2021年指数型基金编制原理

指数型基金编制原理

指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票，以令其基金回报率与市场指数的回报率接近。运作上，它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点。从长期来看，指数投资业绩甚至优于其他基金。

指数型基金设立原则

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则。

指数型基金运作方法

指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。

指数型基金相关总结

对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。

指数型基金基金分类

按复制方式

_ 完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。

_ 增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

按交易机制划

_ 封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

_ 开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。

_ 指数型ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。

_ 指数型LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

9选择方法编辑

第一，选指数，即投资者想投资的指数，对于想通过指数进行长期投资的投资者来说，投资方法可选择定期定投，可选择代表性强的主流指数基金;

第二，看费率，总体上看ETF和指数LOF的费率水平较低;

第三，看指数拟合度;

第四，看交易成本和便利性。

指数型基金购买渠道

对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道：一是通过自己的开户银行、股票账户的场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金;二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。前者指的是场外基金，后者指的是场内基金，仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数LOF和ETF。

指数型基金发展情况

美国是指数型基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数型基金——先锋500指数型基金。指数型基金的产生，美国证券市场上已经有超过400种指数型基金，而且每年还在以很快的速度增长，最新也是最令人激动的指数型基金产品是交易所交易基金(ETFs)。如今在美国，指数型基金类型不仅包括广泛的美国权益指数型基金、美国行业指数型基金、全球和国际指数型基金、债券指数型基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数型基金，交易所交易基金则是最新开发出的一种指数型基金。指数型基金在中国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。国内第一只指数型基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市，2003年初，又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数型基金也上市发行。然而指数型基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了规避系统风险及个股投资风险，中国的优化指数型基金采取了与国外指数型基金不完全相同的操作原则。指数型基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。随着中国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数型基金在中国将有很大的发展潜力。