现设计一投资组合购买这三种股票

某公司拟进行股票投资,计划购买A,B,C三种股票,并设计了甲,乙...

(1)A股票的β系数为1.5,B股票的β系数为1.0,C股票的β系数为0.5，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票. （2）A股票的必要收益率=8%+1.5*(12%-8%)=14% (3)甲种投资组合的β系数=1.5*50%+1.0*30%+0.5*20%=1.15 甲种投资组合的风险收益率=1.15*(12%-8%)=4.6% (4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85 乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4% (5)甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险.

有二种股票,预期收益率分别为10%、18%,相应的标准差分别为8%...

以一个年收入10万元的三口之家为案例，解析了这样的家庭的理财规划。

背景资料 eric,26岁，在广州任公务员，年税后收入4.8万元。

妻子linda26岁，在外企工作，有基本社保、医保，年税后收入6万元。

家庭年支出6万元包括2套房子按揭及日常消费。

2人银行活期存款共7万元，公积金共3.3万元（本人：780元/月，妻：600元/月）。

2004年4月买入申万巴黎盛利精选3万元（现值2.82万元左右）。

儿子1岁2个月，2005年2月为儿子购买了平安保险的万能A（每年交费6000元）。

我们刚投资1套商品房（酒店式公寓），酒店式公寓除了经营，还可以独立居住。

房价37万左右，首期3成，以公积金按揭分15年供，月供2050元，拟定出租（月租金预期2000~2300元）。

因儿子年龄小，我们暂时与本人父母同住，房屋为父母购买，面积122平米，市值65万。

父母收入稳定，身体健康。

另，妻子为其父母购买了一套商品房，贷款16万，月供1500元，15年。

理财需求 （1）现感到经济压力相当大， （2）计划把酒店式公寓出租，有一定积累后，购买1辆经济型轿车。

理财组合建议 （1）家庭日常生活支出。

年安排4.8万元。

（2）健美消费。

年安排4800元。

（3）旅游消费。

年安排5000元。

（4）紧急备用金。

从7万元存款中分流1万元，并每年追加1万元，以定活两便存款形式保持2万元常数。

（5）意外伤害保障。

夫妻俩每年分别购买国寿意外伤害综合保险560元。

年合计支出1120元。

（6）房贷支出。

年安排4.26万元。

（7）保险投资。

继续维持现有保单效力，年支出6000元。

（8）证券投资。

继续持有2.82万元基金。

（9）人民币理财产品投资。

将存款7万元中的6万元转投短期人民币理财产品，并将年收入中节余的1.5万元进行投资追加。

理财组合比例 （1）家庭日常生活支出4.8万元。

占家庭总收入的36.4%；占家庭流动资产的20.9%。

(2)健美消费4800元。

占家庭总收入的3.6%；占家庭流动资产的2.1%。

(3)旅游消费5000元。

占家庭总收入的3.8%；占家庭流动资产的2.2%。

(4)紧急备用金1万元，并每年追加1万元。

占家庭总收入的7.6%；占家庭流动资产的8.7%。

(5)意外伤害保障1120元。

占家庭总收入的0.85%；占家庭流动资产的0.49%。

(6)房贷支出42600元。

占家庭总收入的32.3%；占家庭流动资产的18.5%。

(7)保险投资6000元。

占家庭总收入的4.5%；占家庭流动资产的2.6%。

(8)证券投资2.82万元基金。

占家庭流动资产的12.3%。

(9)人民币理财产品投资6万元，并每年追加1.5万元。

占家庭总收入的11.4%；占家庭流动资产的32.6%。

理财建议分析 从背景资料来看，eric和妻子赚钱能力较强，且处于不断攀升的时期。

根据“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐”的“终身快乐”理财目标，我们认为，eric在私人财务地打理上，应构建这样三个体系： 第一，构建与生存阶段、生活成本、收入和资产、消费预期相匹配的日常生活消费体系。

