股票预测 模型

股票的预测模型有哪些

Miller and Modigliani(1961)四个定价模式1.净现金流量折现法2.投资机会折现法3.股利折现法4.盈余折现法市场实务（本益比、市价净值比等）倍数还原法自由现金流量法（Free Cash Flow Method）市场效率假说CAPM模型与APT模型等你是指上述之评价模式吗

现在都有哪些股票价格预测的模型和算法

好久没回答问题了，今天来一发。

我猜你输入的数据里一定有股价（包括开盘收盘均价等），然后训练过程中训练函数发现当处理这些数据的神经元权重达到很大的值之后，训练误差会降到很小的水平，小到比其他权重安排方法还要小（局部极小）。

所以训练好的网络实际上变成了平移过去数据，就成了你看到的样子。

对股票的收益预测,用股利贴现模型或进行价格预测

1.基本公式股利贴现模型是研究股票内在价值的重要模型，其基本公式为： 其中V为每股股票的内在价值，Dt是第t年每股股票股利的期望值，k是股票的期望收益率或贴现率（discount rate）。

公式表明，股票的内在价值是其逐年期望股利的现值之和。

根据一些特别的股利发放方式，DDM模型还有以下几种简化了的公式：2.零增长模型即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放。

计算公式为： V=D0/k 其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。

3.不变增长模型即股利按照固定的增长率g增长。

计算公式为： V=D1/(k-g) 注意此处的D1=D0(1+g)为下一期的股利，而非当期股利。

4.二段、三段、多段增长模型二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。

三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3

股票估价的股票估价的模型

展开全部 股票估价的基本模型计算公式为：股票价值估价R——投资者要求的必要收益率Dt——第t期的预计股利n——预计股票的持有期数零增长股票的估价模型零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等，也就是假设每年每股股利增长率为零。

每股股利额表现为永续年金形式。

零成长股估价模型为：股票价值=D/Rs例：某公司股票预计每年每股股利为1.8元，市场利率为10%，则该公司股票内在价值为：股票价值=1.8/10%=18元若购入价格为16元，因此在不考虑风险的前提下，投资该股票是可行的二、不变增长模型（1）一般形式。

如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那 么就会建立不变增长模型。

[例]假如去年某公司支付每股股利为 1.80 元，预计在未来日子 里该公司股票的股利按每年 5%的速率增长。

因此，预期下一年股利 为 1.80*(1 十 0.05)=1.89 元。

假定必要收益率是 11%，该公司的 股票等于 1. 80*[(1 十 0. 05)/(0.11—0. 05)]=1. 89/(0. 11—0. 05) =31.50 元。

而当今每股股票价格是 40 元，因此，股票被高估 8.50 元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。

（2）与零增长模型的关系。

零增长模型实际上是不变增长模型的 一个特例。

特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支 付，这时，不变增长模型就是零增长模型。

从这两种模型来看， 虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小 的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。

但是，不变增 长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。

三、多元增长模型 多元增长模型是最普遍被用来确定普通股票内在价值的贴现现 金流模型。

这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的 模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。

因 此，股利流可以分为两个部分。

第一部分 包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值 第二部分 包括从时点 T 来看的股利不变增长率变动时期的所有预期股利的现 值。

因此，该种股票在时间点的价值（VT）可通过不变增长模型的方程 求出[例]假定 A 公司上年支付的每股股利为 0.75 元，下一年预期支 付的每股票利为 2 元，因而再下一年预期支付的每股股利为 3 元，即 从 T=2 时， 预期在未来无限时期， 股利按每年 10%的速度增长， 即 0:,Dz(1 十 0.10)=3*1.1=3.3 元。

假定该公司的必要收益 率为 15%，可按下面式子分别计算 V7—和认 t。

该价格与目前每股 股票价格 55 元相比较，似乎股票的定价相当公平，即该股票没有被 错误定价。

（2）内部收益率。

零增长模型和不变增长模型都有一个简单的关 于内部收益率的公式，而对于多元增长模型而言，不可能得到如此简 捷的表达式。

虽然我们不能得到一个简捷的内部收益率的表达式，但 是仍可以运用试错方法，计算出多元增长模型的内部收益率。

即在建 立方程之后，代入一个假定的伊后，如果方程右边的值大于 P，说明 假定的 P 太大；相反，如果代入一个选定的尽值，方程右边的值小于 认说明选定的 P 太小。

继续试选尽，最终能程式等式成立的尽。

按照这种试错方法，我们可以得出 A 公司股票的内部收益率是 14.9%。

把给定的必要收益 15%和该近似的内部收益率 14.9%相 比较，可知，该公司股票的定价相当公平。

（3）两元模型和三元模型。

有时投资者会使用二元模型和三元模 型。

二元模型假定在时间了以前存在一个公的不变增长速度，在时间 7、以后，假定有另一个不变增长速度城。

三元模型假定在工时间前， 不变增长速度为身 I，在 71 和 72 时间之间，不变增长速度为期，在 72 时间以后，不变增长速度为期。

设 VTl 表示 在最后一个增长速度开始后的所有股利的现值，认-表示这以前 所有股利的现值，可知这些模型实际上是多元增长模型的特例。

四、市盈率估价方法 市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比 率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率*每股收益 如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益， 那么我们就能 间接地由此公式估计出股票价格。

这种评价股票价格的方法，就是 “市盈率估价方法”五、贴现现金流模型 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票 的内在价值的。

按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是 由拥有这种资产的投资 者在未来时期中所接受的现金流决定的。

由于现金流是未来时期的预 期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产 的内在价值等于预期现金流的贴现值。

对于股票来说，这种预期的现 金流即在未来时期预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为 式中：Dt 为在时间 T 内与某一特定普通股相联系的预期的现金 流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；K 为在一定风 险程度下现金流的合适的贴现率； V 为股票的内在价值。

在这个方程里，假定在所有时期内，贴现率都是一样的。

由该方 程我们可以引出净现值这个概念。

净现值等于内在价值与成本之差， 即 式中：P 为在 t=0 时购买股票的成本。

如果 NPV>0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投 资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种...