股票估价方法

股票估值的方法有几种

展开全部 什么是股票估值？股票估值的方法有哪些？股票估值有何意义？股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有：一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/投资者要求的回报率。

二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE），其公式：市盈率 = 股价/ 每股收益。

使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。

但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。

如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。

所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。

如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

三、市价账面值比率（PB），即市账率，其公式：市账率 = 股价/每股资产净值。

此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

除了最常用的这几个估值标准，估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率（PEG），有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

研究股票估值有何意义？（1）帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益；（2）帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心；（3）帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。

估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。

估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的；（4）帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议；（5）帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断；（6）帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。

通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。

估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益。

请问有谁知道如何给一个股票估价？

很多财经网站上都有热门股票的投资报告，里面就有估值。

一般是根据他的成长性以及行业的成长性估算出未来1-3年的每股收益，然后判断同类股票现在的平均市盈率，同时考虑到他的成长性，判断是高估一点还是低估一点。

最终算出这只股票的未来价格。

这就是估值。

以茅台为例：一季度每股收益1.81元，同比增长48.75%，去年每股收益5.35元，假如一年也增长48%，那么2011年每股收益可达到7.96元。

考虑到白酒行业的整体成长性好，同时考虑到茅台的成长性更优于白酒整个行业，我们假设2011年底仍维持目前29倍的市盈率，则2011年底股价将达到230元，目前还有上涨空间，所以我们给的投资建议为增持。

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呵呵，这就是投资报告的模式，当然每股收益和未来市盈率的判断没那么简单，否则谁都会写投资报告，那些投资分析专家就没有饭吃了，他们有标准分析模板。

但是道理就是我上面所说的这样。

股票市盈率估计有哪几种方法？

（一）简单估计法来源：www.examda.com 1、历史数据进行估计 （1） 算术平均数法或中间数法（适用于市盈率较稳定的股票） （2） 趋势调整法 考试大论坛 （3） 回归调整法（注方法二和三都是在方法一的基础上再进行调整） 2、 市场决定法： （1）市场预期回报率倒数法――在一定假设条件（不变增长模型，公司利润内部保留率为固定不变的b，再投资利润率为固定不变的r，股票持有者预期回报率与投资利润率相当）下，股票持有者预期回报率恰好是本益比的倒数。

r=k=E1/P0 其中，D1=(1-b)E1 考试大-全国最大教育类网站（www.Examda。

com） (2)市场归类决定法――在有效市场的假设下，风险结构等类似的 公司，其股票市盈率也应相同。

（二）回归分析法――利用回归分析的统计方法，通过考察股票价格、收益、增长、风险、货币的时间价值和股息政策等各种因素变动与市盈率之间的关系，得出能够最好解释市盈率与这些变量间线性关系的方程，进而根据这些变量的给定值对市盈率大小进行预测的分析方法。

例：美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，在1962年6月8日的美国股票市场中： 市盈率=8.2+1.50*收益增长率+0.067*股息支付率-0.200*增长率标准差表示：收益增长率增加1%，则市盈率增大1.5个百分点；股息支付率增加1%，则市盈率增大0.067个百分点；而增长率标准差增加1%，将引起市盈率减少0.2个百分点――增长越快、股息越多、风险越低，则市盈率越大。

股票估价的股票估价的模型

展开全部 股票估价的基本模型计算公式为：股票价值估价R——投资者要求的必要收益率Dt——第t期的预计股利n——预计股票的持有期数零增长股票的估价模型零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等，也就是假设每年每股股利增长率为零。

每股股利额表现为永续年金形式。

零成长股估价模型为：股票价值=D/Rs例：某公司股票预计每年每股股利为1.8元，市场利率为10%，则该公司股票内在价值为：股票价值=1.8/10%=18元若购入价格为16元，因此在不考虑风险的前提下，投资该股票是可行的二、不变增长模型（1）一般形式。

如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那 么就会建立不变增长模型。

[例]假如去年某公司支付每股股利为 1.80 元，预计在未来日子 里该公司股票的股利按每年 5%的速率增长。

因此，预期下一年股利 为 1.80*(1 十 0.05)=1.89 元。

假定必要收益率是 11%，该公司的 股票等于 1. 80*[(1 十 0. 05)/(0.11—0. 05)]=1. 89/(0. 11—0. 05) =31.50 元。