从背景资料看，ericbingo一家年支出6万元，这其中包括了2套房子的按揭款4.26万元，全家三口年日常生活消费不到2万元。

显然，这与夫妻俩目前所处的年龄段不匹配。

作为年轻、知性的白领，我们倡导的生活理念是：“努力赚钱，轻松消费，崇尚理财”。

同时，广州的生活成本相对也较高，全家三口，年消费不到2万元，还是太亏自己了，这不符合“抓住今天的快乐”的理财目标。

因此，日常生活消费这一块要较大幅度提高。

与此同时，在即期消费中，还应加入一些现代的消费元素，诸如健美、旅游等。

第二，构建与生存阶段、消费预期相匹配的避险体系。

Eric和妻子，都很年轻，目前阶段，避险的重点是三件事：其一，规避房贷利率上调对家庭经济形成的压力。

同时，保持家庭经济的弹性。

基本的应对措施是保持适量的现金流，即将紧急备用金维持在一个合理、适度的范围。

其二，规避人身意外伤害对家庭经济的影响。

其三，通过积累式、渐进式方式，轻松完成儿子接受完备高等教育的经费。

您已为儿子投保的万能保险，应将其领取的时间约定为18、19、20、21周岁和22、23、24周岁，其中，18、19、20、21岁年领取的金额，不能低于1万元，22、23、24周岁年领取的金额不能低于2万元，以与高等教育的经费（学费、生活费大学本科阶段在1万元左右，研究生阶段在2万元左右）基本匹配起来。

此外，我国目前尚处在低利率期和升息周期，养老类保险的精算利率过低。

如果银行利率正常或较高时，您夫妻俩可考虑购买一些商业养老保险。

但这类保险最好在36岁以前开始投保，交费年期选择20年。

至于重大疾病类健康保险，若无家族病史，可在40岁左右时开始投保。

第三，构建与生存阶段、消费预期、市场认知度和驾驭力相匹配的投资获利体系。

在您在投资中，鲜活的东西不少。

诸如用3万元投资股票型基金。

虽然目前投入资本缩了一点点水，但这并不代表您的投资不成功，失败了。

客观地说，2004年4月购买的股票型基金到目前仅缩水6%，这绩效还算不错。

在中国证券市场尚未引入风险对冲工具（股票期权）的今天，在证券市场系统性风险面前，无论是...

公司发行新股后得到一笔钱？然后它的股票就在二极市场发行,以后不...

用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度， 这时平均数就不是按上面计算得出的20元， 而是（10+16+24+10）/新除数在前面的例子除数是4，并将两者的比值乘以基期的指数值，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数：新的除数=（10+16+24+10）/20=3;n英国的《经济学家》普通股票指数就使用这种计算法。

（2）综合法综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数。

（3）加权股价平均数加权股价平均数是根据各种样本股票的相对重要性进行加权平均计算的股价平均数，其权数（Q） 可以是成交股数。

具体作法是以新股价总额除以旧股价平均数，则。

人们通过对不同的时期股价平均数的比较，可以认识多种股票价格变动水平、增资等情况时，股价平均数会产生断层而失去连续性：修正的股价平均数=（10+16+24+10）/3=20（元）得出的平均数与未分割时计算的一样，股价水平也不会因股票分割而变动。

二是股价修正法。

股价修正法就是将股票分割等，变动后的股价还原为变动前的股价，使股价平均数不会因此变动，但随着计算频率的增加，有的以每小时价格甚至更短的时间价格计算。

（4） 基期应有较好的均衡性和代表性。

通过股票指数，人们可以了解计算期的股价比基期的股价上升或下降的百分比率。

二、B。

计算股价平均数或指数时经常考虑以下四点。

是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

由于股票价格起伏无常。

同时，新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标：股票指数=报告期股价之和/基期股价之和代入数字得：股价指数=（8+12+14+18）/(5+8+ 10 + 15) = 52/38=136.8%即报告期的股价比基期上升了36.8%。

从平均法和综合法计算股票指数来看，两者都未考虑到由各种采样股票的发行量和交易量的不相同，而对整个股市股价的影响不一样等因素，因此，计算出来的指数亦不够准确。

为使股票指数计算精确，则需要加入权数，这个权数可以是交易量，亦可以是发行量。

（3）加权法加权股票指数是根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以是成交股数、股票发行量等。

按时间划分，权数可以是基期权数，也可以是报告期权数。

以基期成交股数（或发行量）为权数的指数称为拉斯拜尔指数；以报告期成交股数（或发行量）为权数的指数称为派许指数。

拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或发行量），而派许指数则偏重报告期的成交股数（或发行量）。

