股票资产外部信用评级
外部信用评级对资产证券化起到了什么作用
A 信誉较好，具备支付能力，风险较小 表示企业信用程度良好，企业资金实力、资产质量一般，有一定实力，各项经济指标处于中上等水平，经济效益不够稳定，清偿与支付能力尚可，受外部经济条件影响，偿债能力产生波动，但无大的风险。
BBB 信誉一般，基本具备支付能力，稍有风险 企业信用程度一般，企业资产和财务状况一般，各项经济指标处于中等水平，可能受到不确定因素影响，有一定风险。
BB 信誉欠佳，支付能力不稳定，有一定的风险 企业信用程度较差，企业资产和财务状况差，各项经济指标处于较低水平，清偿与支付能力不佳，容易受到不确定因素影响，有风险。
该类企业具有较多不良信用纪录，未来发展前景不明朗，含有投机性因素。
B 信誉较差，近期内支付能力不稳定，有很大风险 企业的信用程度差，偿债能力较弱，表示企业一旦处于较为恶劣的经济环境下，有可能发生倒债，但目前尚有能力还本付息。
CCC 信誉很差，偿债能力不可靠，可能违约 企业信用很差，企业盈利能力和偿债能力很弱，对投资者而言投资安全保障较小，存在重大风险和不稳定性，几乎没有偿债能力。
CC 信誉太差，偿还能力差 企业信用极差，企业已处于亏损状态，对投资者而言具有高度的投机性，没有偿债能力。
C 信誉级差，完全丧失支付能力 企业无信用，企业基本无力偿还债务本息，亏损严重，接近破产。
信用评级指标体系 信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称，这些项目形成一个完整的体系，就是信用评级指标体系。
信用评级指标体系是资信评级的依据，没有一套科学的资信评级指标体系，资信评级工作就无所适从，更谈不到资信评级的客观性、公正性和科学性。
在我国，企业发行债券和银行发放贷款，必须进行资信评级，已经形成制度，但对发债和贷款企业的资信评级指标体系，一直没有统一和规范起来，各家评级机构各有一套体系，独树一帜，自主评级。
目前我国已经“入世”，逐步趋向国际接轨，商业银行和其他金融机构也将准备列入资信评级对象。
因此，对信用评级指标体系必须在理论上有一个统一的认识，以便在此基础上逐步提高信用评级指标体系的客观性、公正性和科学性，从而保证资信评级结果的准确性。
信用评级指标体系做为一个完整的体系来说，应该包括以下六个方面内容： 1、信用评级的要素。
这决定于对资信概念的认识。
狭义说，资信指还本付息的能力；广义说，指资金和信誉，是履行经济责任的能力及其可信任程度。
因此，信用评级的要素应该体现对资信概念的理解。
国际上对形成信用的要素有很多种说法，有5C要素、3F要素、5P要素等等。
其中以5C要素影响最广。
在我国，通常主张信用状况的五性分析，包括安全性、收益性、成长性、流动性和生产性。
通过五性分析，就能对资信状况作出客观的评价。
建立信用评级指标体系，首先要明确评级的内容包括哪些方面，一般来说，国际上都围绕以上5C要素展开，国内评级则重视五性分析。
2、信用评级的指标。
即体现信用评级要素的具体项目.一般以指标表示。
指标的选择，必须以能充分体现评级的内容为条件。
通过几项主要指标的衡量，就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来。
例如企业的盈利能力，可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运能力可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。
3、信用评级的标准。
要把资信状况划分为不同的级别，这就要对每一项指标定出不同级别的标准，以便参照定位。
明确标准是建立信用评级指标体系的关键，标准定得过高，有可能把信用好的企业排挤出投资等级；反之，标准定得过低，又有可能把信用不好的企业混入投资等级，两者都对信用评级十分不利。
因此，标准的制定必须十分慎重。
一般来说，信用评级的标准要根据企业所在行业的总体水平来确定，国际上通常采用全球标准，则信用评级的标准要反映整个世界的水平。
目前我国信用评级主蛰用于国内，评级标准可以只考虑国内企业的总体水平。
4、信用评级的权重。
指在评级指标体系中各项指标的重要性。
信用评级的各项指标在信用评级指标体系中不可能等同看侍，有些指标占有重要地位，对企业信用等级起到决定性作用，共权重就应大一些；有些指标的作用可能小一些，其权重就相对要小。
5、信用评级的等级。
即反映资信等级高低的符号和级别。
有的...
