基金公司把投资者的钱干什么去了是什么模式啊怎么运营的

基金有很多种，风险各不相同，有的风险很低接近银行定存，有的风险甚至超过股票。而国内投资者主要投资的那一类基金风险低于股票但遇到股市很糟糕的年份也会亏损接近一半左右（不过这种情况极少出现就是了）。

因为有专业管理团队的风险控制，所以相对于个人炒股而言，通常基金的风险要低一些，适合没有足够专业知识和投资天赋的投资者参与。

股权投资基金公募管理模式 这种管理模式是怎么一回事 回答全面我会追加分的

　　国内私募股权基金在运作模式上主要有公司型基金、承诺型基金和信托型基金几种，近期也出现了合伙制基金的模式创新。

　　公司型基金较为常见，是一种法人型的基金。基金设立方式是注册成立股份制或有限责任制创业投资公司，公司不设经营团队，而整体委托给管理公司专业运营。公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。在中国目前的商业环境下，公司型基金更容易被投资人接受。它的缺点在于双重征税的问题无法规避，并且基金运营的重大事项决策效率不高。中科招商在国内最早开创了“公司型基金”模式，目前管理的公司型基金有5只。总体而言，公司型基金是一种严谨稳健的基金形态，适合目前的国情和市场的诚信程度。

　　承诺型基金也称契约型基金，是一种非法人形式的基金。国外私募股权基金中，承诺型基金最为常见。基金设立时，通常由基金投资人向管理人承诺出资金额，然后先期到账10%的资金，剩余资金根据项目进度逐步到位。承诺型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率较高，并且基金本身可作为免税主体。在国内承诺制基金的设立有所差异，如在出资形式上基金投资人签署承诺协议后，一般先期资金不到账，资金完全跟着项目进度到位。这种基金的设立方式，由于缺少对出资约定兑现安排和违约惩戒机制，对于管理人来说本身需要承受投资人的出资诚信风险和项目合作风险，但这种简单易行的基金模式备受民间资本青睐，许多民营资本都通过承诺制方式与创投机构开展合作。

　　信托型基金是由创投管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托受益份额募集资金，然后进行投资运作的集合投资工具，通称为“股权信托投资计划”。信托公司和创投管理机构组成决策委员会实施，共同进行决策。在内部分工上，信托公司主要负责信托财产保管清算与风险隔离，创投管理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。信托型基金的成功设立和运作，要深入研究和运用相关政策，除严格按照《信托法》募集设立外，基金规则还必须兼顾《公司法》和《证券法》有关要求，规避信托投资与所涉法规的冲突。在信托型基金发展初期，由信托公司和创投管理机构合作募集运行是个正确路径，能充分实现优势互补，资源共享，确保股权投资信托的安全性和收益性。目前，湖南信托和深圳达晨，江苏国信和中科招商都合作发行了信托型基金。

　　合伙制基金是国外主流模式，它以特殊的规则使得投资人和管理人价值共同化，因此具有较强生命力。深圳某私募股权基金采取合伙制设立，是一个大胆的创新。合伙制基金的核心，是要构建基金管理人“高风险、高收益”的游戏规则，防范道德风险与内部人控制。管理人作为普通合伙人，要对基金承担无限责任，必须勤勉尽责，精心理财才能确保自己的收益并规避“终生负债”的负担。

　　但是，国内私募股权基金采取合伙制，目前商法和市场条件还不完全成熟。首先，从管理人“无限责任”这一条来看，合伙企业法规定符合条件的法人和自然人都可作普通合伙人，如果管理公司本身是有限责任公司，那么作为管理公司出资人的投资经理团队，也只会以自身出资对管理公司承担有限责任，即使管理公司对基金承担无限责任，而投资经理团队也只间接地对基金承担有限责任，实际上为投资经理团队对基金承担无限责任建立了一道防火墙，所谓普通合伙人的无限责任只是一句空话，难以把“高收益、高风险”的规则锁定到投资经理团队身上。而在国外，一般由本身是无限责任的管理公司或管理团队自然人身份作为普通合伙人，把必要的激励和约束最终落实到个人。所以，要看合伙制基金能否发生必要效用，还要考察作为普通合伙人的管理公司本身的性质，如果管理公司本身也是承担无限责任的合伙制企业，那么这种合伙制基金对投资经理团队的激励和约束才是有意义的。这里还有一个问题，就是作为承担无限责任的普通合伙人，要求自身具有较强的债务偿付能力，而在中国这样的投资经理“富人”团队尚未培育出来，一旦合伙制基金发生亏损破产，现有的投资经理团队拿什么承担无限责任？所以合伙制基金听起来很美好，但是成熟的发展之路还很漫长。

