密集发新品！私募基金总规模增至19.73万亿，再创历史新高

基金业协会数据显示，截至今年11月末，存续私募基金管理人管理的基金总规模达到19.73万亿元，再创历史新高。

但是，从单月的情况看，11月私募基金规模仅增长了425.14亿元，相比10月增长5040.85亿元，增速明显放缓。从今年整体情况看，11个月时间里，私募基金规模共增长了3.76万亿元，显示出较为强劲的增长态势。

从私募管理人和私募基金产品备案的情况看，截至今年11月末，存续私募基金管理人为24542家，单月减少了27家；管理基金数量达到121522只，单月增加了2254只。

同时，基金业协会表示，11月在资产管理业务综合报送平台（AMBERS系统）提交私募基金管理人登记申请的机构183家，办理通过的机构111家，其中，私募证券投资基金管理人50家，私募股权、创业投资基金管理人61家。

关于私募管理人数量为什么会减少？协会的数据也给了答案，今年11月，注销的私募基金管理人有138家。另外，协会中止办理12家相关机构的私募基金管理人登记申请。

证券私募规模增长最多

股权私募超过10万亿

我们来看看具体各类不同私募基金在11月的增长情况。

首先，相对增量较大的是私募证券投资基金，11月基金规模增长了236.44亿元，达到6.10万亿元；基金数量增加了1686只，达到7.49万只。

再者，创业投资基金11月规模增长121.77亿元，为2.26万亿元；基金数量增加414只，为1.39万只。同时，私募股权投资基金单月增长了111.24亿元，达到10.51万亿元；基金数量则增加198只，达到了3.06万只。

另外，私募资产配置类基金到11月末的规模为42.48亿元，与上月几乎持平；最新备案基金数量为17只，11月仅增加了1只。

但是，其他私募投资基金的规模还在持续缩减，到今年11月底仅为8563.77亿元，单月继续减少44.96亿元；基金数量为1989只，减少了45只。

我们再来看看，各类私募基金管理人的数量变化情况。

截至11月末，私募证券投资基金管理人为9023家，较上月增加16家；私募股权、创业投资基金管理人14979家，较上月减少32家；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人531家，较上月减少11家。

11月新备案私募产品3602只

新备案规模将近1000亿元

从私募基金产品备案登记的情况看，11月基金业协会新备案私募基金数量3602只，较上月增加1376只，环比增长61.81%；新备案规模962.60亿元，较上月增加184.42亿元，环比增长23.70%。

我们可以发现，11月相比10月的新备案基金规模和基金数量，都有明显的增长。

其中，私募证券投资基金在11月备案的基金数量有2707只，占新备案基金数量的75.15%；新备案规模为423.66亿元，环比增长34.13%。

同时，私募股权投资基金11月新备案的有433只，新备案规模339.11亿元，环比增长1.87%；还有，创业投资基金新备案的有461只，新备案规模199.19亿元，环比增长53.90%。

另外私募资产配置类基金11月仅新备案了1只，规模为0.65亿元。

上海私募规模逼近5万亿

北上深三地规模占全国58%

最后，我们来看看私募基金最新的地域分布情况。

基金业协会数据显示，截至11月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达69.21%，低于10月份的69.38%。

从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达69.15%，低于10月份的69.37%。

其中，上海、北京和深圳依旧是三巨头，合计管理规模占全国的57.93%。上海有私募基金管理人4529家，管理基金规模为4.92万亿元，在全国位居首位；其次是北京，私募管理的基金规模为4.25万亿元，管理人数量为4291家；再者是深圳，私募管理的基金规模为2.26万亿元，管理人为4320家。

临近年底，私募发行市场不断升温。继景林资产首日募集超30亿元后，目前有不少知名私募机构都在密集发行新产品，或着手为明年初的新产品发行做准备，多位百亿私募大佬挂帅出马，抢筹市场。

多位私募大佬挂帅出马

百亿私募密集发行新产品

近日，千亿私募景林资产新产品热销，单日获得逾30亿元的认购资金，再度点燃市场热情。据记者了解，临近年底，私募发行市场有所升温，目前有不少知名私募机构都在密集发行新产品，或为明年初的新产品发行做准备，抢筹市场。

目前，清和泉资本董事长刘青山所管理的一只新产品正在发行。据了解，清和泉采取复制策略，聚焦投研实力，集团队之力管理好一个策略，避免各自为战；此外，基金经理的独立决策，可以在集中投研力量的同时做到优势互补，发挥每个人的特长。

