货币基金和存款一样安全的说法是否正确

虽然货币基金是所有公募基金中风险最低的品种，但其本身仍存在风险。事实上，所有投资均有风险，不存在绝对保本的产品。接下来是小编为大家整理的关于货币基金的相关内容，方便大家阅读与鉴赏!

为什么货币基金虽然不保本，还是给人一种类“保本”的感觉?

1、所投品种风险低

货币基金主要投资于风险等级较低，流动性较好的资产。比如国债、企业债、金融债、中期票据、同业存单等，均属于安全级别较高或者评级较高的债券。就拿国债来说，又称国家公债，是国家以其信用为基础，安全性很高。

2、货币基金净值为1，给人一种“保本”的错觉

一般的基金往往采用市值法估值，所以净值会出现涨跌。但是目前大多数货基仍然采用摊余成本法估值，在这种估值方法下，货币基金的净值始终是1，购买后你获得的利润会再换算成份额，增加的份额仍然以1为单位净值。

因此表面上看起来净值没有波动，会给普通投资者带来“保本”的错觉。但是实际上货币基金的涨跌幅是用七日年化收益率、万份收益表现的，会随着市场资金面的松紧而变化。

货币基金有什么特点?

1、操作便捷

货币基金的申购和赎回均无手续费，门槛极低，最低1分起购，非常适合用于存放紧急备用金和日常闲钱，大家可以把它当做现金管理工具来用。

2、风险极低

由于货币基金的投资标的均属于低风险和零风险资产，所以货币基金本身的风险极低，具有“准储蓄”的特征。

3、流动性很高

货币基金具有高流动性的特征，到账时间非常快，赎回的当日或下一个交易日就能到账。

一般来说，1万元以内的货币基金可以实现T+0赎回，赎回金额若超过1万元，则需等到T+1回款。当然，具体各家平台的转出到账限额会有所差异。

4、收益很低

衡量货币基金的收益一般会用到两个指标：七日年化收益和万份收益。

其中，七日年化收益是指货币基金7个自然日每万份基金份额平均收益折算出来的年收益率，这个收益率统计的是该货币基金最近7日内的平均收益水平，是用来估算近期收益水平的;而万份收益指的是当前某一时刻，一万块钱的某货币基金能产生的收益，这是一个静态指标。

近几年来，随着市场利率逐步下行，货币基金的收益也是越来越低。以大家熟知的余额宝为例，从2014年巅峰时期近7%的七日年化收益率，到前些日子差点跌破1.5%。

什么因素会影响货币基金的收益率?

1、政策风险

随着货币基金规模的不断扩大，其在货币体系中的影响越来越大，近几年监管层陆续发布了很多涉及货币基金的监管办法，对货基的规模和收益有一定的影响。

从2018年8月份开始，货基规模整体呈下降趋势。根据基金业协会公布的数据显示，截至2019年10月底，货币基金总规模已经从18年8月初的89426亿元缩水到71041亿元。

同时，流动性新规对于期限以及投资品种的限制也对货基收益率有一定的影响。对于集中度较高的货基，流动性新规规定“当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天”。直接影响就是，机构投资者占比越集中的货币基金，可投资的久期越短，流动性资产的比例要求越高，相应的收益率可能降低。

2、利率风险

利率就是你借钱的成本。货币基金主要是将从公众募集来的钱，再借给银行等机构，从中赚钱。如果借钱成本低，那么货币基金的收益率自然就要受到影响。因此当资金面紧张，市场利率上升时，货币基金的收益率随之上升。当资金面宽松，市场利率下降时，货币基金的收益率就会随之降低。

比如2018年年初开始，经济下行压力大，央行多次通过降准或MLF操作的方式向市场释放流动性，市场利率处于较低水平，货币基金的收益也随之下行。从2018年四季度开始，货基的平均年化收益率开始低于3%，2019年二季度开始，平均年化收益率降到2.5%以下。

3、巨额赎回风险

一般而言，巨额赎回指的是单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%的情况。对于机构占比比较高的货币基金，机构资金对于市场利率较为敏感，申购、赎回操作比较频繁，而资金量较大，可能会触发大额赎回。而这时如果市场行情不好，基金公司为了应对赎回，不得不抛售未到期的债券变现，从而导致收益下降或者亏损。所以我们建议可以挑选散户比例较高的，但是规模适中的产品。