巴菲特股票长期投资策略

投资股票为何要树立长期投资与短期投资相结合的理念

第一，要有长期投资的思想准备。

长期投资的含义，一是指不要把投资理财当作短期炒作行为（期望炒几把就可以发财）；二是个人投资理财是自己一生的事业（不管是作为自己的主业还是自己的副业）。

当然，长期投资的概念也是相对的。

三五年相对于半年、一年是长期，十年、二十年相对于三五年更是长期，这时，半年、一年或者三五年相对就成为短期或者中短期。

第二，长期投资理财的理念和策略是有着充足的依据的。

一是随着我国股改的逐步进行，市场的机制不断完善，整体经济环境对股市的向好有着较好的支撑。

二是总有一批行业和企业在较长时期内呈现快速而稳定的成长性，具有较高的内在价值。

而且这些行业和企业是不断涌现、层出不穷的；三是经过从2001年6月到2005年7月，长达4年的漫漫熊市，很多股票已经跌到了历史的低位，投资价值已显现出来。

四是长期投资不必为每天的股价起伏操心，可以避免短线进出的风险，可以节省进进出出的佣金和交易税费负担等。

第三，要理性地对待长期投资理财。

换句话说，不是什么公司的股票都可以长期持有的。

将那些没有内在价值的公司股票长期持有，必然陷入长期投资理财的误区或陷阱。

因为，长期投资的对象必须是业绩优良、并且是成长性的公司。

业绩欠佳，没有盈余的股票，当然谈不上长期投资；即使是当前营运良好、获利可观的公司，如果缺乏创新机制，没有很好的发展前景，产品市场受限制，只是以逐年增资维持获利能力，这种公司的股票也不宜长期持有。

还有一种情况就是，一些投资者本来是想做短线的，被套牢后，短线变中线，中线变长线，而且往往是被套在顶部，没有及时止损，必将忍受漫长阴跌的痛苦。

这样不但挣不到钱，还损失了宝贵的时间。

这样的长期持有显然不妥。

理性的长期持有，就在把握公司的内在价值的前提下，长期投资业绩优良、能够稳定股利及稳定股价的公司。

不少成功的投资者正是由于看准了几个公司的高成长性，采取长期持有这几家公司的股票的理念和策略。

长期投资理念的基础和现实意义巴菲特有一个观点，而且也是他本人一直遵循的理念：以价值投资为基础，而不是短期的炒作。

他还信奉“集中投资、长期持有”的投资策略，尤其是注重中长期投资增值。

巴菲特的理念和策略是在三四十年前的美国证券市场情况下形成的，对于我们来说是否已经过时了呢？有不少人提出了这样的疑问。

说句实在的话，我国目前的证券市场，在规范性和市场化方面还比不上三四十年前美国的证券市场。

在我国证券市场初期发展阶段，巴菲特的长期投资理念和策略似乎有很现实的意义。

从这一点来看，巴菲特的理念和策略对于我国目前证券市场来说，不但并不过时，而且应当倡导。

正确看待和运用短线操作我们如此强调长期投资并不是要排除短线操作。

相反，我们提倡有条件的投资者应当正确看待和运用短线操作。

有信息优势、较高操作水平和丰富经验的投资者，完全可以进行短线操作。

但是要记住短线的风险往往较大，不可将全部赌注都压在短线操作上。

因此，应当提倡长短结合。

实际上，长期与短期相结合的理念也是投资理财理念中所提倡和比较重要的基本理念。

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巴菲特股票投资策略寻找价值被低估的“超级明星”，并长期持有，是我们获得成功的唯一途径。

谈到投资，无可回避地要提到一个人，他就是世人眼中的“股神”、20世纪最伟大的投资人——沃伦·巴菲特。

1956年，巴菲特从100美元起家，通过投资成为拥有440亿美元财富的世界第二大富翁。

巴菲特40年来选的股票有22只，投资61亿美元，盈利318亿美元，平均每只股票的投资收益率高达5.2倍，创造了有史以来最惊人的选股神话。

更不可思议的是，巴菲特赖以创造超级财富和惊人业绩的投资策略非常简单。

他认为，“在投资中，如果高等数学是必须的，我就得回去送报纸了，我从来没发现高等数学在投资中有什么作用。

”他甚至告诉投资者们：“投资要成功，你不需要研究什么是β值、有效市场、现代投资（23.10,-0.53,-2.24%）组合理论、期权定价或是新兴市场，事实上大家最好对这些理论一无所知。

