如何分析股票的现金流
股票的现金流是什么意思？
每股现金流量的计算公式如下： 每股现金流量 = （营业业务所带来的净现金流量-优先股股利）/流通在外的普通股股数例如：某公司年末营业带来的净现金流量为1887.6295万元，优先股股利为零，普通股股数为8600万股，那么：每股现金流量 = 1887.6295万元/8600万股 = 0.22（元/股）总的来说：从短期来看，每股现金流量比每股盈余更能显示从事资本性支出及支付股利的能力。
每股现金流量一般比每股盈余要高，原因是公司正常营业业务所带来的净现金流量还会包括一些从利润中扣除出去，但又不影响现金流出的费用调整项目，比如折旧费等。
但每股现金流量也有可能低于每股盈余。
股市里总现金流怎么分析？
企业十分重视现金流量表的编制工作，但对编后的报表却疏于分析，使所编制的现金流量表未能发挥其应有的作用。
为此，本文从现金流量方向构成分析企业财务状况、用财务比率对企业能力进行分析以及比较会计报表分析现金流量趋势三个方面对现金流量表进行了分析。
一、从现金流量方向的构成分析企业财务状况 在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。
除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。
我国的现金流量表结构主要包括三大板块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。
对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。
因此，通过对企业现金流量方向构成状况的分析，笔者认为，可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程如下： （一）当经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动现金账流入不足，主要靠借贷维持经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况较为严峻。
（二）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。
（三）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷入了困境。
（四）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业三项活动均不能产生现金净流入，说明企业财务状况处于瘫痪状态，面临着破产或被兼并的危险。
（五）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业财务状况良好。
但要注意对投资项目的可行性研究，否则增加投资会造成浪费。
（六）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常，但注意适度的投资规模。
（七）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和投资活动均产生现金净流入；但筹资活动为现金净流出，说明有大量债务到期需现金偿还；如果净流入量大于净出量，说明财务状况较稳定；否则，财务状况不佳。
（八）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营，一旦经营状况陷入危机，财务状况将会恶化。
二、用财务比率对企业能力进行分析 （一）偿债能力比率分析 评价偿债能力，最主要的是要分析企业经营活动产生的现金净流量，同时还要结合企业的负债状况分析。
利用经营活动产生的现金流量分析评价时，可通过如下几个指标来进行： 1.债务保障率。
该比率是负债总额与经营活动产生的现金净流量之比。
该比率越低，表明企业偿还全部债务的时间越短，偿债能力越强；反之，比率越高，表明企业偿还全部债务的时间越长，偿债能力越差。
2.现金比率。
现金比率是经营活动产生的现金流量与流动负债总额比率。
该比率反映了企业偿还债务的能力，比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。
但是，这并不意味着该比率越高越好，因为过高的现金比率恰恰说明了经营活动产生的现金未能被很好地利用，从而会影响企业的获利能力。
一般认为，该比率保持在1∶1的比例较为适宜。
3.长期负债偿还率。
长期负债偿还率是经营活动产生的现金流量净额与长期负债总额的比率。
该比率反映企业按照当前活动提供的现金偿还长期债务的能力。
一般来说，该比率越高，说明企业未来偿还债务的能力越强。
（二）支付能力比率分析 1.强制性现金支付的比率。
强制性现金支付比率是由现金流入总额与经营现金流出量及偿付债务本息之和的比率。
该比率反映企业是否有足够的现金偿还债务，支付经营费用等。
在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。
2.每股经营活动现金流量。
该指标是企业经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后的余额与流通在外的普通股股数之比。
它反映了企业支付股利的能力，指标越高，说明支付股利能力越强。
（三）盈利能力质量的比率分析 1.净利润现金比率。
该指标是经营活动产生的现金流量净额与净利润之比。
利润表...
