安邦保险是怎样飞速崛起的

        安邦保险集团简介

安邦保险集团股份有限公司是中国保险行业综合性集团公司之一，拥有财产险、寿险、健康险、资产管理、保险代理销售、保险经纪等多种业务，包括安邦财产保险股份有限公司、安邦人寿保险股份有限公司、和谐健康保险股份有限公司及安邦资产管理有限责任公司等多家子公司。截止年12月18日，安邦保险持万科7.01%股份。

第一，科学地进行大类资产配置。

在精准判断趋势、巧妙设计产品的基础上，对于迅速积累起的资产负债进行科学配置成为这一商业模式的核心。观察安邦投资，一方面在国内品牌举牌上市公司，尤其偏爱银行地产，而这些周期股既符合金融产业链整合和上下游产业链延伸，同时重要的是流动性好方便大资金退出;一方面在海外频频购置资产，据说得缘于陈小鲁董事的建议，在人民币贬值预期和美元复苏的状况下，有效实现风险对冲。可以说，在各种的巴菲特圣徒里面，安邦是最能得其精髓的公司之一，另外还有复星。他们从伯克希尔哈撒韦公司的投资中得到了启发，投资收益主要来源于股权投资和另类投资，这是有别于一般保险公司财务报表的投资结构的，而且在业内最为担心的风控方面，把握住了资产组合的要义，风险的驱动因素是不一致的，而非同向的，这是机构投资的关键，同业公司很多貌似分散风险的投资行为，其实本质上是聚集了风险，这点很多同业机构在理解上有巨大偏差。这是第三个差距，同样也是第三个启示。

第二，快速地进行产业链整合并购。

传统的保险公司经营，一般是不断积累承保业务，提升经营效率，提高承保和投资利润，慢慢地滚雪球做大，基本上很少向产业链外围拓展，同业的并购整合也不多见，更多依赖于股东增资做大。但在现代金融环境下，利用资本市场并购重组做大做强，特别是通过收购同业公司在短时间内完善自身短板，形成相对优势已经成为一种非常有效率的手段。安邦保险在短时间内完成集团化布局，入股银行、信托、证券等，快速完成金融全牌照布局，并且通过海外并购保险公司把日常运营、客户服务、风险控制等管理不足有效弥补，迅速跻身于一流金融保险机构的做法，走在保险公司前列，迅速和其他中小公司拉开差距，同时逼近其他行业巨头。这是第四个差距，同样也是第四个启示。

外界对安邦保险有很多质疑，这里不一一列举。作为笔者，无从考究这些质疑的真实性，也不愿为安邦保险做背书，但是作为从业者，如何从同业身上发掘出独特的东西，尤其是那些优秀的东西，学习并且借鉴为自己所用，这才是我们解读也好、揭秘也好的价值所在。八卦传闻只是谈资，无益于从业者专业水准的提升，当我们沉浸在八卦秘闻时，不管是我们的价值观还是格局都已经大大退步。

第三，精准判断经济及行业发展大趋势。

在连续降息及利率市场化的大背景下，绝大多数保险公司精算师们判断，无风险利率的下滑将推动保险理财类产品结算利率的下滑。但是利率市场化初期，尤其是叠加牛市初期，资金成本是不断推升的，理财类产品不但预期收益没有下降，反而随着余额宝收益的下降不断提高，保险万能产品在牛市效益、P2P理财、互联网金融的推动下，一年期产品从当时的6%最高上升到8%的预期收益。安邦保险恰恰看到了这其中蕴含的机会，在银行渠道以3年近5% 的收益，短期内迅猛做大规模，成为宝贵的可投资资产，后来连续的举牌上市公司，大量股权收益收入囊中，同时为资源整合奠定基础。诸位可以看下年安邦保险年报，已实现收益和股权投资浮盈是多么客观。请问同业公司，即便给到你同样的产品，你是否有勇气和智慧围绕该类产品做资产段和负债端的匹配?这是第一个差距，同样也是第一个启示。

第四，巧妙地设计保险产品形态。

借助利率市场化新费改产品的契机，第一时间设计出万能型年金保险，这个第一时间非常关键，后面很多模仿者产品都被枪毙了，看准大势第一时间起跑而不是抢跑。很多公司之前花了太多的精力在万能险产品上，做了规模还不算保费，更被批只搞投资业务，没有内含价值。反观安邦，万能型年金保险，收益以费率表形式写进条款，白字黑字基本没有误导，这是其一;产品到期可以转换成万能险，持有到期收益还额外提升，短期产品续保率提升变成长期产品，客户维系到位，保单品质好，这是其二;以年金保险形式设计，业务规模变保费收入，解决投资性业务心中的疼，有规模又算保费，尤其是对行业增长做出巨大贡献，凸显党性，很多公司老板看到安邦产品后尤其服这一点，纷纷责问自己公司为何做不出这样的产品。这是第二个差距，同样也是第二个启示。



 

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