”在巴菲特的家里和办公室里，都没有电脑，甚至连计算器一类的东西都没有。

他认为这类东西没什么用，因为他所需要做的工作没有那么复杂。

巴菲特有一个简单的投资理念：“欲成非凡之功，未必需做非凡之事。

”巴菲特称自己“从来没见过能够预测股市走势的人”，那么被称为当代最成功投资者的他，采取的是什么样的投资策略呢？“我们的投资仍然是集中于很少几只股票，而且在概念上非常简单：真正伟大的投资理念，常常用简单的一句话就能概括。

我们喜欢一个具有持续竞争优势，并且由一群既能干又全心全意为股东服务的人来管理的企业。

当发现具备这些特征的企业而且我们又能以合理的价格购买时，我们几乎不可能出错。

”巴菲特如此阐述他的基本投资策略。

“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡为股东着想的管理层来经营的大公司。

这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利：我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的估计相符。

但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的惟一机会。

”“如果我的公司投资机会范围非常有限，比如，仅限于那些在奥马哈这个小镇的私营公司，那么我会这样进行投资：首先，评估每一家公司业务的长期经济特征；其次，评估负责公司经营的管理层的能力和水平；最后，以合情合理的价格买入其中几家最好的公司的股份。

我当然不会想把资金平均分配投资到镇上每一家公司。

因此，为什么对于更大范围的上市公司，就非得采取完全不同的投资策略？而且既然发现伟大的公司和杰出的经理是如此难寻，那为什么我们非得抛弃已经被证明了的成功的投资策略？我们的座右铭是：如果你一开始就确实取得了成功，那么就不必再做新的尝试”。

“最终，我们的经济命运将取决于我们所拥有的公司的经济命运，无论我们的所有权是部分的还是全部的”。

巴菲特的投资策略，用简单的一句话来概括就是：以大大低于内在价值的价格，集中投资于优秀企业的股票并长期持有。

实际上，投资者在股票市场中唯一的敌人就是自己。

什么样的股票值得我们长期持有？股票市场并非零和游戏，也不是只有从别人的口袋中掏钱才能盈利。

战胜市场，战胜庄家，战胜基金，是热门投资书籍经常提到的字眼，而股票市场真正的敌人却很少有人提及。

实际上投资者在股票市场中唯一的敌人就是自己，贪婪、恐惧，害怕困难，不能坚持原则，没有信心，没有耐心，没有勇气，没有目标和信念，这些才是我们最大的敌人。

深度解剖并清晰地认清自己，克服人性的弱点，成功投资者致胜的法宝就是战胜自我。

人性的弱点埋藏在灵魂的深处，如果我们不能有意识地进行系统分析，并针对性地防范，同样的错误总会在投资决策中一犯再犯，而犯错的驱动力也永远不能消除。

要战胜敌人，首先要认清敌人。

清楚自己的弱点所在并克服它，你才会在投资市场上立于不败之地。

贪婪与恐惧贪婪和恐惧是人类的天性，对利润无休止的追求，使投资者总希望抓住一切机会，而当股票价格开始下跌时，恐惧又占满了投资者的脑袋。

市场是由投资者组成的，情绪比理性更为强烈，惧怕和贪婪使股票价格在公司的实质价值附近跌宕起伏。

当投资者因贪婪或者受到惊吓时，常常会以愚蠢的价格买入或卖出股票，追涨杀跌是贪婪与恐惧形成的典型后果。

巴菲特有句名言：“当别人贪婪时我们恐惧，当别人恐惧时我们贪婪。

无人对股票感兴趣之日，正是你应对股票感兴趣之时。

”羊群心理羊群心理就是盲目的从众心理，往往会使投资者损失惨重。

市场低迷时，是进行投资的好时机，但是由于市场上所有投资者都显现出悲观情绪，媒体也是一片空头言论，大多数投资者因为羊群效应的心理，即使是最优质的股票被大幅低估，也不敢问津。

市场高潮来临时，则正好相反。

在股票选择上也存在羊群心理，对那些市场热烈追捧的热门股票，即使是投机性很强价格已经很高，投资者依然不顾一切地买入。

而被市场一时低估的真正优质股票，投资者因为冷门而没有买入的信心。

巴菲特说：“以一般的价格买入一家非同一般的好公司，远远胜过用非同一般的好价格买下一家一般的公司。

”一夜暴富...

