股票 对冲

股票里什么叫对冲

请详细介绍股票对冲的操作方法！

股票对冲的操作方法如下：1. 在基本的对冲操作中。

基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股圃期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

2. 基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同试一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。

则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲，是同一时间买入一外币，做买空。

理论上，买空一种货币，要银码一样，这才是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

股票对冲的方法和资金对冲。

投资的股票，满仓时候的股价下跌，空仓时候的股价上涨。

在股指期货没有推出前，若将股票和资金对冲，就能避免上述情况出现。

股票与资金的对冲，就是折中的办法。

在一般情况下，什么时候都不满仓，不空仓，任何时候都有股票又有资金。

对于心态平和的投资者来说，在大盘和个股不同的位置时候，才能适当调整仓位的轻重。

作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

股票“对冲”是什么意思

对冲的含义 利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。

例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。

日方报价十二亿日元，在一美元兑一百二十日元时，相当于一千万美元。

进口公司担心日后交收时，日元大幅升值，实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签合同时，立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。

这样，即使日后日元如何大幅升值，生产线交收时要多付出的美元通通可以在日元期货合约中如数嫌回来，不至于失预算。

这种做法就是对冲。

股票如何做对冲

在期货公司开户，操作股指期货，通过卖出股指期货可以与买入股票对冲。

股指期货，就是以股市指数为标的物的期货。

双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。

股票期货可以买多，也可以卖空。

国内股票市场只可以做多，不可以作空。

为了规定股市下跌的风险，可以在股指期货上卖空，与股票实现对冲。

在股市里什么是对冲

展开全部 对冲 轻松炒股又一招上证指数从6124点一路狂跌至最低1664点，跌幅高达72%；紧接着，又出现了单边上涨，涨幅达到50%。

新老股民真切地领教了一回什么叫投资风险，也实实在在地体味了一番市值增加带来的投资快感。

其实，机遇和风险并存，永远是股市投资不变的规律。

那么，有没有一种能降低炒股风险、减轻股民压力的办法，使投资者快乐、轻松地买卖股票？有，这就是对冲炒股法。

股票与资金对冲。

投资股票，最担心的事莫过于满仓时股价下跌，空仓时上涨。

对此，在股指期货没有推出之前，如果能将股票与资金对冲，就可避免或减轻这种担惊受怕情况的出现。

所谓股票与资金的对冲，说白了就是采取折中的办法，即在一般情况下，什么时候都不满仓，也不空仓，任何时候都既有股票又有资金。

只有对于那些心态平和、感觉尚好、进退自如的投资者来说，在大盘和个股不同的位置，才可适当调整仓位的轻重。

如随着行情的上涨，逐渐降低仓位，直至认为可能见顶、风险已大时进行阶段性空仓；随着行情的下跌，逐渐增加仓位，直至认为可能见底、机会已来时进行阶段性满仓。

否则，作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

不同股票间对冲。

某一点位、多少仓位确定后，在具体品种选择时也不宜采取“单兵作战”的方法，而应有多只股票可供选择，在买入时机上更不宜过于着急，而要学会适时等待。

记得去年8月19日中午收市后，我选定待买的品种和价格分别为北京城建（6.97元）、林海股份（3.56元）、太龙药业（3.27元）、威华股份（8.87元）。

除北京城建当时进行了少量建仓外，其余股票均没有急于买入。

8天后（27日），当我决定再次建仓时，发现威华股份的价格已跌至7.94元，为上述4只备选品种中跌幅最大者，便从容买入计划好的数量。

显然，此时买入比当时买入要便宜许多。

不同股票间对冲最大的好处是进可攻、退可守，涨可卖、跌可买，关键在于目标股票的选择要准。

同一股票的对冲。

有些投资者对某些品种情有独钟，不离不弃，喜欢“从一而终”。

对此，笔者以为即使只有一只股票也可以采取对冲法进行操作。

对这种股票，仓位里可以区分为固定筹码和流动筹码，用这两类不同的筹码来对冲。

比如笔者原持有北京城建6600股，后来就拿其中的一半作为固定品种，另外一半作为流动筹码，当该股上涨一段时间后，就将流动部分卖出，如再涨，则将固定部分也卖掉；当该股下跌一段时间后，再将固定部分捡回，如再跌，将流动部分也捡回。

同一股票对冲的特点在于，它能使投资者真正做到不以涨喜——我还有资金踏空呢，不以跌悲——还有资金可以买到更便宜的筹码。

家庭成员间的对冲。

除了投资者个人自行对冲外，还可以在家庭成员之间进行对冲，比如夫妻、父子、母女、兄妹、姐弟等，你做多，我就做空；你买入，我就卖出；你重仓，我就轻仓；你买这股，我就买别的股等等。

前段时间，行情在大幅下挫之后出现了企稳迹象，跌怕了的妻子在13元多的时候曾买过北京城建，当该股价格只剩下6元多的时候反而不敢买了，我便以6.80元的价格来了个对冲买入；见妻余下的资金越跌越不敢买，我干脆来了个对冲满仓，你弃我取，你不满仓我满仓。