如何分析每股现金流指标？
“每股经营活动现金流量”和“每股现金流量”在对一家公司进行基本分析且判断它的时候起着相当大的作用。
后者是前者的简称，公式是经营性现金流余额/总股本，此指标公司在财务报告中都会给予一定的供应，一般来说会出现报告当中起初的“财务和经营数据摘要”部分。
之所以每股现金流用经营性现金流，原因是此指标是用来验证同期每股收益（EPS）的质量是如何的，从本质上来说其依旧是一个盈利的指标。
如果说EPS高于每股现金流过多的话，那么就从一定程度上说明了该公司当期销售形成的利润多为账面利润，并没有在当期为公司带来真金白银的现金，当然也从侧面体现出了利润与EPS的质量很差，往重了说是虚假的繁荣景象。
这些都是因为公司的销售回款速度缓慢，在货物卖出之后还没有及时的收到钱，你就应查资产负债表里的应收账款，及必定期末较期初数有大幅上涨；第二种情况就是出现存货积压的情况，在大量采购来的原材料还没有形成产品或产品尚未销售。
看财务报告是选股技巧的基础知识，在很多时候我们太关注事件或者是故事进而忽视了财务报表里的数据，把两者割裂开来是作不出通盘考虑、心里有底的投资决定的，如此操作的话，往往会直接忽视风险或机会的存在。
当然在大家担心的会计操作问题，对于这一点来说，大可不必担心，通常来说作案都会留下线索的，当然对于股票基本分析中也是如此，再周密的财务造假，始终会被一个不知名的分析员通过细心的分析从而发现报表当中的问题。
在国内当中那些一般出了事情的公司的造假水平都很一般，只要懂得一点股票基础知识以及财务常识的人都会轻易的察觉到不对劲，同时也希望投资者能够从真正意义上掌握这些知识。
如何查看和分析上市公司现金流量表
展开全部 现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。
这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。
现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。
上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面： 1 来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等； 2 来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等； 3 来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等； 4 非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等； 5 不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。
这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。
对现金流量表主要从3个方面进行分析： 1 现金净流量与短期偿债能力的变化。
如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。
当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。
2 现金流入量的结构与公司的长期稳定。
经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。
公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。
这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。
3 投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。
股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。
对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。
股市中的每股现金流量是什么？
每股现金流量分析？？ “每股经营活动现金流量”和“每股现金流量”是怎么定义的？在判断一个公司的时候，这两个参数有什么用？？？？？ 后者是前者的简称，一回事，公式是经营性现金流余额/总股本，这个指标在财务报告中公司都会提供，一般出现在报告开始的“财务和经营数据摘要”部分。
为什么每股现金流不用经营、投资和融资三项现金流的余额总合来计算，而只用经营性现金流，原因是这个指标是用来验证同期每股收益（EPS）的质量如何，本质上仍是一个盈利指标。
如果EPS远高于每股现金流，说明公司当期销售形成的利润多为账面利润，没有在当期为公司带来真金白银的现金，即利润或EPS的质量很差，严重点说是虚假繁荣。
导致这一现象的主要原因一是公司销售回款速度慢，卖出去货后没收回钱，你去查资产负债表里的应收帐款，必定期末较期初数有大幅上涨；二是存货出现积压，大量采购来的原材料尚未形成产品，或产品尚未销售。
如果我们发现连续两个季度以上的每股现金流都明显低于EPS，而且较上一年度同期的情况有恶化或不正常，很难不让投资者担心公司业务在遭受压力甚至出现危机。
连续多个季度每股现金流表现不佳的结果是公司运营资金吃紧（如果此时公司负债已高，情况更差），往往预示着未来EPS会走差。
反之亦然，如果每股现金流连续高于EPS，则预示着未来EPS的增长，因为这多数是由一些还未计入收入但已签单收到现金（定金）带来的，未来这些销售正式入帐后将会增加EPS。