谁知道农银七天理财债券A的预期收益是多少啊？
公布日期万份收益七日年化收益率%2013-09-271.24264.81902013-09-261.23984.84602013-09-251.19844.87502013-09-241.47384.92402013-09-231.28794.79502013-09-225.16884.74302013-09-181.28804.50502013-09-171.23904.44402013-09-161.19234.40402013-09-152.39074.3770农银7天理财债券基金的投资策略久期调整策略：在预期基金份额变化和市场流动性变化情况的基础上，对组合内各类资产期限结构进行相应的调整。
类属选择策略：密切关注银行存款、短期融资券等不同类别资产收益率曲线的变化趋势，分析各类品种的利差变化方向，并在此基础上合理配置并灵活调整不同类别资产在组合中的构成比例。
信用策略：充分借鉴外部信用评级结果，并建立内部信用评级体系，从而对债券资产进行合理定价。
农银7天理财债券基金的投资范围本基金主要投资于具有良好流动性的工具，包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在397 天以内（含397 天）的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。
本基金不直接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发
为什么我国的债券市场规模不如股票市场的规模
企业债券和股票一样是资本市场中不可缺少的重要组成部分。
合理的市场结构要求包括企业债券在内的债券市场和股票市场共同协调发展，这既有利于金融领域的改革，社会信用的优化，同时又是企业多渠道、低成本筹集资金的市场基础。
现阶段我国企业债券市场发展存在着以下主要问题：①企业债券发行规模小，满足不了投融资需求，结构不合理。
由于我国目前企业债券的发债及拟发债企业主要集中分布在交通运输、电力、煤、制造业等具有相对垄断地位的基础性行业，而且主要属于特大型企业，覆盖的范围很小，加上发行额度的限制，企业债券发行的规模很小。
债券市场交易品种少、期限不合理、无法满足投资者的多样化需求一直是困扰债市的一个突出问题。
我国债券市场发行的多为固定利率担保普通债券，可转换债券、无担保债券和浮动利率债券出现较晚，发行量较少。
②企业债券品种少，结构单一。
在企业债券市场，目前市场交易的品种只有按年付息和到期付息两种，与股票市场相比，就显得品种单调。
债券品种的单一，不仅难以满足各类投资者的不同需要，限制了企业债券二级市场对投资者的吸引力，而且也使发行企业没有过多的选择余地，不能根据具体的资金需求特点设计合适的发行品种。
③企业债券发行市场具有明显的管制特征。
在发行环节，债券发行实行实质性审批，难以采用法律、法规许可之外的金融工具，从而债券品种的创新受到极大限制。
同时，债券价格、证券经营机构的行为、发行对象和发行区域等也都受到管制。
④企业债券流通性差。
相对于发行市场而言，我国企业债券的流通市场则严重滞后，缺乏统一、有效的流通市场。
债券市场的流动性是指在尽可能不改变价格的迅速买卖债券的能力。
流动性是衡量一个市场成熟重要标志。
债券市场流动性的好坏直接关系着发债融资能力和筹资成本，也关系着投资者的切身利益。
保持市场充分的流动性有助于增强市场的稳定和增强市场参与者，对市场稳定的信心。
长期以来，阻碍我国债券市场发展的重大障碍是市场分割流动性不足变现能力弱的问题。
原因：过严的管制，严格的审批制度，导致了企业债卷的发行规模小，直接影响了企业债卷市场的发展。
同时，在投资者的风险意识和承受能力不断提高的情况下，也不利于投资者拓展投资渠道，规避投资风险；中介机构存在缺陷。
企业债券的发行和流通，离不开中介机构的参与。
中介机构本身的独立性、客观公正性以及投资者对中介机构的认可程度等等都会影响企业债券的发行与流通。
而我国的中介机构曾受计划经济限制，在我国发展的历史不长，并很多都是从政府机构中脱胎、衍生而来，从而导致了它们在业务内容、人际关系等方面与政府有着千丝万缕的联系，这就严重影响了其本身的独立性和客观公正性，使得潜在的企业债券投资者望而却步。
5）多头管理，法律、法规不健全我国债券市场现有的国债、金融债、企业债和公司债，分属四个不同的监管机构监管。
国债一级市场由财政部管理，二级市场一部分由证监会管理（交易所部分），一部分由人民银行管理（银行间市场部分）。
政策性金融债券在银行间市场发行，由人民银行管理。
发改委管企业债，证监会管公司债，不同的债券在审核程序、发行程序、发行标准和规模、信息披露等各个环节中监管宽严不一，不利于债券市场的快速协调发展。
目前企业债券发行审核制具有鲜明的行政色彩，由于严格的发行限制、复杂缓慢的行政审批制度以及须主要银行提供信用担保、发债利率不高于同期银行存款利率的40%等要求，严重阻碍了企业债券市场的发展。
