布局跨年行情明星调研剑指这些标

公募明星纷纷调研

细分行业龙头股多次被慧眼选中

红周刊记者统计发现，从10月9日以来，部分明星公募人物调研力度加大，第一类是以睿远赵枫为首的新进百亿掌门。资料显示，今年2月份成立的睿远均衡三年目前的基金经理恰好就是赵枫，当前年内的净值增长率已经超过了50%。从调研纪录上来看，赵枫参与了两次联合调研，所去的公司是圣农发展和东方雨虹。记者注意到，两家公司均没有在三季度重仓股中出现。

首先看东方雨虹，作为建材板块中近年来快速成长的企业，其业绩表现颇为出色。从三季度报告来看，公司的业绩是超市场预期的。2020年前三季度公司实现营收149.8亿元(同比+16.2 %)，归母净利润21.3亿元(同比+36.0%)，扣非归母净利润20.3亿元(同比+56.0%)。

虽然赵的基金在三季度没有重仓，但是睿远的另一只基金成长价值则连续多个季度重仓了该股。最新财报中，该股仍然是第二大重仓，而这只基金今年的业绩涨幅超过6成， 东方雨虹在其中可谓是贡献巨大。而他所去的另一家公司是农业养殖板块的圣农发展， 从此前财报来看，赵似乎对于农业股并没有明显的布局。不同的是，作为养鸡板块的龙头，前三季度公司净利润同比下降超过3成。

公司在回复睿远的调研中强调：“与行业鸡肉产品均价相比，公司鸡肉溢价程度逐年提升。一方面，公司一体化产业链有效保障食品安全及提升产品价值，尤其是拥有众多国内外的优质客户，这从很大程度上使公司销售价格较行业鸡肉平均价格具有溢价。此外，随着公司熟食板块规模的不断扩大，将进一步强化公司产品的价格优势，进而有效平滑白羽肉鸡行业的周期波动。”如是分析，赵去两家公司的逻辑不同，后者更多可能是出于左侧布局的考虑，毕竟农业板块每年在一号文件发布后都会有一段表现的时间。

同样是姓赵，近期更被人关注的一位基金经理是年终公募状元的有力竞争者赵诣。农银汇理的调研纪录上显示，他于11月6日调研了近期颇受人关注的美年健康。不过，赵的特长似乎是在光伏等新能源类股票上，他去这家医疗体检类的医药板块公司所为何故呢?

近期，该股可谓是麻烦不断：首先是业绩大幅下滑，其次是实控人实名举报，再次是阿里大幅度抛售。从二级市场来看，四季度以来该股已经下跌了大约15.6%。按照公募主流的抱团逻辑，这样一家公司或许不应该是状元候选者的调研对象。但换个角度思考，在当前主流抱团板块估值仍然不便宜的情况下，选择因种种原因被错杀的细分龙头不失为一种投资策略。

而这也传递出一个信号，今年排名居前的基金经理也在选择分散化投资之道，这或许来自于规模膨胀的烦恼，但是他们接下来调研乃至建仓的这类非抱团股值得关注。从赵在管产品三季报重仓股来看，我们都没有看到过美年健康的影子。

除去两位赵姓基金经理外，近期更为轰动的就是广发基金副总朱平归隐多时后外出调研。从调研纪录上看， 朱平所调研的公司包括了金博股份、晨光生物、华测检测、甘源食品、思瑞浦。这其中基本没有投资者耳熟能详的上市公司，这其中包括了科创板、创业板、中小板，其中不乏年内的新股，或许也说明朱平在看好成长类股票前景的同时，对于新股的基本面投资价值显得更为关注。从几只股票涉及的行业来看， 实际从消费品到医药生物和半导体等均有关注。

淡水泉、星石、高毅等明星私募关注

三友医疗等3家公司

从今年下半年开始，市场风格就出现了转变，尤其是四季度以来，新能源、有色、钢铁等顺周期板块的崛起，也使资本市场财富开启了一场重新的分配。而在这一背景下，私募基金也开启了频繁的调研。根据数据，截至11月22日，共有440家上市公司得到了私募等投资机构的调研。

虽然市场表现的风格已经出现了转变，但是机构调研风格还没有出现明显的变化，医药和科技类上市公司，尤其是细分板块龙头公司，依旧是私募基金关注的焦点。其中，卫宁健康、海康威视和歌尔股份是私募基金参与调研最多的3家公司，截至11月22日，四季度以来它们分别被222家、204家和178家私募基金调研。

值得注意的是，私募基金关注度最高的卫宁健康，前三季度净利润还处于失血的状态。公司是医疗健康信息化的上市公司，而在疫情的影响下，公司医院端和政府端的招标项目部分出现滞后，从而影响到了收入。在11月17日最新一次接受调研中，卫宁健康称，进入11月份后，用户的招标进程有所加快，因为有很多资金已有预算，今年的计划也不太会拖到明年执行，所以预计12月会有一定量的订单产生。

截至11月22日收盘，卫宁健康的股价为16.54元，相比于7月10日的最高价下跌幅度已经接近36%。

在诸多私募基金公司中，明星基金的一举一动颇受关注。淡水泉、星石、高毅等明星私募依旧是调研频次最高的公司，四季度开始，它们调研的上市公司数量分别有60家、43家和38家。《红周刊》记者注意到，在淡水泉、星石、高毅等参与调研的公司中，有三友医疗、领益智造和华测检测3家公司同时得到了这3家明星私募的关注。而它们在11月以来，股价皆出现了10%以内的回调。

而除了共同关注到的公司以外，明星私募也有各自的“心头好”，例如淡水泉投资就在10月29日到11月5日这8天的时间内，4次对华阳集团进行了调研。华阳集团是汽车电装、光电、通讯部件为主导的公司，前三季度实现了8931万元的收入，同比增加了32.83%。此外，公司在10月中旬开始时与百度自动驾驶合作。

公司在今年三季度开始，就迎来了明星公募和私募的入局，博时产业新趋势、宝盈人工智能主题、上海少数派投资管理等都位列其中。或许是机构资本的推动，10月迄今，公司股价也走出了一波凌厉的上涨趋势，截至11月18日收盘，四季度以来，公司股价的涨幅已经达到了52.19%。

虽然不同于淡水泉8天4次调研华阳集团，高毅资产只参与了一次对华阳集团的调研，而且对其他上市公司也没有短期内高频的调研。不过《红周刊》记者发现，在调研人员的名单中，公司的明星人物冯柳却现身了海康威视的调研名单。而海康威视也正是冯柳三季度持股市值达百亿的公司。

而冯柳等人关注到了大型科技公司进入对于安防行业的影响等问题。关于这一问题，海康威视表示：在过去几年，我们作为传统安防行业的龙头，曾经下过一次结论是说大量的尾部厂商会退出，这个市场会进一步的集中，目前来看这个趋势仍然还是存在的。安防的竞争进一步加剧，一些小的品牌或是一些以组装为主的厂商，他们的空间相对来说越来越少了，因为品牌厂商会将一些低端低价，性价比相对高的产品进一步下探。