巴菲特投资理念

巴菲特价值投资法则 第一法则：竞争优势原则 好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。

最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。

最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。

经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。

美国运通的经济特许权： 选股如同选老婆----价格好不如公司好。

选股如同选老公：神秘感不如安全感 现代经济增长的三大源泉： 第二法则：现金流量原则 新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。

价值评估既是艺术，又是科学。

估值就是估老公：越赚钱越值钱 驾御金钱的能力。

企业未来现金流量的贴现值 估值就是估老婆：越保守越可靠 巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

估值就是估爱情：越简单越正确 第三法则：“市场先生”原则 在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧 市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

巴菲特对美国股市价格波动的实证研究（1964-1998） 市场中的《阿干正传》 行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误： 市场中的孙子兵法：利用市场而不是被市场利用。

第四法则：安全边际原则 安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

安全边际就是“猛砍价”：买价越低，盈利可能性越大。

安全边际就是“钓大鱼”：人越少，钓大鱼的可能性越高。

第五法则：集中投资原则 集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

衡量公司股票投资风险的五种因素： 集中投资就是计划生育：股票越少，组合业绩越好。

集中投资就是赌博：当赢的概率高时下大赌注。

第六法则：长期持有原则 长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

长期持有就是海誓山盟：与喜欢的公司终生相伴。

长期持有就是白头偕老：专情比多情幸福10000倍。

好公司一句话就能够讲清楚（可口可乐） 好公司一句话就能够讲清楚（洁-列联姻） 最后我用一分钟时间告诉大家，我们应该如何使用、在哪里使用、对谁使用巴菲特的价值投资的策略。

巴菲特的又一投资原则是：在别人贪婪的时候恐惧；在别人恐惧的时候贪婪。

展开...

在中国最符合巴菲特选股标准,最值得长期投资的股票是什么？

楼主的口才很好 懂的貌似也很多 但真正在事业上有成就的人是不会用这种炫耀的语气说话的 所以楼主在事业上肯定也是很一般的 在做股票上也没赚到什么钱 我不是要气楼主 只是想说明一个问题 就是楼主你并不懂价值投资 你能说出N多专业的术语 你可能以为你自己很高手了 但其实你。

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股票投资的话,什么样的股票值得长期投资？

这些公司往往在所属行业中是佼佼者，有核心的竞争力甚至有垄断的能力，这些公司往往有很高的成长性并且会为投资者分享巨额的企业收益，那么这一类的公司就值得进行价值投资了既然你提的是股票的投资，那与股票的短期炒作者就有本质的区别。

投资注重的是所投资的上市公司的成长性及长期收益能力，而投机更多的是通过对二级市中股票的价格进行炒作，从价格差上获得投机收益。

可以用股票市场上两种常见的方法来说明。

如果要进行价值投资，价值投资追逐的就是企业的长期收益，不太注重股价的短期波动，而技术分析则主要就是研究价格变化的方向的，一般应该选择一些具备长期盈利能力的公司

巴菲特投资理念

一、赚钱而不是赔钱 这是巴菲特经常被引用的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。

”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。

巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司只有一年（2001年）出现亏损。

二、别被收益蒙骗 巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。

股本收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。

根据他的价值投资原则，公司的股本收益率应该不低于15%。

在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本收益率超过30%，美国运通公司达到37%。

三、要看未来 人们把巴菲特称为＂奥马哈的先知＂，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。

巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。

预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。

这是巴菲特评估公司内在价值的办法。

然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。

四、坚持投资能对竞争者构成巨大＂屏障＂的公司 预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大＂经济屏障＂的公司。

这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。

例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。

但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。

20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。

五、要赌就赌大的 绝大多数价值投资者天性保守。

但巴菲特不是。

他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。

他的投资战略甚至比这个数字更激进。

在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。

晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说：＂这符合巴菲特的投资理念。

不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？＂ 六、要有耐心等待 如果你在股市里换手，那么可能错失良机。

巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。

巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话：＂要做一个好的击球手，你必须有好球可打。

＂如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。

据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。

巴菲特的价值投资理念

巴菲特：价值投资的理念有六项法则第一法则：竞争优势原则好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

第二法则：现金流量原则价值评估既是艺术，又是科学。

企业未来现金流量的贴现值巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

第三法则：“市场先生”原则在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

第四法则：安全边际原则安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

第五法则：集中投资原则集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

第六法则：长期持有原则长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

巴菲特到底是如何光靠股票就成为世界首富的？

媒体习惯将巴菲特称作“股神”，而外国媒体报道巴菲特时并没有“股神”的头衔。

巴菲特不赞成炒股，反对用“空手套白狼”的方式去赚钱，也不同意使用高杠杆借钱投资。

2015年5月2日，伯克希尔·哈撒韦公司一年一度的股东大会在公司总部所在地美国内布拉斯加州奥马哈召开，中国众多媒体报道了大会盛况，并一如既往地把该公司董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特称作“股神”。

给巴菲特“股神”头衔的始作俑者是谁很难考证，但笔者查阅外国媒体报道巴菲特时并没有“股神”的头衔，一般都称他是“商业巨头”、“投资家”、“慈善家”和“奥马哈哲人”。

巴菲特的财富帝国根本不是炒股炒出来的，而是投资实体经济的利润积累而来的。

巴菲特是20世纪世界最成功的投资家，并成为2008年世界首富。

在“2015福布斯全球亿万富翁榜”上，巴菲特以净资产727亿美元名列第三，第一名是大家熟悉的比尔·盖茨（792亿美元），第二名是墨西哥的电信大亨卡洛斯·斯利姆·埃卢（771亿美元）。

在“2015福布斯全球企业2000强”榜单上，巴菲特执掌的伯克希尔公司蝉联第五名，是美国最大的企业。

1.儿时巴菲特，会念生意经 巴菲特生于因炒股炒出人类历史上最严重的经济危机期间，即1930年8月30日。

他很小的时候就满脑子生意经，走家串户卖口香糖、可口可乐，还当报童、贩卖高尔夫球等。

巴菲特在11岁时买了他人生的第一只股票，那是6股市政服务优先股，他把其中的3股送给了姐姐。

巴菲特14岁时用自己做生意赚的1200美元买了40英亩农场。

就这样，他小学到大学，边上学，边打工，边做点小买卖，到1950年赚了9800美元。

巴菲特年轻时畏惧在公众面前讲话，但他认为，口才是一个人成功的一个关键因素，于是，在他21岁的时候参加了卡纳基公共演讲培训课程，之后在内布拉斯加大学奥马哈夜校教授投资原理，他的学生的平均年龄是他的两倍。

他在教学期间还买了一个加油站，但他并没有从这个加油站上赚到钱。

到1956年，巴菲特的积蓄达到了17.4万美元，他用这些钱在奥马哈开办了巴菲特合伙有限公司。

1957年，巴菲特用3.15万美元在奥马哈买了一处三居室房子，他现在仍住在这所房子里。

1962年，巴菲特合伙公司的资产超过了718万美元，其中103万美元属于他的权益，32岁的巴菲特成了百万富翁。

巴菲特婚姻很奇特。

1952年他与苏珊结婚，育有3个孩子。

苏珊酷爱歌唱，想离开奥马哈到外地发展。

1977年，便把阿斯特丽德·曼克斯小姐介绍给丈夫，从此巴菲特与妻子长期分居，但一直没办离婚手续，巴菲特则与阿斯特丽德一起生活。

2004年苏珊去世。

2006年，巴菲特在自己76岁生日与60岁的长期非婚伴侣阿斯特丽德结婚。

2.巴菲特的财富帝国源于一次不成功的收购 伯克希尔·哈撒韦公司原本是1839年创建的一家纺织公司，后来纺织企业不景气，公司卖掉了一个又一个工厂。

当时，该公司在亏损的情况下仍坚持分红，1961年每股亏损0.24美元，但分红0.75美元；1962年每股亏损1.34美元，但分红0.1美元。

公司经营连年亏损，加之公司用卖工厂的钱溢价50%回购股票，公司净资产从1955年的5500万美元减少到1964年的2200万美元。

从1962年12月开始，巴菲特大量收购伯克希尔公司的股票，当时的市场价格是每股7.5美元，而每股账面资产是20美元，巴菲特认为这只股票太便宜了，就像在大街上捡烟头。

