额对汇率的影响。
资本项目差额对汇率的影响作用正在日益增强。
从发展趋势来看，购买力平价理论作为一种传统的汇率理论，其有效性将会不断减弱。
从泰国的实例来看，资本项下的大量逆差加速了泰铢的崩溃，政府不得不大量抛售美元来稳定本国货币。
（一）泰国金融危机内部原因分析1，出口产品结构单一，经常项目赤字严重.泰国经济高速增长主要是靠出口推动.据统计， 1991 ~ ...
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PESTEL分析模型又称大环境分析，是分析宏观环境的有效工具，不仅能够分析外部环境，而且能够识别一切对组织有冲击作用的力量。
它是调查组织外部影响因素的方法，其每一个字母代表一个因素，可以分为6大因素： （1）政治因素（Political）：是指对组织经营活动具有实际与潜在影响的政治力量和有关的政策、法律及法规等因素。
（2）经济因素（Economic）：是指组织外部的经济结构、产业布局、资源状况、经济发展水平以及未来的经济走势等。
（3）社会因素（Social）：是指组织所在社会中成员的历史发展、文化传统、价值观念、教育水平以及风俗习惯等因素。
（4）技术因素（Technological）：技术要素不仅仅包括那些引起革命性变化的发明，还包括与企业生产有关的新技术、新工艺、新材料的出现和发展趋势以及应用前景。
（5）环境因素（Environmental）：一个组织的活动、产品或服务中能与环境发生相互作用的要素。
（6）法律因素（Legal）：组织外部的法律、法规、司法状况和公民法律意识所组成的综合系统。
PESTEL是在PEST分析基础上加上环境因素（Environmental）和法律因素（Legal）形成的。
在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这六个因素来进行分析企业集团所面临的状况。
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