分级基金和股票的关系

分级基金和杠杆基金的联系和区别？

分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

杠杆基金通常是主基金份额可分为高风险份额和低风险份额，一般低风险份额拥有优先分配基金收益的权利，而高风险份额可以借用低风险份额的资金去做投资，因此高风险份额拥有了杠杆，风险和收益同时放大，一般分级基金的进取份额（也就是高风险份额）都是拥有杠杆的。

展开全部...

基金和股票的联系和区别

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持者对股份公司的所有权.投资基金就是一种利益共享.风险共担的集合投资制度，它通过发行基金份额，集合投资者的资金.交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投资于股票.债券等金融产品，以获得投资收益和资本增值.

基金和股市有什么关系吗？

展开全部 基金通过净值涨跌的方式反映了它与投资标的的市场——证券市场的关系。

按照《证券投资基金法》的规定，基金财产应当用于下列投资：（一）上市交易的股票、债券；（二）国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

在绝大多数情况下，从基金投资角度说到的证券市场主要指股票市场（简称“股市”）和债券市场（简称“债市”）。

一般而言，当股市呈现上涨态势时，涉及到股票投资的基金（如股票型基金、偏股型基金）的净值就上涨，反之，则下跌；同理，债市上涨时，债券基金的净值一般来说也会上涨。

所以，基金净值的波动与证券市场的波动一般呈现通向的特点。

但是，基金公司的投研团队可以通过选股（券）、择时等积极管理策略，在牛市中可以使基金投资者获得超额收益。

如银河证券基金研究中心数据显示，截至2007年3月15日，华夏大盘精选基金今年的净值增长率高达53.82%，位居所有股票型基金榜首，远远超过同期股市指数的涨幅。

而在熊市时，基金也具有抗跌的特点。

从2004年4月2日至2005年6月3日，上证指数从1768.65点跌至1013.64点，下跌了42.69%。

期间，29只开放式基金平均下跌则为20.42%。

由于基金的组合投资、专业管理的特点，可以大大降低投资的非系统性风险。

...

分级基金下折日与股市上涨有关吗

基金通过净值涨跌的方式反映了它与投资标的的市场——证券市场的关系。

按照《证券投资基金法》的规定，基金财产应当用于下列投资：（一）上市交易的股票、债券；（二）国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

在绝大多数情况下，从基金投资角度说到的证券市场主要指股票市场（简称“股市”）和债券市场（简称“债市”）。

一般而言，当股市呈现上涨态势时，涉及到股票投资的基金（如股票型基金、偏股型基金）的净值就上涨，反之，则下跌；同理，债市上涨时，债券基金的净值一般来说也会上涨。

所以，基金净值的波动与证券市场的波动一般呈现通向的特点。

但是，基金公司的投研团队可以通过选股（券）、择时等积极管理策略，在牛市中可以使基金投资者获得超额收益。

如银河证券基金研究中心数据显示，截至2007年3月15日，华夏大盘精选基金今年的净值增长率高达53.82%，位居所有股票型基金榜首，远远超过同期股市指数的涨幅。

而在熊市时，基金也具有抗跌的特点。

从2004年4月2日至2005年6月3日，上证指数从1768.65点跌至1013.64点，下跌了42.69%。

期间，29只开放式基金平均下跌则为20.42%。

由于基金的组合投资、专业管理的特点，可以大大降低投资的非系统性风险。

基金和股票有什么关系？

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。

收取股息或分享红利等。

同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。

每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。

股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。

股东与公司之间的关系不是债权债务关系。

股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限只任，承担风险，分享收益。

基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

基金与股票的关系

基本简介——分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）子基金和高风险收益端（进取份额）子基金两类份额。

母基金净值与子基金净值的关系：母基金净值=A类份额子基金净值 X A份额所占比例 + B类份额子基金净值 X B份额所占比例。

根据分级母基金的投资性质，母基金可分为分级股票型基金（其中多数为分级指数基金）、分级债券基金。

分级债券基金又可分为纯债分级基金和混合债分级基金，区别在于纯债基金不能投资于股票，混合债券基金可用不高于20%的资产投资股票。

根据分级子基金的性质，子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金；子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金（其中多数为杠杆指数基金）、债券型B类杠杆份额基金。

