看跌期权股票

看跌与看涨期权

卖出看涨期权，是收取买家的权利金，同买家约定可以在约定的时间内按（一般比现在股票价格高）约定价格卖给买家约定数量的股票；买进看跌期权，是交付给卖家权利金，同卖家约定，可以在约定的时间内，按（一般是当前的股票价格）约定的股票价格卖给卖家（卖出看跌期权的）约定数量的股票。

比如，A公司买进的股票价格是每股100元，它卖出看涨期权（得到权利金）假设是每股行权价格110元，就是说如果股票上涨，每股价格超过110元，它必须按每股110元卖给买家（买进看涨期权的）股票。

当然，如果股票下跌或没涨过110元，买家会放弃行权。

买进（交付权利金）看跌期权，假设是行权价格是每股100元，就是说如果股价下跌，它可以按每股100元卖给卖家（卖出看跌期权的）股票。

这样操作以后，如果股价下跌，A公司会按每股100元行使看跌期权，不会亏损；如果股价上涨，在每股110元以下时，买进看涨期权的买家不会行权，A公司会获得实际的股票上涨的利润，如果涨到每股110元以上时，买进看涨期权的买家会行权，A公司会按每股110元卖给买家股票。

也就是说，通过以上的操作，A公司不会亏损，最多每股可以赚10元。

买某股票的看跌期权需要持有这支股票吗？

买某股票的看跌期权不一定要持有看跌期权标的股票，由于看跌期权一般要到相关期权到期时才会进行相关行权的，行权那时候会根据相关期权的合约条款进行相关的结算，若合约条款是要进行实物交割，即所谓的要用股票进行结算时，你就有必要在交割时之前买入每份期权相对应的相关股票数量进行期权交割，若相关期权条款可以进行现金结算的，则你可以不用买入相关股票进行交割。

若相关期权很久才会进入相关行权期，那么就不一定需要提早买入相关股票了。

计算看跌期权的价值

1、B-S模型是看涨期权的定价公式，根据售出—购进平价理论（Put-callparity）可以推导出有效期权的定价模型，由售出—购进平价理论，购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值，以公式表示为：S+PE(S,T,L)=CE(S,T,L)+L(1+γ)-T，移项得：PE(S,T,L)=CE(S,T,L)+L(1+γ)-T-S，将B-S模型代入整理得：P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。

2、看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。

看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。

3、如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。

如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。

买入看跌期权是什么意思

看跌期权即认沽期权。

认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

买入看跌期权，即付给卖方一定的权利金后成为认沽期权的买方，有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方（收取权利金）以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）比如：买入“上证50ETF沽1月2200”股票期权合约，即为该期权合约的买方，在合约到期日即到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）（2016年1月27日），有权（也可以放弃）向期权卖方以行权价2.2元卖出10000份上证50 ETF基金。

看跌期权 怎么理解

看跌期权（PutOptions）是指在到期日或在到期日为止的期间内，按照事先约定的敲定价格，拥有事先约定数量空头期货合约的选择权。

而权证的实质是期权，是未来选择的权利，可以行使，也可以放弃跌期权【认沽权证】是卖出权，你就希望以高于市值的价格卖掉手中货物，这时候你赚取。

当你买入看跌期权，当50元的标的物降到40元，你有看跌期权，你可以行权，赚10元差价。

总的来说，买入看涨期权就是希望它涨，涨越多你赚越多，卖出看涨期权就是不希望他张，你赚取期权费；买入看跌期权就是希望它跌，跌了你就可以用高价卖出市值低于出售价的商品，卖出看跌期权就是希望它涨，涨了别人就不会高价卖给你低廉的东西，你赚取期权费。

看涨期权是买入权，看跌期权是卖出权。

期货可以用来锁定收益和降低风险，买入看涨期权就是希望标的物价格上涨，例如未来以50元的价格成交的货物涨到60元，根据期货合约，你任然可以以50元价格买入，再以60元价格卖出，盈利10元。

什么是看涨期权与看跌期权？

看涨期权 一个买了一个普通股看涨期权的买方，买的是按标明的履约价买进一百股底层股票的权利。

因此，一个买了一份XYZ六月110看涨期权（XYZ June 110 call）的买方，有权利在六月的合约到期日之前，以110美元的价格，购买100股XYZ股票。