6）公司债券融资额远小于股权融资额债券融资额在我国债券市场总体发展不足的情况下，企业债券发行量在债券发行总量中又只占很小的比例。
近年来，我国国债和金融债的发行量都在不断增加，国债年发行额从上世纪90年代初的197. 23亿元增加到2005年的2996亿元，金融债也从最初的不到100亿元增加到2005年的5852亿元。
但与国债和金融债发行额的快速增长相比，企业债券发展相对滞缓。
从1990年到2005年企业债券发行量从100多亿变到650亿，仅增长了500多亿，而且其间发展极不稳定。
虽然我国从1998年以来发行了多只“企业债券”，但是这些企业是属于政府分支部门及其所属机构，并且有财政性资金提供担保，所以这些债券本质上是属于中央政府机构债券，而它们却占我国企业债券发行额的40%以上。
所以，从本质上看，企业债券总的发行量相对来说是很小的。
与国债和股票交易市场相比，我国公司债券交易市场的交易量在二级市场明显偏低。
2001年沪深两市共有15只公司债券，总市值约300亿元，每天的交易量只有几十万元。
即使在2001年债券市场行情较好的情况下，公司债券的换手率仅为0.23，而交易所国债市场的换手率为2.1,A股市场（上海交易所）的换手率为192。
可见，投资者对公司债券投资需求远不如市场中的其他交易品种。
无论从一级市场的筹资额度还是从二级市场的交易量状况，都可明显地看出我国证券市场的发展明显存在着股市强、债市弱，国债强、公司债弱”的特征。
这与我国快速发展的社会主义市场...
资产支持证券为什么设置法定到期日
待偿期选取 资产支持证券有预期到期日与法定到期日之分，目前中债仅通过授权发布渠道提供法定待偿期下的估值。
为了更加全面地反映市场情况，我们即将通过中国债券信息网发布按预期到期日计算的估值。
同时，估值系统正在开发相应功能点。
待功能开发成功后，将通过中债信息产品授权发布渠道提供法定待偿期与预期待偿期下的两个估值。
估值曲线 资产支持证券利用中债银行间资产支持证券系列曲线对应收益率作为折现因子进行现金流贴现估值（含固定利率AAA、固定利率AA+、一年定存基准浮动利率AAA、一年定存基准浮动利率A、一年定存基准浮动利率BBB、R07D基准浮动利率AAA、、R07D基准浮动利率AA、R07D基准浮动利率A）。
目前，资产支持证券入池资产借款人及贷款详细信息披露尚不充分，从公开渠道获取的信息不足以令投资人进行相对完备的内部评级和投资分析；同时，其二级市场交投极不活跃，流动性较中票、短融和企业债明显较差。
因此，中债估值参照银行间市场同发行人的公募债与私募债（信息披露同样不充分，流动性亦较差）之发行利率的平均点差（约100BP）确定资产支持证券系列曲线位置，也即较中债中短期票据曲线及企业债一类曲线高出约100BP。
外部评级选取 从审慎估值角度出发，中债估值取外部评级孰低者作为估值参考。
相关债券外部评级对照如下： 证券代码 证券简称 中债资信评估 中诚信国际信用评级 联合资信评估 孰低 061201001 12开元1A1 AAA AAA AAA 061201002 12开元1A2 AAA AAA AAA 061201003 12开元1A3 AAA AAA AAA 061201004 12开元1A4 AAA AAA AAA 061201005 12开元1B AA- AA AA- 061202001 12通元1A AAA AAA AAA AAA 061202002 12通元1B A A A A 061203001 12交银1A1 AAA AAA AAA AAA 061203002 12交银1A2 AAA AAA AAA AAA 061203003 12交银1B A- A+ A+ A- 061205001 12上元1A AAA AAA AAA AAA 061205002 12上元1B A A A A 061204001 12中银1A1 AAA AAA AAA 061204002 12中银1A2 AAA AAA AAA 061204003 12中银1B A- A A- 信用点差调整 对于外部评级调整后之评级无对应等级曲线的情况，则在等级最接近的曲线上按“预期待偿期”进行信用点差的加减。
基金的特点
基金类型 基金代码 基金简称 基金特点 被动型 161604 融通深证100指数 主要投资于深证100指数成份股和债券，运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，力求实现对深证100指数的有效跟踪。
成长收益复合型 070001 嘉实成长收益 投资范围主要包括国内依法发行上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。
在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围是：股票资产30%-75%；债券资产20%-65%；现金资产比例控制在5%左右。
成长型 000001 华夏成长 成长型基金，选择高速成长类公司，投资重点是预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
