股票发债申购成功什么时候上市

股票发债申购成功什么时候上市

原股东配售认购代码为“380407”，认购简称为“凯发配债”。

根据交易所安排，凯发电气可转债将于7月27日发行。

凯发电气将发行3.5亿元的可转债，申购代码为“370407”；配售简称为“凯发配债”，配售代码为“380407”。

转股价为8.15元。

每个账户最小申购数量为10张（1000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是1万张（100万元），超出部分为无效申购。

本次可转债发行期限5年，票息为递进式，到期回售价为106元。

主体评级为A+，转债评级为A+，按照5年A+信用债估值YTM9.18%计算，纯债价值为69.63元，YTM为1.86%，债底保护较弱。

发行6个月后进入转股期，初始转股价8.15元，7月25日收盘价为7.82元，初始平价95.95元。

条款方面，15/30+85%的下修条款，15/30+130%的有条件赎回条款，30/30+70%的回售条款。

可转债的潜在稀释比率约为16.20%，稀释比例较大。

预计凯发转债上市首日定价区间为99~101元。

按照2018年7月25日收盘价计算，凯发转债对应平价为95.95元。

同等平价附近的道氏转债转股溢价为14.39%，同等规模附近的永东转债转股溢价率为5.02%。

考虑到本次转债评级仅为A+，公司18年上半年业绩出现亏损情况，我们预计凯发转债上市首日的转股溢价率区间为【3%,5%】，当前价格对应相对估值为99~101元。

绝对估值下，理论价格为99~101元。

国内市场中，公司目前已经覆盖了28个城市地铁及轻轨建设，国外市场中，全资子公司德国RPS的轨道交通供电业务及接触网业务在德国处于市场领先地位，并延伸到欧洲、亚洲、北美、澳洲等地区的多个国家。

考虑到本次转债评级较低，且公司18年上半年出现亏损，建议谨慎参与一级市场申购，二级市场谨慎配置。

至于凯发发债的上市时间，据小编猜测，应该为8月中旬。

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新股申购成功后一般要多久才能上市？补充：二级市场是什么意思求助 ...

可转债全称为可转换公司债券.是一种特殊企业债券，持有人有权在规定期限内按照一定的比率和相应的条件将其转换成确定数量的发债公司的普通股票.可转债具有双重属性即债券性和期权性.首先它是一种债券，具有面值，利率，期限等一系列要素；其次在一定条件下，它可以转换成发债公司的普通股票，具有买权性质，其持有人既可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或正股上涨带来的资本增值.所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票.即上不封顶，下保底的股票.目前在沪深交易所上市的可转债的存续期限在发行条款中约定，一般为3年到5年，以后新发行的可转债存续期限则可达到6年.可转债也像企业债一样，每年在特定的某一天，付给债券持有人利息，但一般低于同期限的银行利率.可转债相当于一份企业债捆绑了一份股本认购权证，能在一定时期间内依据约定的条件可以转换成相关上市公司的股份，这种转换叫做＂转股＂，比如110078澄星转债的持有人有权将其持有的澄星转债转换成600078澄星的a股.如果可转债存续期结束，相关上市公司将对未转股的可转债进行还本付息.可转债实行的交易制度像债券一样，为t0交易，即当天就可，来回买卖无数次且不设涨跌幅限制，例如：上电转债在2007年6月1日跌幅是-11.74%，而交易所对股票，基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中st股票价格涨跌幅比例为5%.pt的股票实行涨幅不得超过5%，跌幅不受限制.虽然转债没有涨跌幅限制，但有效的报价范围则有个限制：在最后一次成交价的10%之内.交收实行t1.每张可转债面值100元（1张=100元），交易时以1000元面值为一交易单位，简称一手（1手=10张=1000元），实行整手倍数交易.可转换公司债券申报价格的升降价位为0.01元，每次申报最低不少于一个价位.，可转债也和股票一样有相应的6位代码.沪市的可转债一般以100或110开头，深市的可转债一般以125或126开头，而可转债代码的后3位一般与发行可转债的上市公司的后3位代码相同.例如，沪市的招商银行股票代码是600036，发行的招行转债代码为110036，国电电力股票代码是600795发行的国电转债代码100795，深市的丝绸股份股票代码是000301发行的丝绸转2代码为126301.投资者只要具有交易所基金债券账户，也可以像买卖股票一样买卖可转债.可转债转成股票其实很简单，如果投资者要对可转债进行转股，必须在转股期内进行，转股期一般从该可转债发行后半年起至该可转债存续期限为止.转股时要依照转股价确定的比例进行.比如，110598大荒可转债的转股价为14.05元，即说明每张面值100元的大荒转债能以14.05元的价格折算成600598北大荒a股.即1张大荒转债可换成约100/14.05=71.1股，投资者申请转换股份的债券面值须是交易单位手的整数倍（1手=10张），申请转换成的股份须是整数股（每股面值1元），不足转换一股股份的部分，发行人应当以现金偿还.可转债转股有相关代码，如大荒可转债的转股代码为190598，投资者可通过交易系统等进行申报.在申请第二个交易日办理交割并确认后，其债券转换成功的股票便可上市流通了.转换过程不要手续费，当然如果转成股票要卖时得交0.5%的单边卖出手续费.可转债也是可以套利的，即可转债的价格低于转换成正股后的价格，使得单纯转股就有利可图.一般而言，可转债的转股价值等于其正股价格除以其转股价，如果可转债的折价较大，便会出现套利空间，投资者可以低价买入可转债，并在转股后抛出.例如2008年7月3日600598北大荒正股价格为18.05元/股，110598大荒可转债的价格是125.57元/张，如果当天买入北大荒正股，第二天转股，假设北大荒正股价格不变仍是18.05元，转股可套利2%即{[100100*(18.08-14.05)/14.05]-125.57}/14.05需要说明的是，转股与否还需细算，因为转股套利要冒隔夜的风险，从现实中来看，在套利作用下，进入转股期的可转债价格往往要高于其转股价值，如果投资者盲目转股就会出现亏损.所以还需精打细算.由于可转债和正股价格都存在波动，要确定将可转债转股是否值得，就必须时常计算，综合考虑后才决定是否转股，同时还要注意，可转债上市交易期间，未转换的可转债数量少于3000万元时，证券交易所应当立即公告，并在3个交易日后停止其交易及可转债转换期结束前的10个工作日也将停止交易，但都不影响可转债转股. 转股价修正条款为了吸引投资者尽快把债券转换为股票，应对二级市场上股票价格的波动和利润分配等造成的股本变动，一般可转换债券都规定了转股价格的修正条款.分配红股，资本公积金转增股本，现金分红等设计的调整公式虽然复杂，但这个公式一般是严密而周全的，对发行人和投资者都能够做到公平合理，关键在于转股价格向下修正条款.一般而言，由于转股价格相对保持不变，股票二级市场价格的走高能够给投资者带来收益，促使其积极转股，有于发行人和投资者双方达到最初目的，所以转股价格一般不会向上调整；但是如果股票二级市场正股价格低迷，甚至是长期低于转股价格，...