1964年，伯克希尔公司总经理西伯里·斯坦顿与巴菲特口头约定，以每股11.5美元的价格回购巴菲特手里的225000股股票，可巴菲特在5月6日收到的正式收购要约上，价格成了每股11.375美元！这让巴菲特颇为恼火，认为斯坦顿在捉弄自己，便取消了这笔交易，转而加仓吃进这只股票，到1965年4月，巴菲特共购得伯克希尔公司392633股股票，占1017547股流通股的38.6%，占公司总股本的25%，取得了该公司的相对控股权。

1965年5月初，巴菲特在董事会上辞掉了斯坦顿，一解心头之恨。

巴菲特控股伯克希尔公司开始的两年，公司的业绩有所好转，但从1966年开始，公司业绩一路滑坡，巴菲特不得不在1985年关闭了所有纺织厂。

巴菲特常说，收购伯克希尔公司是他投资生涯的第一次严重失误，如果当时不收购这家拖累了他20年的纺织公司，而是直接投资保险业，他的投资收益会增加2000亿美元。

1967年，伯克希尔公司斥资860万美元收购了国民保险公司。

巴菲特后来仍称这是他一生中最大的投资失误，并对这次失误追悔莫及。

不是因为他买了一家不好的公司，而是因为这个公司太好了，不该让伯克希尔公司购买，而是他自己掏腰包购买。

保险业是巴菲特的投资最爱，他本该自己独吞这块肥肉获得1000亿美元的投资回报，他现在必须与伯克希尔公司的陌生股东分享这些投资收益。

3.巴菲特执掌的公司竟是只“铁公鸡” 目前，伯克希尔公司是多样化企业集团，包括保险和再保险（对保险的保险，巴菲特为美国70%的保险公司提供再保险）、能源、制造、服务、零售、传媒等，公司拥有53家子公司（含7家控股公司），并在世界范围购买优质公司股票，股权超过7%的公司就有：美国石膏公司（26.83%）、DaVita(17.87%)...

如何理解/实践巴菲特的价值投资的‘长期持有’？

这样理解吧， 用房子来理解会直觉一些. 投资房子赚銭，最基本有两种方法： 第一种方法是低吸高抛， 也就是在低位买入房子， 在高位卖出， 这样就赚到銭了. 例如，假设您在2009年1月房价低时，买进一套一百万的房子，然后在2009年12月以150万进到手价卖出，那您就获利50万. 第二种就是长期持有： 上述您买入的成本100万的房子， 长期持有又不卖， 怎么赚銭呢？ 因为您知道，这房子的地段很好，附近都是外企的办公楼，很多老外都在这块地段找房子租，但是，这附近根本没多少房子！ 并且这块地段被划为未来的金融中心，未来几年租客会愈来愈多.所以您确信这房子的租金状况如下：1.2009年，每个月有6000租金，一年6万租金.相对于100万的成本，等于是6%的收益.2.未来几年，每年租金年年有机会上调5%以上.在买入之前， 这些帐都已算好帐了， 以那100万的成本，相对未来几十年租金收益，可以算出年收益10%以上. --投资100万，年年收益10万，这是不是好投资呢？ 以一般的标准而言， 当然是好投资！买股票的道理也一样. 一般人买股票的策略就是上述的第一种方法＂低吸高抛＂.而巴菲特是采用上述第二种方法， 他买入的股票都是他先能确定该公司未来数年能赚多少銭， 这样的公司. 简而言之，就是他确定这公司赚銭，而且他确定这公司最少年年能赚多少銭. 并且这公司的老板很可靠，不会把公司銭放自己口袋，并且很会做生意，很有信用.简而言之： 既然确定这公司年年赚銭，是支金鸡母，年年下金蛋，那么，咱的銭投资进去，他年年都增值. 那么，除非这公司股价涨疯了，否则咱是不会把股票卖掉的！ 当个快乐东家，岂不是很好吗？ （巴菲特在2001/2002年时低位买入中石油这个金鸡母，若不是后来中石油涨疯了，他不会卖！ 不卖，那就长期持有了！）