股票做空案例

股市做空反击案例

恒生指数每跌1点，每张淡仓合约即可赚50港币，而在8月14日的前19个交易日，恒生指数就急跌2000多点，每张合约可赚10多万港币。

10月22日到10月28日，恒生指数下跌了3343.2点，跌幅达27%。

港股市值累积损失达7000亿港元。

这次危机中，香港政府决定同时在股市与期市上出手应对，主动大举做多，并限制做空。

中国总书记和总理相继发表声明：中国会不惜一切代价确保香港度过金融危机。

以汇丰为例，该股占恒生股指的权重达到30%，故成为多空必争之股。

至1999年8月底，当时购入的股票经计算。

账面盈利约717亿港元，增幅60.8%，恒生指数又回升至13500点。

国际炒家损失惨重，港府入市大获成功。

据称，仅索罗斯就赔了8亿美元。

如果想知道具体的详情，可以观看电影 《女人本色》 2007年上映。

...

股票做空是用什么途径赚钱的？

假设：某股票10元，盘子不大，成交量较小。

某机构决定做空，并赚钱。

机构将4000万资金分2个庄户，分别是A和B。

用于购买200万股10元价格的某股票。

。

.。

。

. A账号2000万资金 B账号2000万资金 D1 买进2000万元股票（还剩现金0） D2 跌停卖出1800万元股票（此时现金1800） 买进A的1800万元股票（还剩现金200万） D3 买进1620万元股票（还剩现金180万） 跌停卖出1620万元股票（此时现金1620+200万） 此时A手中原股票数不变，+180万现金。

此时B股票0，现金1820万。

A+B=2000万现金+原数量股票 但是股票价格已经到了8.10元。

经过2个猛跌，终于反弹了，该机构约需支付60万税，也就是股票反弹至8.40元以上就可以获利了。

中国股票如何做空？

首先中国股票市场的做空机制是不完善的，因为它只有被动性做空，没有主被动性做空。

被动性做空的目的是避险，做空投资者的资金处于闲置状态，资金增值的要求暂时无法实现，因此，投资者一般只在较少情况下才愿意做空卖出股票。

与之相对应的是，绝大多数上市公司经营业绩的提高远远滞后于其股票价格的攀升，股票市场整体上仍然是一种典型的“零和”博奕形态，投资者要获利就要不断地低买高卖推升股指，形成强烈的做多愿望。

这就使得被动做空的卖方力量经常小于积极做多的买方力量，做空与做多难以形成良性的平衡关系，致使股票市场的风险不断积聚。

而且，股票市场上所存在的利益格局通常还会进一步加剧这种失衡。

什么叫做空股票

买空 投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。

卖空 卖空是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先卖出。

待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。

多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。

一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。

多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。

简单来说，多头相信价格将上涨而买进某种金融工具，期待涨价后高价卖出的市场人士。

与空头相反。

空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。

空头指的是变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。

采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。

人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。

跳空 股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。

当股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上，称＂跳空而上＂。

当股价下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上，称＂跳空而下＂。

或在一天的交易中，上涨或下跌超过一个申报单位。

跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。

怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗？

展开全部 对冲投资：对冲（Hedge）有两个方面的含义：套利（Arbitrage），意味着从价格联系的差异中获得无风险利润，在完全有效率的市场，这样的机会不会出现，只有在信息不对称的情况下才有可能发生；抵消（Offset），即“避险”、“对冲”之意，在相关交易中，为降低市场波动风险，而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。

对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略（如杠杆，买空卖空，衍生品等）来抵消市场下跌带来的损失，以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

举个例子，在一个最基本的对冲操作中。

基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金操作的宗旨经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

对冲基金操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。

如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲投资策略： 1.可转换套利型： 在该策略下持有可转换证券的多头头寸，并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。

基金经理往往购入可转换证券的多头头寸（如可转换债券、可转换优先股或者购股权），然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲，捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。

该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件，或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。

2.多头/空头权益型： 该策略又可称为权益对冲策略，在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。

该组合依据市场条件，可以是任意的净多头或者净空头。

权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸，在熊市则相反，减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。

股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。

于是，该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益，或者是相反的情况，在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。

权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样，都是在上升的市场上获利，但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。

3.卖空偏好型 4.权益市场中性型 ： 该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合，试图在上升或者下降的市场上都获利。

基金经理持有大额的权益多头头寸，并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸，使净风险暴露接近与零。

保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征，这样的话，他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。

5.事件驱动型： 事件驱动型。

基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。

由于这些事件的结果具有不确定性，这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。

事件驱动型策略包括了合并套利 （merger arbitrage）策略、不良债券策略、特殊状况策略等。

有些基金经理长期采用某种核心策略，其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。

投...

