公募“牵手”科创板一周年 1561只基金重仓101家公司

公募基金作为资本市场中一支重要的机构力量，在科创板市场上所起的作用举足轻重。统计数据显示，在网下打新方面，共有2735只基金产品成功获配科创板新股，132家公募基金全程参与，获配新股总金额高达418.72亿元。在持仓方面，共有1561只基金产品重仓101只科创板个股，持仓数量合计约2.3亿股，对应持仓市值达190.6亿元。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“科创板这一年整体运行平稳，注册制试点成功，公募基金在科创板发展过程中十分重要，起到了活跃市场的作用，为投资者投资科创板打通了一个重要的投资途径。”

132家基金打新科创板

从第1只科创板股票华兴源创到第112只科创板股票复旦张江，近一年时间里，科创板新股网下配售名单中出现大批专业机构投资者，社保基金、养老金、公募基金等账户频繁现身，基金产品类别包括权益基金、指数基金、ETF产品等。在科创板打新的基金队伍中，既有规模百亿元的爆款基金，也有规模不足5000万元的迷你基金。

《证券日报》记者注意到，到目前已有112只科创板股票公布网下打新结果，共有2735只基金产品成功获配科创板新股，分属132家公募基金旗下产品，获配新股总金额高达418.72亿元。目前打新成功率最高的基金产品是国联安小盘精选混合，共获配107只科创板新股。包括国联安精选混合在内的71只基金成功中签科创板新股的数量均超过100只，另有813只基金成功中签80只以上。

为了规避关联交易，基金公司无法参与股东方作为主承销商的科创板股票的打新，据此计算出的基金公司的“打新成绩”显示，南方基金、广发基金、易方达基金、鹏华基金、富国基金、嘉实基金等6家基金公司旗下均有基金打中80只以上的科创板新股，打新能力突出。

公募基金缘何能如此高频率地中签科创板新股呢？科创板新股发行规则变化很大，除了将个人投资者的投资门槛提高之外，网上抽签比例占总发行量比例也降到15%-40%，网下占比提升到70%左右。另外，科创板网下申购只允许机构投资者参加，在这双重因素作用下，科创板新股网下申购的中签率大幅提升。

在科创板新股发行过程中，发行人会对网下投资者进行分类配售，将机构投资者分为A类、B类和C类：A类投资者包括公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金以及保险资金等；B类投资者为合格境外机构投资者资金；其他投资者均算做C类。按照中国证券业协会相关规定，主承销商在开展投资者选择和股票配售工作时应予以A类优先考虑，同时大幅提高私募基金的准入门槛，符合要求的C类投资者数量大幅减少。这也是A类投资者在参与科创板打新能获较高比例配售的原因之一。

这一年来，公募基金作为A类投资者，已成为科创板打新的绝对主力。《证券日报》记者梳理后发现，112只科创板新股在网下共向投资者配售40.15亿股，公募基金合计配售21.6亿股，在网下投资者中占比达53.8%。

粤开证券研究院策略分析师殷越对《证券日报》记者表示，公募基金在打新科创板时能够脱颖而出，主要有三方面原因：首先，公募基金对科创板打新参与度较高；其次，市场参与者增加，提升网下报价的博弈程度，公募基金作为专业的投资机构，具备较完善的研究体系和定价体系，报价精准度较高；第三，中签率提升的同时，也使得新股发行价格更趋于理性，符合市场定价水平。

公募基金打新科创板的收益到底有多少？一位公募基金的基金经理对《证券日报》记者表示：“科创板打新产品的收益不仅来源于新股上市发行的收益，还有底仓收益，所以只要保证一方面的收益，打新基金的绝对收益就很可观。当然，有一部分科创板股票出现破发情况，但这未必是坏事，会让投资者在询价时避免盲目报高价，有助于科创板估值回归理性。”

基金重仓101家科创板股票

在科创板推出后，6只科创板战略配售基金横空出世，成为首批可参与科创板战略配售的公募基金，并受到市场热捧。《证券日报》记者从2020年一季报数据中发现，这6只战略配售基金均在一季度明显加仓，季末股票仓位最高升至31.05%。

最近一年，公募基金作为专业的机构投资者，对科创板的投资布局力度越来越大。据东方财富Choice数据显示，2020年一季报中，有101家科创板公司的前十大流通股股东名单中出现公募基金身影，共有1561只基金产品重仓科创板个股，持仓数量合计约2.3亿股，对应持仓市值达190.6亿元。

与此同时，在连续发行不仅限于投资科创板个股的5批科创主题基金后，今年又发行了纯粹投资科创板的科创主题基金。杨德龙表示：“未来这些基金的业绩表现取决于科创板的表现，值得市场期待。”