020001 国泰金鹰增长 投资重点是利润或收入具有良好增长潜力的增长型上市公司，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
020003 国泰金龙行业精选 投资重点是预期具有良好发展态势的优势行业中的成长性上市公司，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
保持组合中股票投资比例不高于基金总资产的75%，债券的投资比例不低于20%，其余为现金。
162201 合丰成长 成长型，投资目标为：成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。
202001 南方稳健成长 稳健成长型基金，国内首只一年两次分红的开放式基金。
本基金投资的主要对象为业绩优良并能稳定增长的上市公司的股票和具有较大成长潜力的上市公司的股票，其中又以上市公司所发行的股票为投资重点。
210001 金鹰优选 本基金的股票投资主要投资于上证180指数成份股和深证100指数成份股，成份股投资不低于本基金股票投资的70%；本基金的债券投资包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业债等债券，债券投资不低于基金资产净值的20%。
257010 ★德盛小盘精选 本基金是一只积极成长型股票基金，主要投资对象是未来具备良好的成长性并且现时的估值水平较低，股价中尚未充分反映公司未来高成长性的小盘股。
创新型 040001 华安创新 大陆第一只开放式基金，投资于创新类公司，主要投资于在中国境内上市的创新类上市公司的股票和债券，并以积极追求投资收益的稳定增长为目标。
股票型 240001 宝康消费品 分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长，为基金持有人谋求长期稳定回报。
其中投资于消费品类股票的比例不低于股票资产的80%。
260101 长城优选股票 股票投资范围包括所有在国内依法公开发行上市的A股；债券投资的范围包括国债、金融债、企业债与可转换债券等。
本系列基金下债券基金的债券投资部分不低于基金资产总值80%。
该基金还可择机进行新股申购，但新股投资比例不超过基金资产总值20%。
j00037 ★多策略增长 本基金的股票投资对象按流通市值和市净率分为四大股票风格板块：大盘价值、大盘成长、中小盘价值、中小盘成长。
80%以上的股票资产投资于符合各风格板块精选个股标准的股票。
固定收益型 161603 融通债券投资 限于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行上市的国债、金融债和企业债（包括可转换债券）等。
在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
混合型 340001 ★兴业可转债 本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转债、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。
价值型 090001 大成价值增长 强调公司基本面，寻找价值低估的股票，以价值增长类股票为主构造投资组合，主要投资对象为深、沪两市A股具有良好增长潜力的上市公司。
平衡型 002001 华夏回报 平衡型，限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
其中债券包括国债、金融债、企业债等。
050001 博时增长 首创“价值增长线”，投资对象重点为经过严格筛选的高质量的价值型公司和高质量的成长型公司股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
080001 长盛成长 投资范围主要包括国内依法发行、上市的股票、债券等。
通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增长。
100016 富国平衡 平衡型证券投资基金，将基金资产按比例投资于股票和债券，在股票投资中主要投资于成长型股票和价值型股票。
110001 易方达平稳增长 以投资股票、债券市场为主。
正常情况下，本基金资产配置的比例范围是：股票资产30%-65%；债券资产30%-65%；现金资产不低于5%。
其中，投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于本基金股票投资总资产的80%。
160605 ★中国50 在正常市场状况下，股票投资比例变动范围是基金资产净值的30%~80%，国债投资比例变动范围是基金资产净值的20%~70%，中央银行票据投资比例变动范围是基金资产净值的0~50%，金融债投资比例变动范围是基金资产净 值的0~50%，企业债投资比例变动范围是基金资产净值的0~25%，可转债投资比例变动范围是...