所以，看公司业绩不能只看EPS，还需看每股现金流是否匹配，这个指标还经常能够担纲揭示未来业绩走向的指针。
？？？？ 看财务报告是选股的基础，有时候我们太关注事件和故事，而忽视事实（财务报表里的数据），把两者割裂开来是做不出通盘考虑、心理有底的投资决定的，往往会忽视风险或机会的存在。
再插一句关于大家担心的会计操纵问题，这点不必过于担心，作案必定会留下线索的，安然这样计划缜密的财务造假最后还是被一个不知名的分析员通过看报表发现问题。
国内那些出事的公司造假水平更是初级，稍有财务和商业常识的人都会觉得不对劲，只是过去有这些能力人多是些利益相关者，不会通知大众的，希望真正的投资者都能掌握这些简单的东西，当然，我们更多的目的不是打假，而是避险和发掘机会。
？财务数据表 看什么？看什么？怎么看？得到什么信息？ 一家上市公司在年报中会披露三张报表，一是资产负债表，一是利润表，一是现金流表，这三张表从不同角度展示了公司的运营状况。
对投资者而言，最关心的可能是利润表，用净利润除以总股本，得到每股收益。
在这张表上，你还可以看出公司的毛利率和净利润率，通过和前几年相比较，可以看出利润率是上升还是下降，如果毛利率上升，说明公司控制成本比较出色，或者公司的产品价格上升了。
你还可以纵向比较最近几年收入和净利润的升降水平，如果收入增幅小于（？似乎是大于）净利润增幅，说明公司的成本和费用上涨比较快，你需要研究是什么原因导致这种局面。
如果是原材料上涨所致，需要看看公司是否有转嫁成本的能力，如果公司只能被动接受原材料涨价，对这家公司需要多一些警惕。
在这张表上，你还可以通过公司过往几年的增长速度，结合公司最新的经营状况，来大致计算公司未来几年的增长幅度，这对你计算公司未来几年的动态市盈率至关重要。
你还可以用公司的市值和销售额相比较，用总市值除以公司销售收入，这个数字在报表上找不到，需要自己计算，因为公司销售收入对公司价值有直接的影响。
如果得到的数字很大，说明这家公司的股价上升速度超过了公司业绩发展的速度，股价可能高估了。
如果得到的数字较低，而且公司还具有较高的毛利率，那么这家公司就值得你重点关注了。
至于多大的数字算高算低，只能通过同行业公司的横向比较，以及你自己在实践中多加检验了。
对有些成熟的投资者而言，他们可能更关心公司的现金流，用现金流入减去现金流出，得到公司的净现金流。
有些公司可能在利润表上产生了很好的净利润，但现金流状况却很不乐观，对这种公司也需要保持警惕。
因为这些公司产生的利润可能只是账面游戏，他们或许在会计上产生了利润，这至少说明公司的收入质量不高，如果应收账款变为坏账，情况就不妙了。
有些重视现金流的投资者不是用市盈率来判断公司的投资价值，而是用现金流来判断，也就是用股价除以公司的每股现金流，而不是用股价除以每股收益。
资产负债表可以看出公司的财务状况是否健康，用公司的总资产减去长期负债和短期负债，就得到了公司的净资产，也就是所有者权益。
用负债除以总资产，得到公司资产负债率，如果负债率太高，说明这家公司具有较高的财务风险。
在这张表上，你可以看到公司的流动资产、应收账款和存货等资产，比如你在研究一家周期性公司时，需要看看公司存货的变化，如果公司的存货明显减少，说明过去在萧条时期积累下来的大量存货已经开始有了更多市场需求，这家公司已经开始有了走出周期性底部的迹象。
在这张表上，你还可以看到公司的流动比率...
如何分析现金流量表
展开全部 一、现金流量表的总体特征分析 现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。
这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。
1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。
但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。
2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。
但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。
3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期；如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。
4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营收益质量较高，获取的净现金流入不仅可以增加企业的投资，还可以偿还部分债务。
5.这种情况下，企业经营效益可能出现下降，此时，投资活动创造的收益对企业做出的贡献已经大于经营收益。
6.企业出现的这种情况，较上述其他情况可能要面临更大的财务困难。
如果总现金流量为正值，说明企业只能靠筹资来暂时维持经营活动和投资活动对资金的需求，但这种方法并不能持久。
如果总现金流量为负值，说明企业财务已经陷入困境，财务风险进一步加大。
7.这种情况说明企业已不能通过正常的生产经营活动创造收益来偿还到期债务，只有靠投资获取的收益或变现资产偿债及支持经营活动，外部筹资环境已经恶化。
8.这种情况是投资者和经营者最不愿意看到的，三种活动的现金净流量均小于零，表明企业已经入不敷出，各种业务活动难以为继，财务危机四伏。
二、现金流量表的趋势分析 笔者提出的现金流量表趋势分析法是根据连续几期现金流量表中的经营活动、投资活动和筹资活动现金流量特征，比较、分析、确定各项现金流量的变化趋势和变化规律，并对未来的总体发展作出预测的一种报表分析方法。