星石投资董事长江晖挂帅的一只三年期产品将于下周开卖。值得注意的是，该产品采取“年化单利10%”的浮动费用计提基准，也就是说只有持有收益超过“年化单利10%”的部分计提浮动费用，否则将不收取任何浮动费用。例如，持有3年收益在30%以上的部分才会计提费用；持有5年，收益在50%以上才计提浮动费用。如果客户不赎回，产品不终止就不会计提浮动费用，这样相比传统开放日或固定时点计提的方式而言更加公平。

星石投资表示，这一产品设计主要是希望培养客户长期持有的投资理念，减少追涨杀跌带来的收益损失，最终改善客户的持有体验，形成产品表现和持有体验的正向循环，实现投资长跑。据私募排排网最近统计显示，星石投资最近七年连续跑赢沪深300，旗下产品一致性较强，坚持只做一个投资策略。

近期，百亿私募相聚资本也在着手新发产品，有渠道透露称，相聚资本总经理梁辉和投资总监王建东的新产品会于下周开启发售，主推渠道为平安银行，据悉这是双方的首次合作。

时至年末，也有不少私募机构在着手计划明年的产品发行布局。据渠道人士表示，盘京投资董事长庄涛计划于明年2月份新发一只产品，此外新加入盘京投资的基金经理崔同魁也将发行私募产品。

一位市场人士表示，“年末这个月以及年初那一两个月的销量占比还是很大的，所以我们非常重视，会提前筹备。渠道占比大概在70%，其中中行、建行、中信证券、中信银行等占比比较高。”

回顾年内的私募产品备案情况，百亿私募为产品备案主力军，高毅、淡水泉、景林资产年内新发产品数量居前。

私募排排网数据显示，截至11月底，今年以来已有20家私募管理人年内新发基金数量超过100只，其中百亿私募有18家，且多以百亿量化私募为主。股票策略的机构中高毅资产今年新备案的产品超过300只，淡水泉新发基金数量超过100只，而景林资产、林园投资、慎知资产前11个月的备案基金数量均超过90只。

私募对明年市场持乐观态度

优质成长类资产值得关注

上述市场人士表示，在当下着手新发产品，主要是基于对未来市场的乐观判断。对于未来市场，多数机构持乐观态度。

清和泉资本对明年市场维持较为乐观的判断，尤其是具备中长期发展空间的高端制造业，新能源，军工和必需消费品。其解释道，目前市场的分歧只在于滞涨压力缓解之后，宽信用的力度，在政策逐渐宽松的方向上分歧并不大，市场至少将维持结构性机会的特点。因此坚持长期景气行业+基本面改善行业的配置，对于今年跌幅较大的港股相关公司也会密切关注，如果国内经济基本面在明年有所改善，港股的机会也将凸显。

12月6日，央行宣布全面降准。对此，清和泉资本指出，2022年上半年经济下行压力较大，出于防风险的目的央行提前降准，力度上符合预期、节奏上略超预期。相信降准有助于更好的支持银行信贷投放，尤其是按揭贷款和企业开发贷款。从稳定宏观杠杆率和防范系统性风险来看，后续货币政策还有加码必要性，但暂时无需对全局性的降息抱有过多期待。降准权益市场整体无疑是利好的，短期尤其利好一直以来受到压制的低估值价值蓝筹股，而中长期我们更看好长期景气的高端制造版块和基本面改善消费服务版块。

“当政策进入相对宽松的周期，对股市偏友好，成长的方向没有变。未来发展趋势积极的成长型行业内，并且不少公司的估值是合理甚至便宜的，我们要做的就是找到这类公司。”相聚资本向中国基金报记者说道。

淡水泉表示，在适度宽松流动性背景下，重点关注抗风险能力更强、受益于经济复苏周期的龙头企业。短期关注困境反转机会，长期看好数字化转型和新兴成长方向。组合当前布局的机会，较多采用困境反转模型，即优质成长龙头企业，在长期天花板还很高的情况下遇到阶段性困难，对股价造成冲击带来的投资机会。相信当前受市场冷落的低预期优质成长类资产将孕育着持续性更好的投资机会。

相聚资本称，在相对宽松的周期下主要关注以下三条主线：一是无风险利率下行，长久期行业相对受益；二是流动性宽松受益的周期类行业（券商、地产）；三是政策刺激下“再通胀”逻辑又起，早周期属性的消费板块具备优势。具体到行业赛道上，相聚资本相对看好新兴消费的盲盒、医美、消费医疗；创新科技的新能源、国防军工等；以及中国自主的软件、半导体、自动化等。

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