什么是证券投资的系统风险和非系统风险？要求详尽解释！
证券投资是一种风险性投资。
一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。
证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。
在证券投资活动中，投资者投入一定数量的本金，目的是希望能得到预期的若干收益。
从时间上看，投入本金是当前的行为，其数额是确定的，而取得收益是在未来，在持有证券这段时间内，有很多因素可能使预期收益减少甚至使本金遭受损失。
因此，证券投资的风险是普遍存在的。
与证券投资相关的所有风险称为总风险。
总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
一、系统风险 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
在现实生活中，所有企业都受全局性因素的影响，这些因素包括社会、政治、经济等各个方面。
由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此又叫不可回避风险。
这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又称为不可分散风险。
系统风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险和购买力风险等。
1、政策风险 政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。
政府对本国证券市场的发展通常有一定的规划和政策，籍以指导市场的发展和加强对市场的管理。
证券市场政策应当是在尊重证券市场发展规律的基础上，充分考虑证券市场在本国经济中的地位、与社会经济其他部门的联系、整体经济发展水平及政治形势、证券市场发展现状等多方面因素后制定的。
政府关于证券市场发展的规划和政策应该是长期稳定的，在规划和政策既定的前提条件下，政府应运用法律手段、经济手段和必要的行政管理手段引导证券市场健康、有序地发展。
但是，在某些特殊的情况下，政府也可能会改变发展证券市场的战略部署，出台一些扶持或抑制市场发展的政策，制定出新的法规或交易规则，从而改变市场原先的运行轨迹。
特别是在证券市场发展的初期，对证券市场发展的规律认识不足、法规体系不健全、管理手段不充分，更容易较多地使用政策手段来干预市场。
由于证券市场政策是政府指导、管理整个证券市场的手段，一旦出现政策风险，几乎所有的证券都会受到影响，因此属于系统风险。
2、经济周期性波动风险 经济周期性波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。
这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变。
证券行情变动受多种因素的影响，但决定性的因素是经济周期的变动。
经济周期是指社会经济阶段性的循环和波动，是经济发展的客观规律。
经济周期的变化决定了企业的景气和效益，从而从根本上决定了证券行情，特别是股票行情的变动趋势。
证券行情随经济周期的循环而起伏变化，总的趋势可分为看涨市场或称多头市场、牛市和看跌市场或称空头市场、熊市两大类型。
在看涨市场中，随着经济回升，股票价格从低谷逐渐回升，随着交易量的扩大，交易日渐活跃，股票价格持续上升并可维持较长一段时间，待股票价格升至很高水平，资金大量涌入并进一步推动股价上升，但成交量不能进一步放大时，股票价格开始盘旋并逐渐下降，标志着看涨市场的结束。
看跌市场是从经济繁荣的后期开始，伴随着经济衰退，股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势，并在达到某个低点时结束。
看涨市场和看跌市场是指股票行情变动的大趋势。
实际上，在看涨市场中，股价并非直线上升，而是大涨小跌，不断出现盘整和回档行情；在看跌市场中，股价也并非直线下降，而是小涨大跌，不断出现盘整和反弹行情。
但在这两个变动趋势中，一个重要的特征是，在整个看涨行市中，几乎所有的股票价格都会上涨；在整个看跌行市中，几乎所有的股票价格都不可避免地有所下跌，只是涨跌的程度不同而已。
3、利率风险 利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。
市场利率的变化会引起证券价格变动，并进一步影响证券收益的确定性。
利率与证券价格呈反方向变化，即利率提高，证券价格水平下降；利率下降，证券价格水平上涨。
利率从两方面影响证券价格： 第一，改变资金流向。
当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下降；当市场利率下降时，一部分资金流回证券市场，增加对证券的需求，刺激证券价格上涨。
第二，影响公司的盈利。
利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下，净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降；利率下降，融资成本下降，净盈利和股息相应增加，股票价格上涨。
利率政策是中央银行的货币政策工具，中央银行根据金融宏观调控的需要调节利率水平。
当中央银行调整利率时，各种金融资产的利率和价格都会灵敏地作出反应。
而且利率风险对不同证券的影响是不相同的。
4、购买力风险 购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
在通...