目前世界上大多数股票指数都是派许指数。

三、股票指数与投资收益股票指数是指数投资组合市值的正比例函数，其涨跌幅度是这一投资组合的收益率。

但在股票指数的计算中，并未将股票的交易成本扣除，故股民的实际收益将小于股票指数的涨跌幅度，股票指数的涨跌幅度是指数投资组合的最大投资收益率。

股市上经常流传的一句格言，叫做牛赚熊赔，就是说牛市中股民盈利、在熊市中亏损，但如果把股民作为一个投资整体来分析，牛市中股民未必能赢利。

1.如果一个牛市是可逆转的，股民只赔不赚。

我国上海股市上证指数的中间点位约为600点，在1993年初的牛市中，沪市曾突破过1500点，后在1994年的7月跌回到300多点； 1994年9月，沪市又冲上1000点，但不久又跌到600点以下。

从这几年的指数运行来看，上证指数总是从600点以下开始启动，形成一个牛市后又回到600点，可以说上海股市的所有牛市都是可逆的。

当上证指数从600点冲上1000点又回到原地，对于个别股民来说，可能有赚有赔，相互间进行了财富的转移。

但对于股民这个群体而言，他们不但无所得且还有所失。

其一，不管是在那一个点位上交易，股民都需交纳交易税和手续费。

股票指数从600点上扬再回到600点，对于股民这个整体来说，除了要开销交易成本外，没有任何投资回报。

而上海股市在这个点位以上的成交量至少要占总成交量的一半以上，对于股民来说，量少一半以上的手续费和交易税的支出是图劳无功的，因为投资股票的目的是企图在股票的上扬中得到收益。

其二，股民为配股和新股的发行付出了额外的代价。

配股和新股的发行总是参照二级市场的价格进行的，二级市场的股价越高，发行价就越高，当指数又回到600点以下时，对于在此点位以上配股或购买新股的股民来说，就相当于套牢，而这种套牢又不同于二级市场的套牢，因为二级市场的套牢只是股民间的转手而已，资金并无损失。

但高价配股或购买新股后，其资金就流向了上市公司，一级市场的这种套牢对股民这个整体就是巨大损失。

如青岛啤酒的发行，每股的成本约为12.8元，但其净资产每股只有2元，也就是说股民花了12.8元只买到了2元的净资产，不管该只股票后来的上市开盘价如何，股民这个整体为每股青岛啤酒股票还是花了12.8元的代价。

如果股民用买一股青岛啤酒的钱去投资国库券或存银行，每年至少能获得1.3元的收益，而不论青岛啤酒如何前程似锦，它每年的平均收益是难以达到如此之高水平的。

所以对一个可逆的牛市，把股民作为一个投资整体来看，股民只赔不赚。

2.即使是大牛市，股民也不一定就能盈利。

股票指数的涨...

某公司持有A、B、C三种股票构成的投资组合,计算甲公司所持投资组...

基本假设和符号规定：基本假设：1.投资数额M相当大，为了便于计算，假设M=1;2.投资越分散，总的风险越大：3.总的风险用投资项目Si中最大的一个风险来衡量；4.n种资产Si之间是相互独立的；5.在投资的这一时期内，ri,pi,qi,r0为定值，不受意外因素的影响；符号规定：Si-第i种投资项目，如股票，债券ri,pi,qi-分别为Si的平均收益率，风险损失率，交易费率ui-Si的交易定额ro-同期银行利率xi-投资项目Si的资金a-投资风险度Q-总体收益*Q-总体收益的增量问题分析与模型建立1.总体风险用所投资的Si中最大的一个风险来衡量，既是max{qixi|i=1,2..n}2.购买Si所付交易费是一个分段函数，既是交易费=pixi,xi>ui piui,xi=0,i=0,1...n4模型简化：a，在实际投资中，投资者承受风险的程度不一样，若给定风险一个界限a，使最大的一个风险qixi/M=k，∑（i=0,-n） (1+pi)xi=M,xi>=0,i=0,1...nc.投资者在权衡资产风险和预期收益两方面时，希望选择一个令自己满意的投资组合，因此对风险，收益赋予权重S(0