2021年购债基金应防范风险
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投资者购买债券基金主要面临三类风险
一是利率风险。“银行利率下降时,债券基金在获得利息收益之外,还能获得一定的价差收益。而银行利率上升时,债券价格必然下跌。”中信银行重庆分行理财师说,由于国内宏观经济增速放缓,未来降息预期依然存在,为债券投资创造了良好的市场环境,债券基金出现利率风险的可能性不大,因此投资者不必过分担心利率风险。
信用类债券有可能波动
二是信用风险。“即使银行利率保持平稳或者下行,但如果企业债本身信用状况恶化,企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大,信用类债券的价格有可能下跌。出于对经济下滑和企业盈利状况的考虑,信用类债券在未来一段时期仍有可能出现波动,信用级别不同的债券将出现分化,信用等级高的企业债后续走势相对较好。”
债基流动风险为“集中赎回”
中信银行重庆分行理财师建议,投资者应选择投资风格比较稳健的债券基金进行投资,对于信用债投资比例过高的债券基金应适当回避。
三是流动性风险。中信银行重庆分行理财师说,债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”,但从目前看,这种情况出现的可能性不大。
此外,由于未来降息空间尤其是银行准备金率下调空间依然存在,且明年可能推出收益较高的可交换债等一系列新的债券品种,债券市场依然存在机会。因此,无论是出于保守的投资偏好还是资产配置的需求,投资者都应适当增加债券基金的投资比例,但不宜过多。