这样，一旦大盘和个股涨起来，自然有我满仓者的份；假如大盘和个股再跌，妻子留着的那部分资金就能派上用场。

与其他投资方法一样，对冲炒股法也离不开买、卖点的把握，也不可能有百分之百的成功率，关键在于投资人的期望值，只要自我感觉满意，就是最好的投资方法。

或许有人认为，对冲法炒股难以使投资收益达到最大化，但作为普通散户要明白，真正能够满进满出，且踏准节奏的有几个？对冲法尽管难使收益最大化，却也能有效地降低风险，且使炒股这种充满风险和压力的投资变得轻松和愉快。

（中国证券报）今后股市一定要讲对冲投资今年这个市场，注定是不平坦的，在急剧震荡的市场中，怎么才能更好的保证投资安全？对冲投资，作为一种新型避险投资和保守投资的方式，在实体经济之间，虚拟经济之间以及实体经济和虚拟经济之间相互对冲，及时避险，并适时抓住大机遇，不失为金融危机以来的最佳投资理念和方式。

对冲投资是中国应对百年金融危机的有效方式自2007年10月以来，我们看到中国股市先于实体经济提前下跌，而实体经济则在一年后。

10月份大宗商品价格暴跌导致库存大幅贬值引发业绩大幅下跌，而中国股市则又先于实体经济率先在2008年11月初稳住，在4万亿投资新政的刺激下大幅回升，并走出一轮大涨行情。

到目前为止，两市低于5元以下股票从11月初的1000只降低到300多只，个股涨幅在50%以上比比皆是，1—2倍的股票也不少。

到2009年3月初，经济回暖的信息已开始传至投资界，用电量呈正比，汽车、房子销售涨幅惊人，1—2月信贷放贷增速，订单开始回升，在股市已有惊人涨幅的同时，实体经济在中国率先回暖。

虚拟经济与实体经济一年多来的一前一后，前后互动，特征尤为显著。

对冲投资，信奉高卖低买，在一年多来实体经济和虚拟经济一前一后的波动中正好成功对冲。

2007年10月始，大盘蓝筹以中国平安、中国神华...

什么是对冲 股票里面的庄家对冲为什么会赚到钱

对冲是由一个操盘主体，对于相同的一只股票利用不同的账户做出的相反方向的买卖方法。

股票里的庄家怎么赚钱呢？比如，庄家想8元钱卖掉手里的股票筹码。

而现在的股价是7.9元，庄家就利用自己控制的不同账户，做拉高买入动作，用100手的单子连续拉，一直把股价拉到8.10元，制造出股票上涨的假象，这时，不明真相的散户和大户或者是基金们，以为股票会涨就大量跟进，一致把股价买到了8.30元还有人往上跟，而且买的挂单很多，这时庄家瞅准了机会，照着那个大买单一下把筹码卖给了大家，他连续拉升比方用了1000股，而他现在在高价区却一下子卖掉30000股 呵呵呵呵，就是这个道理，反之也是一样。

怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗？

展开全部 对冲投资：对冲（Hedge）有两个方面的含义：套利（Arbitrage），意味着从价格联系的差异中获得无风险利润，在完全有效率的市场，这样的机会不会出现，只有在信息不对称的情况下才有可能发生；抵消（Offset），即“避险”、“对冲”之意，在相关交易中，为降低市场波动风险，而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。

对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略（如杠杆，买空卖空，衍生品等）来抵消市场下跌带来的损失，以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

举个例子，在一个最基本的对冲操作中。

基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金操作的宗旨经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

对冲基金操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。

如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲投资策略： 1.可转换套利型： 在该策略下持有可转换证券的多头头寸，并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。

基金经理往往购入可转换证券的多头头寸（如可转换债券、可转换优先股或者购股权），然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲，捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。

该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件，或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。

2.多头/空头权益型： 该策略又可称为权益对冲策略，在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。

该组合依据市场条件，可以是任意的净多头或者净空头。

权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸，在熊市则相反，减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。

股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。

于是，该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益，或者是相反的情况，在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。

权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样，都是在上升的市场上获利，但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。

3.卖空偏好型 4.权益市场中性型 ： 该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合，试图在上升或者下降的市场上都获利。

基金经理持有大额的权益多头头寸，并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸，使净风险暴露接近与零。

保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征，这样的话，他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。

5.事件驱动型： 事件驱动型。

基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。

由于这些事件的结果具有不确定性，这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。

事件驱动型策略包括了合并套利 （merger arbitrage）策略、不良债券策略、特殊状况策略等。

有些基金经理长期采用某种核心策略，其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。

投...