基金行业自律机构是怎么一回事？？？
基金市场动态化综合监管模式的总体发展思路可以概括为：以法制建设为基础和保障，建立全国统一的，权威性的投资基金市场主管机构，对基金市场的发展进程进行宏观引导和协调管理，同时建立和完善基金行业组织及其相应约束自律机构，以此来保证投资基金市场的持续、稳定和有序发展。
这一思路的指导思想就是“三位一体，协同监管”。
“三位一体”指的是同时综合考虑三种监管方式，一是通过制定法律法规来规范市场中基金企业的行为，使企业在法律约束下进行自律监管；二是行政监管，即通过建立权威性的，全国统一的投资基金市场管理机构，代表政府对基金市场发展实施监督、检查，引导和控制；三是通过建立和完善行业自律机制，使基金行业组织协会进行自律监管。
所谓“协同监管”指的是在投资基金市场发展过程中，针对投资基金市场发展目标和具体运行状况，恰当地处理和划分政府管理，行业自律和企业自我管理的范围及重点，避免监管中的错位或遗漏，同时做到宏观目标与微观目标的协调，近期目标与长远目标的协调。
在具体操作上，我国投资基金市场监管体系应该怎么建立呢？笔者认为可以从以下几个方面下手： 1、大力发挥政府的监管职能。
从世界各国投资基金市场的发展历程来看，各国基金主管部门一般由中央银行或财政部逐步移交给证券管理、监督机构。
在我国目前投资基金存在多头管理的形式下，发挥政府监管职能的首要任务就是要顺应国际发展趋势，确定我国的投资基金主管机关。
即由国家投资基金管理委员会统一、集中管理。
这个委员会由现有管理部门（人民银行、证券委、证监委等）的有关专家组成，是全国投资基金市场管理的最高权力机构。
其主要职责是：制定投资基金管理有关法律和政策；设计投资基金市场的总体发展规划；监督基金法规的实施依据国家产业政策对基金发行流量及存量的总额或结构进行调整，从而引导投资基金市场合理配置社会资源，有效地保护投资者的合法权益，规范机构投资者。
成立中国投资基金管理委员会意味着各管理部门权力的移交，这必须考虑有一个“缓冲”的过渡措施。
为防止过渡期出现权力真空，导致投资基金市场秩序混乱，可以考虑实行申请发起设立基金和基金上市监督分开管理的办法。
前者由人民银行审核批准，并按基金规模或基金性质确立总行和大区分行二级审批制度；后者由人民银行牵头，会同证券委、证监会，在证券管理机构下设立专门机构，即“中国投资基金管理委员会”，具体监管国内投资基金市场。
其职责：一是制定基金上市标准或应具备的条件；二是安排基金交易场所，形成统一的基金交易市场；三是审批基金要求上市的申请，确保上市基金的素质；四是监管行为是否符合有关文件规定，及时公布有关信息；五是对违章行为进行处罚。
2、筹建投资基金行业自律组织。
随着证券市场的发展，要选择那些成功的基金管理公司作为主体力量，筹建“中国投资基金管理公会”，并借鉴香港经验，在组织形式上实行会员制。
正式会员由各地基金管理公司参加，其任务：一是制定中国投资基金执业守则；二是推广基金业务，扩大国内基金市场；三是监督基金的日常动作，使之规范化；四是出版基金管理专业刊物；五是培训基金从业人员；六是仲裁有关基金方面的纠纷；七是维护和树立基金业的良好社会声誉。
3、成立投资基金的评估机构。
随着投资基金市场规模（市场绝对规模和相对规模）的迅速发展，建立全国统一的基金评估机构也很重要。
资产评估有利于明晰企业产权关系，强化投资公司管理，合理补偿资产，优化公司资产结构，保护国有资产，维护投资基金交易各方的合法权益。
4、建立各项规章制度。
我们可以通过建立信用等级制度，信息披露制度和经理人，托管人考评制度，从不同侧面对投资基金市场进行监管。
一是建立信用评级制度。
根据不同投资基金的风险程度，模仿债券评级的办法，对投资基金进行信用评级，该信用主级主要依赖基金的经营业绩，投资政策与目标。
管理人的业务水平及组合投资的效益和风险等几方面。
它不仅为证监会对投资基金市场监管提供客观的依据，也为投资者的理性投资提供了可靠保证。
二是建立规范的信息披露制度。
与股票上市公司的信息披露制度一样，基金管理公司必须执行信息披露义务，披露内容包括各类报表、投资规模、投资方向、预期收益及重大事件披露等信息。
三是建立经理人、托管人考评制度。
由投资者、行业协会和证监部门组成的评审团定期考评并公布于众，以褒扬先进，强化托管各方的责任心和使命感。
5、完善投资基金市场的社会监督机制。
国外经验证明，完善的投资基金市场社会监督机制是投资基金市场健康发展的必要保证。
首先，要利用投资者对基金市场进行外部监督。
其次，建立完善的投资基金评价体系。
包括建立全国统一的基金评估机构和创办基金专业刊物两个方面。
资本充足率的影响因素
呵呵不是建议你去找《巴赛尔协议》看一下，对核心资本、附属资本等有明确定义可以上中国银监会网站看一下〈商业银行资本充足率管理办法〉第十一条 商业银行资本充足率的计算公式：资本 - 扣除项资本充足率 =风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本核心资本 – 核心资本扣除项核心资本充足率 =风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本第十二条 商业银行资本包括核心资本和附属资本。
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。