买方可以这样做，为此，他只需要在该期权合约到期日之前通过他的经济人或交易公司向期权清算公司递交一份履约通知书。

所有覆盖XYZ股票的看涨期权被称为一个＂ 期权等类＂（option class）。

每一有独特的交易月份和定约价格的个别期权被称作＂ 期权系列＂（option series）。

XYZ六月110看涨期权就是一个个别的系列。

看跌期权 一个买了一个普通股看跌期权的买方，买的是按合约所定的履约价卖出一百股底层股票的权利。

因此，一个买了一份ZYX六月50看跌期权（ZYX June 50 puts）的买方，有权利在六月的合约到期日之前，以50美元的价格，卖出100股ZYX股票。

为了将该期权履约并按议定的履约价出售该底层股票，买方需要在该期权合约到期日之前通过他的经济人或交易公司向期权清算公司递交一份履约通知书。

所有覆盖ZYX股票的看跌期权被称为一个＂ 期权等类＂（option class）。

每一有独特的交易月份和定约价格的个别期权被称作＂ 期权系列＂（option series）。

ZYX六月50看跌期权就是一个个别的系列。

求解释 看涨期权 看跌期权的图

上图是Put Option Value，看跌期权的价值（对于买方来说）。

实际上图上表示的是期权到期的时候的价值，也就是没有时间价值的时候。

横轴表示到期时的股价，纵轴表示对应的期权价值。

当到期时股价高于85元的行权价格是，看跌期权不会被行使，所以此时期权价值为0。

低于85元是会被行使，这时，无论市场上股价如何，期权的买方都可以以85元卖出。

因此，股价越低，期权价值越高。

当股价等于零时，期权价值达到最大，等于行权价格。

下图是Call Option Value，看涨期权价值（对于买方来说）。

和上图一样，都是表示到期时的价值。

横轴表示到期时的股价，纵轴表示对应的期权价值。

当期权低于85元的行权价格时，看涨期权不会被行使，价值为0。

高于85元是会被行使，这时，无论市场上股价如何，期权的买方都可以以85元买入。

因此股价越高，期权价值越高。

看涨期权的价值理论上没有最大值。

对于看跌期权,如果股票大跌,那么该股权的卖方则可以执...

股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为3元，则当到期日股票价格为_低于38元______ 时，该期权会被执行。

股票价格低于38元时，该期权的价值是38元-当前价，执行期权会有价值，但不一定赚钱，只有股票价格低于（38-3）=35元时，此次投资才有赚头。

具体可看：3.一个迷路的精灵，他送了我一个装满幸福的宝盒，开启的瞬间幸福洒向正在看短信的您，愿您及家人永远幸福、天天快乐！

看跌期权,能举个例子解释一下吗

看跌期权即认沽期权。

认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

比如：“上证50ETF沽1月2200”股票期权合约，是以上证50ETF基金为标的的看跌期权合约，在合约到期日即到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）（2016年1月27日），认沽期权买方有权（也可以放弃）向期权卖方以行权价2.2元卖出10000份上证50 ETF基金；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价2.2元买入10000份上证50ETF基金。

看涨期权和看跌期权.看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利.当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权.按执行时间的不同，期权主要可分为两种：欧式期权和美式期权.欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用.美式期权，是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用.举例说明(1)看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨.A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元.2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元.A可采取两个策略：行使权利--A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元.B则损失50美元.售出权利--A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）.如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元.(2)看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元.2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元.此时，A可采取两个策略：行使权利--A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B,B必须接受，A从中获利50美元，B损失50美元.售出权利--A可以55美元的价格售出看跌期权.A获利50美元.如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元.

什么是看跌期权？

例：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。

2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。

此时，A可采取两个策略：行使权利一：A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元/吨的价格卖给B,B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5）,B损失50美元。

售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。

A获利50美元（55一5〕。

如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。

通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。

他们的的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但看涨期权买方在理论上获利是无限的，看跌期权买方收益有限。

二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他们的收益显有限的（收益最大值为权利金），看涨期权卖方风险无限，看跌期权卖方风险有限（因为价格不可能跌至负数）。

认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。

比如说新钢钒在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照4.62元的价格卖出相应的新钢钒股票，不管当时新钢钒的股价是2元还是8元。

如果当时价格是2元，则认沽权证的价值就是 2.62元，如果当时的价格高于4.62元，则认沽权证一文不值。