以某分级基金产品X(X称为母基金)为例，分为A份额（优先）和B份额（进取），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。

当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。

优先份额一般可以优先获得分配基准收益， 进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。

它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。

通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏在都由B份额承担。

优势特点——1.分级基金形式多样，能分别满足低风险偏好和高风险偏好投资者的需求；2.投资者能方便地根据自身投资特点和市场走势进行灵活的资产配置；3.分级基金为各类投资者提供方便、快捷、低成本的基金投资方式。

基本分类——1、有期限约定收益A类基金：此类子基金存在一个封闭期，到期开放按照净值赎回，之后投资人可决定继续分级操作还是A类份额与B类份额合并成为LOF基金。

他们的交易价格折溢价率由约定收益率与当前债券普遍预期收益率的差距来决定，当约定收益率高于预期收益率，A类份额就溢价交易，例如3年期的同庆800A(150098)约定收益率一年定期存款利率+3.5%，因此交易价高于净值。

2、场外申赎的有期限A类基金：此类基金一般主要在银行销售，在证券公司也有代售，由于申赎费用低，且多数高于银行同期（6个月）理财产品利息，常需要进行配售。

3、场内交易的有期限A类基金：此类基金是有存续期限的。

约定收益率高于市场同期年化收益率就溢价交易，约定收益率低于市场同期年化收益率就折价交易4、永续型约定收益A类基金：此类子基金的存续期限是永久的，每年的定期折算日可以获得约定收益，可以看成是拿不到本金的“存本取息”，交易价格折溢价率由约定收益率与当前债券普遍预期收益率的差距、B类份额的实际杠杆大小来决定。

除了可以在场内交易之外，还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。

5、杠杆指数基金（分级股票型B类）：除了少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）以外，绝大部分此类基金都是杠杆指数基金。

此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。

6、有期限杠杆指基：此类基金由于有到期期限限制，承担支付A类份额到期利息的时间成本，它的折溢价程度由A类份额的折溢价程度为主导来决定，在即将到期时，变为平价交易。

其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，成为一支传统封闭基金。

7、永续型杠杆指基：此类基金随时可与A类份额合并赎回。

折溢价程度由A类决定，A类份额折价导致B类份额溢价交易。

8、杠杆债券基金（分级债券型B类）：由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。

大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。

重要特点——1、分级基金的优先份额不等于保本保收益 许多投资者都认为，分级基金的优先份额和银行的储蓄一样，不但可以保证本金安全，而且能够保证一定收益。

实际上，目前国内市场上出现的分级基金优先份额不是保本保收益的产品。

对于优先份额持有人来说，分级基金以进取份额的资产为优先份额基准收益的实现及本金安全提供了保护，但是由于市场面临诸多风险，因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性，当进取份额资产净值大幅下跌时，优先份额的投资者仍可能面临投资受损的风险。

2、分级基金的杠杆机制 投资分级基金，投资者听到最多的词就是杠杆。

那么，什么是杠杆呢？以某分级基金产品X为例...

指数基金和股票基金有什么关系和区别？

指数基金属于股票基金的一种，特点是被动跟踪指数，说白了就是模拟复制指数走势。

指数基金投资对象远比股票基金狭窄，比如沪深300指数基金，基本就是投资构成沪深300指数的股票，而普通的股票基金则可以根据选择基金合同选择沪深股市上千只股票

分级基金是什么？

1.分级基金又叫结构型基金。

把一份完整的母基金拆分成两份或者多份子基金，并给予不同的收益分配，就是分级基金的基本架构。

打个比方，若一份母基金分拆成A、B两份子基金，相当于进取的B份额向保守的A份额借钱炒股，再向A支付一定的利息，即约定收益。

而B份额获得剩余收益，取得杠杆效应，因此分级B也叫杠杆基金。

2.分级基金自诞生起，就被设计成“多栖动物”。

它不但具备ETF或LOF的场内流动性，即能在场内交易，与股票的涨跌属性相通，而且具备普通基金的净值增长特质。

它既能申购、赎回和买卖，又能够分拆、合并、上折和下折，等等。

3.从定义和特点不难看出，一般分级基金A、B两份额都有两个价格：场内交易价格和单位净值。

投资者在券商交易软件上看到的往往都是分级基金的场内价格。