附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。
第十三条 商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。
第十四条 商业银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目：（一）商誉；（二）商业银行对未并表金融机构的资本投资；（三）商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。
第十五条 商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以下项目：（一）商誉；（二）商业银行对未并表金融机构资本投资的50%；（三）商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%。
第十六条 商业银行计算各项贷款的风险加权资产时，应首先从贷款账面价值中扣除专项准备；其他各类资产的减值准备，也应从相应资产的账面价值中扣除。
第十七条 商业银行境外债权的风险权重，以相应国家或地区的外部信用评级结果为基准。
不同评级公司对同一国家或地区的评级结果不一致时，选择较低的评级结果。
（一）对其他国家或地区政府的债权，该国家或地区的评级为AA-以上（含AA-）的，风险权重为0%,AA-以下的，风险权重为100%；（二）对境外商业银行、证券公司的债权，注册地所在国或地区的评级为AA-以上（含AA-）的，风险权重为20%,AA-以下的，风险权重为100%；（三）对其他国家或地区政府投资的公用企业的债权，所在国家或地区的评级为AA-以上（含AA-）的，风险权重为50%,AA-以下的，风险权重为100%。
第十八条 商业银行对多边开发银行债权的风险权重为0%。
第十九条 商业银行对我国中央政府和中国人民银行本外币债权的风险权重均为0%。
商业银行对我国中央政府投资的公用企业债权的风险权重为50%。
第二十条 商业银行对我国政策性银行债权的风险权重为0%。
第二十一条 商业银行对我国其他商业银行债权的风险权重为20%，其中原始期限四个月以内（含四个月）债权的风险权重为0%。
第二十二条 商业银行对我国中央政府投资的金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券的风险权重为0%。
商业银行对我国中央政府投资的金融资产管理公司的其他债权的风险权重为100%。
第二十三条 商业银行对企业、个人的债权及其他资产的风险权重均为100%。
第二十四条 个人住房抵押贷款的风险权重为50%。
第二十五条 下列质物具有风险缓释作用：（一）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（二）黄金；（三）银行存单；（四）我国财政部发行的国债；（五）中国人民银行发行的票据；（六）我国政策性银行、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；（七）我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票；（八）评级为AA-以上（含AA-）国家或地区政府发行的债券，在这些国家或地区注册的商业银行、证券公司及政府投资的公用企业所发行的债券、票据和承兑的汇票；（九）多边开发银行发行的债券。
以前款所列质物质押的贷款，取得与质物相同的风险权重，或取得对质物发行人或承兑人直接债权的风险权重。
部分质押的贷款，受质物保护的部分获得相应的低风险权重。
第二十六条 下列保证主体提供的保证具有风险缓释作用：（一）我国政策性银行、商业银行；（二）经国务院批准，为使用外国政府或国际经济组织贷款进行转贷的我国国家机关；（三）我国中央政府投资的公用企业；（四）评级为AA-以上（含AA-）国家或地区的政府以及在这些国家或地区注册的商业银行，这些国家或地区政府投资的公用企业；（五）多边开发银行。
以前款所列保证主体提供全额保证的贷款，取得对保证人直接债权的风险权重。
部分保证的贷款，被保证部分获得相应的低风险权重。
第二十七条 商业银行应对表外业务的信用风险计提资本。
商业银行应将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险权重，计算表外项目相应的风险加权资产。
对于汇率、利率及其他衍生产品合约的风险加权资产，使用现期风险暴露法计算。
第二十八条 商业银行应对市场风险计提资本。
市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险。
本办法所称市场风险包括以下风险：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。
第二十九条 商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户，交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。
交易账户包括：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；为执...
查找任意企业集团的相关财务资料,完成一下命题,字数不少于800字 ...
