年内16家银行发行永续债 “补血”2871亿元

今年以来，永续债高频发行势头不减，年内已有16家银行成功发行17单永续债，发行规模合计为2871亿元。

其中，发行规模在百亿元以上的永续债有5单。农业银行发行规模达到850亿元，位于首位。

2019年全年，我国15家银行发行永续债16单，发行规模达到5696亿元。

发行规模在百亿元以上的永续债有14单，威海市商业银行和台州银行发行规模分别为30亿元和16亿元。

对比发现，今年永续债发行主体形成以中小银行为主的格局，与去年国有大行和股份制银行为主的格局形成鲜明对比。

从发行成本来看，永续债票面利率普遍在4%—5%之间，城、农商行的发行费率明显高于国有银行和股份制银行。其中，泸州银行、威海市商业银行、台州银行3家银行发行的4单永续债票面利率超过5%。

整体来看，自2019年我国银行首单永续债落地至今，永续债发行主体已经扩容至28家银行，覆盖国有银行、股份制银行、城商银行及农商银行，发行规模累计达到8567亿元。

其中，农业银行已发行3单永续债，合计达到2050亿元。中国银行、平安银行、泸州银行均已发行2单永续债。

发行主体逐步下沉从背后反映出中小银行补充资本的紧迫性。尤其当下，疫情之下，受资产质量和盈利能力多方面挑战，中小银行资本补充压力凸显。

公开数据显示，目前全国中小银行共4005家，资产规模近80万亿，占整个银行业体量约25%。截至2020年一季度末，城商银行、农商银行的资本充足率分别为12.65%、12.81%，较2019年末分别下滑0.05个百分点、0.32个百分点。

永续债的发行一方面可以有效缓解银行资本压力，提升银行风险抵御能力。另一方面，补充资本后将撬动银行信贷规模扩张，加大金融对实体经济的支持力度。

同时，永续债发行数量和规模的不断扩大也不难看出监管对于永续债补充银行资本的重点支持。

此前，金融委多次提及深化中小银行改革，重点支持中小银行多渠道补充资本，推动中小银行通过永续债补充资本金，拓宽资本补充渠道。

为提高永续债的流动性，央行多次开展CBS操作，为永续债发行保驾护航。

今年5月，银保监会发布《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》，对保险资金投资银行永续债可投资范围进一步放宽。

有业内分析人士预测，今年永续债发行规模将超过去年。随着永续债发行工作的逐步推进，银行发行永续债补充一级资本或将趋于常态化。