股票中的做空,爆仓,涨停,空仓,仓位分别是什么意思？

做空”是相对于“做多”而言。

所谓“做多”，即看涨（预期将涨），比如大多数的股票投资，低价买进，期望高价卖出，以赚取差价。

而“做空”，即看跌（预期将跌），一般存在于在期货（期权）交易。

（期货/权交易既有做空也有做多，即“多空双方”）。

赚取的同样是差价，比如以下交易： 1/1，即期价格 USD 1=RMB 8,3个月远期价格 USD 1=RMB 7.9 某投资者A看跌美元（即预期三个月后美元价格将更低），遂购买此远期合同，于三个月后出售100美元。

3/1，一个月远期美元价格 USD 1=RMB 7.7,A估计一个月内美元将有可能微幅上涨，遂购入一个月远期合同，将于一个月后买入100美元。

3/31，两份合同同时执行，A按一个月前约定的以7.7价格购入100美元，同时以三个月前约定的7.9的价格将其售出，以赚取此间差价（7.9-7.7）*100=RMB 200。

此为交易全过程。

当然，在期货/期权市场，必须存在多空双方，比如以上案例中，1/1日，A购进看跌期权，于三个月后售出USD100，其实现条件是同时市场上有多方（看涨美元），购入看涨期权，与三个月后购入USD100。

以上属外汇期货，亦有如股权期货，指数期货，国债期货等。

不过我国期货市场允许交易对象比较少，正在逐步开放。

做空是啥意思？？

“做空”是相对于“做多”而言。

所谓“做多”，即看涨（预期将涨），比如大多数的股票投资，低价买进，期望高价卖出，以赚取差价。

而“做空”，即看跌（预期将跌），一般存在于在期货（期权）交易。

（期货/权交易既有做空也有做多，即“多空双方”）。

赚取的同样是差价，比如以下交易： 1/1，即期价格 USD 1=RMB 8,3个月远期价格 USD 1=RMB 7.9 某投资者A看跌美元（即预期三个月后美元价格将更低），遂购买此远期合同，于三个月后出售100美元。

3/1，一个月远期美元价格 USD 1=RMB 7.7,A估计一个月内美元将有可能微幅上涨，遂购入一个月远期合同，将于一个月后买入100美元。

3/31，两份合同同时执行，A按一个月前约定的以7.7价格购入100美元，同时以三个月前约定的7.9的价格将其售出，以赚取此间差价（7.9-7.7）*100=RMB 200。

此为交易全过程。

当然，在期货/期权市场，必须存在多空双方，比如以上案例中，1/1日，A购进看跌期权，于三个月后售出USD100，其实现条件是同时市场上有多方（看涨美元），购入看涨期权，与三个月后购入USD100。

以上属外汇期货，亦有如股权期货，指数期货，国债期货等。

不过我国期货市场允许交易对象比较少，正在逐步开放。

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期货做多做空无法理解,请实例讲解期货做多做空。

期货做空是指预期未来行情下跌，将手中股票按价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。

做多指的是多仓，也可以叫利多，买入某种货币，看涨。

做空指的是卖仓，也可以叫利空，卖出某种货币，看跌。

也有人叫做多、做空为多头和空头。

期货实行的是保证金机制，交易的是商品的标准合约而不是商品本身。

所以期货中只需有一定的保证金就可以根据需要直接买卖商品的合约。

而做空就是在预计商品价格要走低的情况下，直接卖出商品合约的操作。

因为我们卖出的是未来特定时间交割的商品合约，所以只要在到期日之前履约即可，卖出时手中不必有相应的合约。

履约的手段分为对冲和交割，对冲即买入等量的合约平仓，交割则是拿出符合标准的实物商品。