　　公募基金的管理模式

　　2001年9月27日，证监会发布《关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知》，规定基金契约中不得含有提取业绩报酬的内容，原有基金契约允许提取业绩报酬的执行至2001年底。自此，我国基金管理费收入制度主要以固定管理费模式为主。事实上，无论是国内的现实情况，还是国际相关经验，都表明统一、固定的费率模式与公募基金作为标准化大众理财产品持有人分散、申购赎回频繁的特点也更为匹配。而浮动管理费收费模式对持有人和基金规模的稳定性均具有相对严格的要求，国内公募基金要合理、公允地提取浮动管理费存在一定的难度。

　　两种费率各有特点和适用性

　　固定收费方式有其特点，首先是简单透明，便于理解和操作；其次，管理费收入和投资业绩没有明显的直接关系，基金公司不会为了获取高业绩报酬而过于激进；第三，固定管理费模式并非完全“旱涝保收”和业绩不相关，虽然管理费率固定，但基金持有人可以依据基金业绩通过申购赎回改变基金规模从而改变基金管理费总量，形成对基金公司的奖惩机制。“用脚投票”方式的存在也能对基金的投资运作形成有效的制约。

　　而浮动收费方式的特点主要有：第一，管理费和基金业绩紧密相关，在基金业绩较好的时候投资者需要多支付管理费，在业绩较差的时候可以少支付或者不支付管理费；第二，收费方式比较复杂，普通投资者可能会有一定的理解上的困难，对于不同基金公司的收费方式也很难进行比较；第三，在投资者可自由地申购、赎回基金的情况下，浮动收费以什么为基础，申购赎回价格怎样确定才能保证合理性和公正性都会存在难度；第四，浮动收费方式可能会导致基金公司采取更激进的操作来谋取较高的管理费收入。一般只有操作比较灵活、持有人风险承受能力较高的对冲基金或者专户管理的资产才会将管理报酬与业绩挂钩，实行浮动费率制，其中也不乏因为过分追求收益进而提高投资的激进性而导致基金大幅亏损甚至破产清算的例子，由此带来的大部分亏损仍将由投资者承担。

　　固定管理费率和浮动管理费率各有其特点和不同的适用性，目前国内公募基金的运作模式和普通大众理财的方式决定了其更为适合采用固定管理费的模式，而我国公募基金固定管理费的收取模式也是历史和市场的选择。从国际上基金管理费收取制度来看，尽管基金可以相对自由地订立费率政策，但绝大部分公募基金均采取固定费率模式。

如何成立一家投资基金管理公司？

成立基金公司的流程、所需人员、资质和成本等问题，都得依据你拟设基金公司的性质和类型，尤其是你将来打算据以投资和分配的模式来确定。

依据我国法律法规的规定，基金公司至少可以有如下分类：按组织实体类型分，有公司型基金和合伙型基金；按投资领域分，有证券投资基金和股权投资基金；按设立方式不同分，有公开募集设立的基金和私募基金。

上述不同的基金公司，其设立时要考虑的因素都不同，但其工商注册登记程序基本一致。根据我国公司或者合伙企业登记管理的法规规定，二者都得去工商登记，但公司型基金出资人得认缴出资而且在投资公司类型下5年之内必须实际缴付，而合伙型基金并不需要登记注册资本，其合伙人可以根据合伙协议自由约定如何缴付出资以及各自的出资份额。

同为合伙企业，法律上又有普通合伙和有限合伙企业之分，实践中采取合伙类型的基金多采用有限合伙企业的形式。普通合伙和有限合伙对合伙人之间缴付出资和承担责任的模式又存在较大不同。总之，从基金登记注册程序来讲，公司型基金其登记要求比合伙型基金公司要求严格，需要作更多的提前准备，其管理会更规范但缺乏灵活性；合伙型基金是目前采用较多的基金组织形式，尤其以有限合伙型基金比较普遍。

以实践中比较普遍的有限合伙型基金为例，设立一个有限合伙型基金至少需要一名普通合伙人，他得对基金的管理运作负责管理，并对基金债务承担无限连带责任，普通合伙人可以分得更多的基金盈利同时又可以只缴付象征性的出资甚至可以不出资，一般都得由在该基金投资运营领域内有相当投资管理经验或者相当技术、资源的人来担任，由于他要负责基金的具体管理和运作，人选是否适当几乎直接影响基金的成败。