而当今每股股票价格是 40 元，因此，股票被高估 8.50 元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。

（2）与零增长模型的关系。

零增长模型实际上是不变增长模型的 一个特例。

特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支 付，这时，不变增长模型就是零增长模型。

从这两种模型来看， 虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小 的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。

但是，不变增 长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。

三、多元增长模型 多元增长模型是最普遍被用来确定普通股票内在价值的贴现现 金流模型。

这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的 模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。

因 此，股利流可以分为两个部分。

第一部分 包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值 第二部分 包括从时点 T 来看的股利不变增长率变动时期的所有预期股利的现 值。

因此，该种股票在时间点的价值（VT）可通过不变增长模型的方程 求出[例]假定 A 公司上年支付的每股股利为 0.75 元，下一年预期支 付的每股票利为 2 元，因而再下一年预期支付的每股股利为 3 元，即 从 T=2 时， 预期在未来无限时期， 股利按每年 10%的速度增长， 即 0:,Dz(1 十 0.10)=3*1.1=3.3 元。

假定该公司的必要收益 率为 15%，可按下面式子分别计算 V7—和认 t。

该价格与目前每股 股票价格 55 元相比较，似乎股票的定价相当公平，即该股票没有被 错误定价。

（2）内部收益率。

零增长模型和不变增长模型都有一个简单的关 于内部收益率的公式，而对于多元增长模型而言，不可能得到如此简 捷的表达式。

虽然我们不能得到一个简捷的内部收益率的表达式，但 是仍可以运用试错方法，计算出多元增长模型的内部收益率。

即在建 立方程之后，代入一个假定的伊后，如果方程右边的值大于 P，说明 假定的 P 太大；相反，如果代入一个选定的尽值，方程右边的值小于 认说明选定的 P 太小。

继续试选尽，最终能程式等式成立的尽。

按照这种试错方法，我们可以得出 A 公司股票的内部收益率是 14.9%。

把给定的必要收益 15%和该近似的内部收益率 14.9%相 比较，可知，该公司股票的定价相当公平。

（3）两元模型和三元模型。

有时投资者会使用二元模型和三元模 型。

二元模型假定在时间了以前存在一个公的不变增长速度，在时间 7、以后，假定有另一个不变增长速度城。

三元模型假定在工时间前， 不变增长速度为身 I，在 71 和 72 时间之间，不变增长速度为期，在 72 时间以后，不变增长速度为期。

设 VTl 表示 在最后一个增长速度开始后的所有股利的现值，认-表示这以前 所有股利的现值，可知这些模型实际上是多元增长模型的特例。

四、市盈率估价方法 市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比 率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率*每股收益 如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益， 那么我们就能 间接地由此公式估计出股票价格。

这种评价股票价格的方法，就是 “市盈率估价方法”五、贴现现金流模型 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票 的内在价值的。

按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是 由拥有这种资产的投资 者在未来时期中所接受的现金流决定的。

由于现金流是未来时期的预 期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产 的内在价值等于预期现金流的贴现值。

对于股票来说，这种预期的现 金流即在未来时期预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为 式中：Dt 为在时间 T 内与某一特定普通股相联系的预期的现金 流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；K 为在一定风 险程度下现金流的合适的贴现率； V 为股票的内在价值。

在这个方程里，假定在所有时期内，贴现率都是一样的。

由该方 程我们可以引出净现值这个概念。

净现值等于内在价值与成本之差， 即 式中：P 为在 t=0 时购买股票的成本。

如果 NPV>0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投 资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种...