股票中的对冲策略是什么意思？

一般来说，最传统的对冲策略是套利策略，通过寻找市场错误定价的机会，建立相反方向的头寸来获取收益。

最典型的对冲策略是Alpha策略，通过构建相对价值策略来超越指数，然后通过指数期货或期权等风险管理工具来对冲系统性风险。

另外，中性策略也是比较典型的对冲策略，通过构造股票多空组合减少对某些风险的暴露。

第四类对冲策略是事件驱动型策略，买入股价受事件正面影响的公司，卖出股价受事件负面影响的公司。

四大对冲策略： 套利策略：最传统的对冲策略 套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。

其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。

因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。

A股市场发展最为成熟的套利策略应该是ETF套利，虽还不能称产业化，但是已经有专业化从事ETF套利的投资公司。

套利者通过实时监测ETF场内交易价格和IOPV(ETF基金份额参考净值)之间的价差，当场内价格低于IOPV一定程度时，通过场内买入ETF、然后执行赎回操作转换成一篮子股票卖出来获取ETF场内价格和IOPV之间的价差。

反之，当IOPV低于场内价格时，通过买入一篮子股票来申购ETF份额、然后场内卖出ETF来获利。

除此之外，ETF新发阶段、成分股停牌等情形都可能出现套利机会。

当然，随着套利资金的参与，ETF套利空间在不断收窄，因此，即使是专业从事套利的投资公司也开始向统计套利或延时套利策略延伸。

股指期货、融资融券等衍生品和做空工具的推出创造了更多的套利机会。

2010年和2011年套利收益最大的来源是股指期货和现货之间的套利机会。

沪深300(3877.16,-121.380,-3.04%)股指期货上市以来大部分时间处于升水状态，因此通过买入沪深300一篮子股票同时卖出期货合约，当期货合约到期时基差收缩就能获利。

除了买入沪深300股指期货之外，还可以通过上证50(2731.39,-18.610,-0.68%)、上证180(8602.19,-186.940,-2.13%)和深证100等ETF来复制股票现货，这也是这三只ETF在股指期货推出之后规模快速增长的原因之一。

当然，随着沪深300ETF的上市，期现套利便利性进一步得到提升，这或许也是最近沪深300指数期货升水水平快速下降的原因之一。

当前市场中比较热的套利机会来自分级基金（247.00,0.000,0.00%）。

分级基金是国内基金业特有的创新产品，它从出现开始就受到广大投资者的追捧。

比如今年截至三季度末，在上证指数（3698.51,-77.400,-2.05%）下跌5%、大量股票基金规模萎缩的情况下，股票型分级基金场内份额增长了108%。

其主要原因是分级基金在将传统的共同基金拆分成稳定收益和杠杆收益两种份额的同时，给市场提供了众多的套利机会？？上市份额和母基金之间的套利机会、稳定收益份额二级市场收益套利机会、定点折算和不定点折算带来的套利机会。

部分基金公司已经在发行专门从事分级基金套利的专户产品。

Alpha策略：变相对收益为绝对收益 Alpha策略成功的关键就是寻找到一个超越基准（具有股指期货等做空工具的基准）的策略。

比如，可以构造指数增强组合+沪深300指数期货空头策略。

这种策略隐含的投资逻辑是择时比较困难，不想承受市场风险。

图1和图2是根据我们一个定量增强策略对冲系统性风险之后的月度Alpha收益和滚动年Alpha收益。

通过对冲策略，我们的组合在63.16%的月份获得正收益，而从年滚动收益来看，获取正回报的概率是89.32%。

从收益来看，2000年以来平均每个月高达0.98%,2006年以来月收益达2.18%，而2000年以来滚动年收益平均为16.05%,2006年以来滚动年收益平均为36.73%。

其中获取负收益的时间主要集中在2005-2006年股改期间，定量策略失效，未能成功战胜沪深300。

在国内基金运行的这几年中，基金表现出卓越的选股能力，通过Alpha策略可以成功地放大基金公司这方面的专业技能。

中性策略：从消除Beta的维度出发 市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。

多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。

多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关？？即追求绝对收益（Alpha），而不承受市场风险（Beta）。

基于统计套利的市场中性表现往往优于基于基本面的市场中性，主要原因是统计套利的信息来源更加广泛，换手率也较高。

在市场中性策略方面，中信证券金融工程及衍生品组研究也分两个方面进行，一方面是研究境外市场中性策略的发展及其最近的进展，另一方面也在做本土化的尝试。

尤其是融资融券推出之后，在国内市场开发中性策略产品已经成为可能。

图3和图4分别给出基于组合的统计套利策略表现和基于配对的统计套利交易案例，可以发现在融资融券标的中运用统计套利能够获得非常稳定的收益，这和境外市场表现很相近。

事件驱动策略：分享事件冲击的“红利” 在任何一个市场，...

股票可以做对冲吗？

原来可以做对冲。

5.30暴跌的时候，我拿出10%的资金买认沽权证，结果大赚。

但现在要等到股指期货出来了。

如果你去期货公司开户，把10%资金投入进去的话，有时也能对冲的。

例如你买的股是和石油走势相背的，股票跌，那么相关的燃油期货就会涨，你将10%资金做多燃油期货的话，你总市值就不会损失了，还是最高市值！