除了普通合伙人，有限合伙基金还需要多名有限合伙人。有限合伙人的基金实体中充当出资人的角色，是基金投资资金的主要来源，尤其是基金初始运营资金的来源。有限合伙人对基金债务只以其出资为限承担责任，而且不参与基金的管理和运作，但要根据约定的利润分成来提取投资回报，也不从基金中领取日常报酬，因此，可以说，基金中的有限合伙人只要有钱就可以了。但是，如果这个有限合伙人既有钱又有在基金投资领域里的行业经验和相关资源，那就相当理想了。

就基金公司的资质而言，我国法律法规并没有特别规定基金投资公司所需要的特殊资质，你只要确保其合法注册成立，依法运作即可。

至于你所要求的最低成本，也是个比较复杂的问题。因为公司的成本构成有很多因素，设立成本、运营成本、管理成本、融资成本、投资成本等，如果你不能明确是指哪方面，很难在此给出一个比较满意的回答。鉴于你的基金还在初创阶段，从设立成本来讲，还是采用合伙型基金类型比较合适。

一是合伙型基金没有法定最低注册资本要求，对合伙人的初始出资压力很小，合伙人完全可以根据将来投资运作的需要追加投资，还可以根据需要去市场募集资金而不需要自己凑齐全部出资；二是合伙型基金比公司型基金运作起来更灵活，容易在基金合伙人中取得一致认可，投资策略调整起来也相对容易，更适合投资基金对外投资的快速、即使和准确的要求。

设立合伙型基金尤其需要注意的是合伙协议的起草，因为合伙协议如何约定直接决定了合伙人之间的利润分配，可以说合伙型基金成功运作的纲领性文件，你的基金要以什么样的架构来搭建、以什么样的模式进行投资、合伙人怎么样分配盈利、发生亏损如何分担、执行合伙人报酬如何确定等等事项，都得事先考虑妥当后，落实到合伙协议中来。

基金公司的运作模式

基金公司是按照中国证监会的法律，是要由机构出钱来设立的一个有限责任公司。法律规定的都是一些经营的企业有资格来做信托公司、证券公司等其他的一些公司。

成立基金公司都会有商业计划书、企业的说明，然后提交证监会，由证监会来核准设立一个基金公司。

基金公司成立以后主要的任务就是发行、管理基金。

一个基金公司内部的架构大体上有以下几个部门，一是投资管理部门，二是投资部门，三是研究部门，有很多公司是投资部门和研究部门一起来做。还有会计、账务这些部门。

对于基金公司而言有很多外部的机构给他提供研究服务，像我们公司也是机构之一，很多证券公司的研究所也是提供研究服务的，相当于卖方，比如基金公司推过一些佣金这样的一些情况来支付他的费用。

另外一个部门就是销售的部门，有销售及客户的服务、维护。

从投资角度来说有两个委员会是非常重要的，一个是投资决策委员会，一个是风险控制委员会。因为在以前，基金公司基本上都是放了一个投资决策，后来发现机构投资者变得越来越多，他的竞争变得越来越困难的时候，后来发现有很多投资者对风险是很重视的，这时候就引入了一个风险控制委员会，来对投资决策委员会员工的内部做内部控制。这样基本上有两个常设的机构，对基金公司整体的运作起到一定的作用。投资决策委员会是整个投资决策最高的权利机构，然后确定基金经理的投资权限，制定整个研究的流程和整个投资的流程，风险控制委员会是整个公司监管的最高的机构，对整个基金运作过程风险点以及哪些不规范的地方提供监管。

一个基金公司的运作架构差不多就是这样的架构，只要是下达指令，这个体系就保证了它本身的投资是比较安全的。大家都知道有很多时候，为什么证券公司出了那么多的问题，就是因为证券公司的资产不是托管的，都是它们自己在管的，它们随时都可以把钱划进来，也可以随时把钱划出去，这样的时候就会产生很多的窟窿，基金就规避了这一点，相对而言是非常安全的，应该说是目前市面上投资类的这些产品中是最透明的，业绩也是相当不错的一个品种，它比一般的证券公司的一些委托理财的产品还是有很大的优势，因为在规范运作以及透明点上运作。当然基金公司里边也有违规的存在，历史上就存在基金黑幕。

私募基金运作模式是怎样的

市场上按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类。

　　一、私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招来客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。

　　二、私募基金在运作模式上有较强的投资目标。在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。

　　三、私募基金在收益方面较高。和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。

　　四、私募基金的运作模式有其承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。

　　五、接收帐号(即客户只要把帐号给私募基金即可)，如果跌破约定亏损比例(一般为10%-30%)，客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比(一般为10%)以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。