财务管理 初次发行股票

首次发行股票上市的,对企业财务状况和盈利能力有什么要求？

根据证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次在主板、中小企业板发行股票并上市需要满足以下具体要求：1. 最近三年连续盈利，且最近3年累计净利润不少于人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据。

2. 最近3年经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度的营业收人累计超过人民币3亿元。

3. 发行前股本总额不少于人民币3000万元；4. 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、采矿权等后）占净资产比例不高于20%;5. 最近一期不存在未弥补亏损；6. 对税收优惠不严重依赖；7. 没有重大偿债风险；8. 没有重大或有事项风险；9.持续经营能力要求，不存在下列可能对持续盈利能力产生重大不利影响的情形：（1）发行人的经营模式、产品或服务的品质结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响以2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（3）发行人最近1个会计年度的营业收人或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；（4）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并会计报表范围以外的投资收益；（5）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或使用存在重大不利变化的风险；（6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

首次公开发行股票并上市的财务指标要求和股票型公司要求怎么不一样...

展开全部 答：根据我国证券法规定，股票发行采用溢价发行的，其发行价格由发行人与承销机构协商确定，而股票发行价格的确定方法主要有三种：市盈率法、净资产倍率法、现金流量折现法。

一、市盈率法发行价=每股收益*发行市盈率二、净资产倍率法发行价=每股净资产值*溢价倍数三、现金流量折现法1、预测公司每个项目未来若干年内每年净现金流量。

2、按市场公允折现率计算每个项目未来的净现金流量的净现值。

3、净现值除以公司股份数得到每股净现值。

4、对每股净现值折让20%-30%得到发行价格。

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关于财务管理中,股票的知识

1、某企业股本总额为150万，能发行30%~45%的股份，也就是60万左右吧，发行的价格不是你想100就100的，这是有个发行股票的价格评估体系，评估后才能定价的。

2、你连股份制的基本东西都没搞清楚，上市要连续三年尽利润递增20%的，没有达到这个基本条件的要求，根本就没有资格发行什么股票的；3、资本总额为150万，资产净值为100万实际上是亏损33.4%（含50万固定资产）的，如果除掉固定资产后，经营亏损是50%，所以这种企业不可能有机会来发行股票融资的。

公司发行股票的条件：首次发行股票需要哪些条件

拟上市公司的基本条件包括：一、持续经营三年以上首次公开发行股票的发行人，持续经营时间应当在3年以上（持续经营时间不足3年的，经国务院特别批准，也可申请首次公开发行股票）。

二、主要资产不存在重大纠纷申请首次公开发行股票的发行人，其拥有的主要资产不能存在重大权属纠纷。

如存在股东出资资产的产权归属有争议或尚未正式过户到发行人名下等情形，在权属纠纷解决之前不能申请首次公开发行股票。

三、具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力发行人应具备与生产经营相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，并拥有生产经营相关资产的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

如发行人在生产、采购、销售的任一环节，对控股股东或其他第三方存在重大依赖（如主要原材料或大部分商品由第三方代为采购销售等），则属于不具备独立经营能力的情况，因此不符合首发条件。

四、满足一定的财务指标首先，最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；其次，最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；再次，最近一期无形资产占净资产的比例不高于20%；最后，最近一期不存在未弥补亏损。

五、具备持续盈利能力公司发行股票的条件有哪些？发行人应具备持续盈利能力，并不存在以下情况：（1）最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方存在重大依赖；（2）最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；（3）技术的取得或使用存在重大不利变化的风险；（4）存在可能影响公司持续经营的仲裁、诉讼或其他重大事项；（5）对税收优惠存在严重依赖。

六、规范运行发行人最近36个月内不存在受到行政处罚或未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证券等情形。

股秀才股市行情分析，股票知识，炒股技巧分享！ 发行人不存在为控股股东、实际控制人或其控制的其他公司进行违规担保或资金被控股股东、实际控制人或其控制的其他公司占用的情形。

发行股票与吸收直接投资有什么区别

发行股票不是件容易的事，受各种法规制约。

例如，我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

又如，《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司；持续经营时间应当在3年以上；注册资本已足额缴纳；生产经营合法；3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化；股权清晰。

发行人应具备资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立的独立性。

发行人应规范运行。

发行人财务指标应满足以下要求：①3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据；②连续3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④至今连续1期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；⑤至今连续1期末不存在未弥补亏损。

吸收直接投资就没有这些方方面面的条件制约，当然，作为投资方，风险也就大得多。

（部分资料摘自网络）

请简述在主板和中小板块的上市公司首次公开发行股票的条件？这题求...

(1)发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。

(2)发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

(3)发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

(4)发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

(5)发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

上述1—5项属于首次公开发行股票的主体资格”。

(6)独立性（资产、人员、财务、机构、业务） (7)发行人具有健全、运行良好的组织机构 (8)发行人具有持续盈利能力 (9)发行人财务状况良好 (10)募集资金运用合法 (11)首次公开发行股票并上市的法定障碍：

企业上市时,如何确定首次公开发行股票数量

展开全部 一般来说，企业欲在国内证券市场上市，必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段，主要工作内容是：第一阶段 企业上市前的综合评估企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程；而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。

在不同的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。

只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。

对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源进行工作，也是要付出代价的。

因此为了保证上市的成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。

第二阶段 企业内部规范重组企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题，并且很多问题在后期处理的难度是相当大的，因此，企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的，通过此项工作，也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。

第三阶段 正式启动上市工作企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作的实务操作阶段，该阶段主要包括：选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。

由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作，人员涉及到几十个人。

因此组织协调难得相当大，需要多方协调好。

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