估值怎么算 计算股票估值的方法有哪些

答：股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有：一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

可使用简化后的计算公式：股票价格= 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。

二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE），其公式：市盈率= 股价/ 每股收益。

使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。

但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。

如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。

所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。

如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

三、市价账面值比率（PB），即市账率，其公式：市账率= 股价/ 每股资产净值。

此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

除了最常用的这几个估值标准，估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率（PEG），有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

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股票价格的评估

股票的价值评估要从很多方面入手，个人的标准也各有不同，以下为个人观点，供参考： 1、每股净资产，代表每股的理论价格大致价位，一般盈利良好的上市公司股价如果低于这个就应该是被低估了 2、净资产收益率，这个指标比较的基准有很多，比如：市场平均收益率、存款利率、行业收益率……具体标准和比较方法就看个人的风格了，但是当然你买的股票净资产收益率越高越好，呵呵 3、未分配利润，大部分时候和每股净资产的效果差不多，但是长期亏损的公司一般这个都是负的，最好小心点 4、历年分红情况，公司与公司不同，经营状况的公司有的分红比例相对较高，大家都想拿着常分红分红多的股票吧 5、股东控股情况，基金、社保、外资蜂拥抢购的股票估计不会太坏，道理简单但是很真实实用。

6、市盈率方面的分析。

一般来说中低等市盈率的相对的公司收回成本的时间较短，风险相对小。

股票市盈率估计有哪几种方法

市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。

市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。

计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historical P/E）。

计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估（consensus estimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。

何谓合理的市盈率没有一定的准则。

计算股票价值的公式

股票内在价值的计算方法 （一）现金流贴现模型1、一般公式 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。

根据公式（2.12），可以引出净现值的概念。

净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差，即：式中：P—在t=0时购买股票的成本。

如果NPV >0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。

如果NPV 2、内部收益率 内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。

由公式（2.24）可以解出内部收益率k*。

将k*与具有同等风险水平股票的必要收益率k相比较：如果k*>k，则可以考虑购买这种股票；如果k*股息增长率：gt=(Dt-Dt-1)/Dt-1*100% （二）零增长模型 从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。

零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。

1、公式 假定每年支付的股利相同，股利增长率等于零，即g=0。

2、内部收益率3、应用 零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。

在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。

（三）不变增长模型 不变增长模型可以分为两种形式：一种是股息按照不变的增长率增长；另一种是股息以固定不变的绝对值增长。

1、公式2、内部收益率（K*）3、应用 零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。

不变增长模型是多元增长模型的基础。

（四）可变增长模型1、二元增长模型假定在时间 L以前，股息以一个不变的增长速度g1增长；在时间L后，股息以另一个不变的增长速度g2增长。

在此假定下，我们可以建立二元可变增长模型：2、内部收益率3、应用

股票内在价值的计算方法

展开全部 更多股票名人资讯、股票资料下载、市场行情动态，快点击打开网站：谈股论金学习笔记股票内在价值的计算方法：股利贴现模型（DDM模型）贴现现金流模型（基本模型）贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。

按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。

一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。

1、现金流模型的一般公式如下：（Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值）净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V-P其中：P在t=0时购买股票的成本如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

如果NPV2、内部收益率k*=D0/P固定增长模型（Constant-growth DDM）1.公式假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：2.内部收益率市盈率估价方法市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率*每股收益。

如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益，那么我们就能间接地由此公式估计出股票价格。

这种评价股票价格的方法，就是“市盈率估价方法”。

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分析一下上市股票和非上市股票的评估方法

您好！买什么样的公司？以什么价格买？公司具有消费垄断，收费桥性质（商家必售，具有品牌吸引力）公司历史每股收益稳健，且呈上升趋势公司一贯保持较高股东权益回报率公司债务负担轻或没有债务负担公司留存收益不用于，厂房，机械设备的更新公司留存收益用于，新项目投资，扩大营运，股票回购公司自由提升产品价格，抵御通货膨胀公司每一元留存收益的增长，同时提升至少一元的市场价值价格计算：初始收益率/相对于债券价值例如：机构预测某家公司2011年每股收益1.8元，您以15元的价格买入，初始收益率为：1.8÷15=12%，例如政府债券长期收益率：7%,1.8÷0.07=25.7，相对政府债券价值：25.7元。

运用股东权益回报率预测未来股价运用每股收益增长率预测未来股价（评估一家公司所用到的数据至少7年）建议您阅读《巴菲特法则》希望对您有所帮助！