分析时可选用数年的现金流量表作为资料，一般选取3至5年的现金流量表较为恰当。
结合企业的生命周期进行现金流量表的趋势分析，也能给报表使用者提供有价值的信息。
企业的生命周期大致可分为建设及开发期、发展期、成熟期、衰退期这四个阶段，企业的现金流量在不同的生命周期所表现出的特征各不相同。
根据不同周期现金流量表的比较可清楚地观察到现金流量的变化及规律，预测企业未来发展趋势。
（一）建设及开发期。
在此阶段企业的主要任务是长期资产的投入以及产品的开发，资金的需求全部来源于筹资活动流入的现金。
（二）发展期。
企业处于发展期的产品已经定型，质量稳定可靠，已被市场接受，企业内部管理已走向规范化，各项资源得到有效运用，生产情况相对稳定，产品市场份额和产销量逐年增加，经营业绩连连看好。
（三）成熟期。
企业所处成熟期的现金流量特征比较明显，一般在分析时从多期现金流量表中不难看出，企业经营活动、投资活动的现金净流量均为正，筹资活动现金净流量则为负。
（四）衰退期。
通过1至2年的短期现金流量分析，并不能断定企业处于生命的衰退期，一般需要多年的现金流量研判才能定论。
1.流入结构分析 由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。
在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常； 投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利； 筹资活动中借款流入占筹资流入的52.18%，为主要来源；吸收权益资金流入占47.74%，为次要来源。
2.流出结构分析 该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%。
由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。
经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%；支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3.6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。
投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%。
筹资流出中偿还本金占47.51%，其他为筹资费和利息支出。
从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。
3.流入流出比例分析 从M公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流入量4269.89万元 现金...
公司现金流量分析应如何做
展开全部 公司的现金流量可以理解为公司对于各个项目投资的流量总和，所以公司的经营状况可以从这些项目中大致进行个判断，但恰恰是这一点，我们在股票分析中常常有所忽略。
公司价值的体现主要是公司是否在未来时期的各个项目中的能否获利，而不是公司在过去的投资经营中的获利情况，只有对公司的各个收入来源摸清楚，并对未来的公司投资前景作出合理预测，才能大致判断公司的价值。
这就要做很多的调查工作，同时在分析公司财务状况的时候要分清现金流分析与财务分析的差别。
对于现金流的分析就需要投资人有这方面的专业知识作为辅助，当阅读年报时应该意识到公司的价值体现根是对公司将来的获利的能力，其获利来源于公司投资项目，也就是公司的产品和服务是否可以在未来获利。
公司只有在未来持续性的增长获利，才能体现出真正的公司价值，他的计算方式是： 从经营活动中取得的现金流=净利润+固定资产折旧-不影响现金的流动资产变化+不影响现金的流动负债变化 ps：根据以上的公式计算出的现金流可能会出现负值，也有可能与公司提供给投资人的报表中的净利润数字相差很大这都是正常的，将得出的数值除以公司的总股本，我们就能得到公司每股的现金流。
如果我们将股价与每股现金流量对比得出的指标对于判断具体时间点上的公司股票价值是很有帮助的。
综上所述现金流仅仅是从经营活动中取得的现金情况，并不是公司所有现金都可以作为投资回报。
公司的日常开销，设备维护，技术创新，流动资金等都不包括在现金流中，只有扣除这些部分才能算作现金流。
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股票经营现金流总现金流是什么意思
经营现金流量指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
如何保持健康的现金流？
一、现金流量预测及更新 及时更新现金流预测是保持现金流畅通的一个非常重要组成部分。
只有清楚的掌握收入支出状况，才能制定行动计划及调整期望。
必须始终确保数据的准确性，并定期记录付款、收款、增值税、附加费及银行账户的开立和关闭等细节。
像赛捷（SAGE）这类管理软件厂商有一些现金流预测软件可供选择，比如Sage 50和Winforecast。
其他简单些的选择有Word和Excel。
二、无纸化办公： 无纸化办公的实现将使现金流更合理，并带来更多的产出。
在最近的一份白皮书中，供应商们坚信这一点。
他们认为手动流程拖慢了生产效率，从长远来看，必然导致成本的增加。
以财务办公自动化为例，应付账款和采购支付流程除了为供应商提供可预见性还可以确保货款及时回收。
希望我的回答可以帮到你。