进行企业集团财务状况或盈利能力的分析 2009年11月5日，禾晨信用评级将北京王府井百货（集团）股份有限公司的长期信用评级确认为AA+，评级展望为稳定。
禾晨信用分析师罗比表示：“此次评级及展望反映了我们对北京王府井百货（集团）股份有限公司在百货零售行业中规模、盈利能力处于中上游水平，财务状况稳定，以及2009年新开业门面将为公司业绩带来新的利润增长点等积极因素表示良好支持。
但与此同时，我们也将继续关注公司的促销策略和力度，以及国家一系列消费市场刺激力度等削弱因素。
” 公司创立于1955年，系国有控股企业，注册资本为39297.3万元，是一家专注于百货业态的全国性连锁零售企业。
公司目前在全国15个城市开业运营20家大型百货商场，初步完成了主业连锁的战略布局，在竞争中取得了相对的优势地位。
截止2008年末，公司销售收入1017404.31亿元，同比上升13.85%。
从行业构成，公司的销售收入主要来源于百货零售业，占主营业务收入比例97.36%，销售毛利率为17.80%；从销售收入的地域分析，华北地区占44.82%，中南地区占24.33%，西南地区占22.53%，西北地区占6.00%。
我们预计公司随着异地扩张步伐的加快以及新开营业网点的运营，将不断为公司带来新的盈利增长点。
禾晨信用评级认为，根据中国经济和零售业发展的趋势，公司将加快产业和资本资源的整合，进一步在延展品牌、拓展地域、丰富业态模式、培育人才、创新企业机制等方面下功夫，以实现新的跨跃式的发展。
但与此同时，我们也将继续关注公司的促销策略和力度，以及国家一系列消费市场刺激力度等削弱因素。
选取相关指标对企业集团业绩进行评价 企业集团管理业绩评价的原则1.目标一致性原则.为了发挥企业集团的协作优势，实现集团利益的最大化，集团公司在进行评价指标的设置时必须首先考虑目标一致性原则.该原则要求，对子公司的目标设定与考核必须有助于防止子公司在违背企业集团利益的基础上追求自身利益的最大化.2.战略符合性原则.企业管理应是一种战略性管理，即应考虑企业的可持续性发展.战略性原则要求业绩评价指标的设置要考虑以下两个方面：①注重财务指标与非财务指标间的均衡.财务指标存在以下缺陷：第一，财务指标主要是结果性指标，只能反映行为的结果，不能反映行为的过程.第二，财务指标不能全面反映管理者的经营管理业绩.财务会计报表是以会计特有的语言来反映企业财务状况，经营成果和现金流量，这就使得许多不能用＂会计特有的语言＂来表述的非财务业绩，由于不能进入财务报表而难以通过财务指标反映出来.第三，财务指标极易受到人为操纵，上述缺陷导致单纯的财务指标所构建的业绩评价体系容易导致管理者的短期行为，例如管理者常常通过缩减研究开发支出来增加本期利润，显然这不利于企业的长远发展.因此，为了企业的可持续发展，企业应该设置战略性的业绩衡量体系.②注重赢利性指标与流动性指标间的均衡.在用财务标准衡量企业管理业绩时，不能只看到其赢利性，还必须充分了解资产的质量及其流动性.企业的账面赢利性很强，但资产质量不高，流动性很差，也可能给企业带来极大的风险.如不惜应收账款的质与量而大量销售取得赢利，就可能由于大量坏账的产生给企业带来巨大的损失.3可控性原则.可控性原则就是要求对子公司管理者的业绩评价应限于其权利可控的范围.影响业绩的因素有很多是管理者不能控制的，如外部市场环境的变化，总部分摊的管理费用等.只有在业绩评价时剔除这些不可控因素的影响，才能使评价更为公平，合理，达到激励，约束管理者的目的.二，平衡记分卡的基本内容平衡记分卡是2世纪9年代由和研究提出的一种新型的企业内部业绩评价方法.它克服了传统单纯以财务指标进行业绩评价的不足，既包括财务方面的衡量，又包括非财务方面的衡量；既强调结果，又注重过程.一般来说，业绩评价的财务指标涉及三个方面，即赢利能力，营运能力和偿债能力.①对于赢利能力指标主要有三种不同的评价基础，它们分别是利润基础，现金基础和市价基础.而以利润为基础的评价指标又可具体分为会计利润基础（如销售增长率，可控边际贡献，税后利润，等）和经济利润基础（如经济增加值和修正的经济增加值）两个方面.以现金为基础的评价指标主要有经营现金净流量，自由现金净流量等一系列指标.以市价为基础的赢利性指标主要有股票市价等.②对于营运指标，2004?6经济论坛∞正囫售翟绩蓿耘3选徭它反映企业运用现有的资产创造价值的能力，涉及资产周转率，存货周转率和应收账款周转率等指标.③对于偿债能力指标，它立足于企业经营的安全性，主要涉及流动比率，速动比率和资产负债率等一系列指标.平衡记分卡的非财务指标涉及顾客，内部业务流程和学习与成长三个方面。