什么是投后管理
日常管理主要包括与所出资企业保持联系,了解企业经营管理情况,定期编写投后管理报告等管理文件;
重大事项管理包括对所出资企业股东会、董事会、监事议案进行审议、表决等有关事项。
基金的核心壁垒是投后 投后管理怎么做
基金的壁垒是经验丰富的能独挡一面的专业的投资团队,是一个优质的创业者的圈层,也是具备提供优质核心投后服务的能力。
一、投后管理的重要性
“投后管理”,虽然这一概念早在30年前就被首次提到,但自2013年底才开始逐步被各投资机构重视起来。
1.把控风险
投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险,也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下,周遭各因素带来的不确定性。
2.增强企业软实力
深耕投后管理,也可以成为增强投资机构软实力的一种方式。
3.反哺投前
a.检验投资逻辑
这一点承载了投前投后互相辅佐的价值。在投前部门短期内完成企业投资后,投后人员通过长期的跟进回访,甚至于纠错打磨后,对当初投资人员的投资逻辑进行检验。
b.调整投资布局
多数投资机构在设立基金时,都会设定好投资的领域和轮次范围,但随着市场红利爆发,很容易引起某一领域的项目扎堆,比如2014年-2015年的互联网金融等各种“互联网+”的产品。
二、行业巨头投后管理现状
据IT桔子网站记录,2014年中国有1388个投资机构。在国内,基金业虽然在近几年得到快速发展,但仍然没有形成体系化的投后管理头牌军。
三、各轮次的投后管理
投资资金体量大的项目,VC/PE机构甚至有可能专门组建服务团队,严密把控风险,实时观众企业的发展动态,加大力度提供更好的增值服务。
a.攒团队,搭班子,合理化股权架构
轮之前的企业,往往团队配置不完善,股权架构也不够合理。
b.商业模式梳理
不同领域的商业模式梳理不尽相同。
c.融资对接
对于早期的项目而言,融资几乎是在企业自身还没有良好造血能力的情况下,保证企业资金链稳定,能够持续发展的必要支撑。
如何做好投后管理的10个方面
1、尽可能降低企业的试错成本:
把控风险的不仅包括了基金的经营风险,也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下,各因素带来的不确定性。可以尽可能降低企业的试错成本。企业在财务体系和人员匹配甚至于商业模式,那么保姆既是听诊号脉的医生,又是服务入微的管家。从主观和客观大体两个方面,从政策、市场、管理、资金链(财务)等多个维度降低企业潜在的风险,从而实现投资的保值增值。
2、增强企业软实力深耕也可以成为增强投资机构软实力的一种方式:
随着资本市场大体量地增长,但优质的项目毕竟是少数。为了吸引到足够多优质的项目,单纯靠资金的支持已经很难留住优质的企业方。投资人更加看重投后管理带来的绩效改善,进而通过企业的有机增长保值增值。
3、反哺投前检验投资逻辑,这一点承载了投前投后互相辅佐的价值:
在投前部门短期内完成企业投资后,投后人员通过长期的跟进回访,甚至于纠错打磨后,对当初投资人员的投资逻辑进行检验。在必须这个时候,投后部门就要对项目亮起红灯,帮助项目方梳理商业模式的同时,及时地反馈给投前项目负责人。投前人员一方面解决当前企业存在的问题,另一方面在考察类似项目时规避这类风险。
4、内部建立专门的专家顾问/咨询团队,为被投企业提供如“嵌套式增值服务方案”:
嵌入式投后服务也被创新工场采纳,除此之外,还设立各类核心成员的专属升级化的已投项目服务社群。同样,还建立投融资链条中各路中介机构的战略合作联盟。致力于打造一个核心的企业金融生态平台。
5、设有专业的运营团队为企业提供增值服务:
专门为所投企业提供现金、收入、成本、组织架构和战略,团队与运营咨询团队以及高级顾问等,对提高企业商业收入和业务等提出规划和建议。在整合并购投资及其投后管理也有很多的一致性。
6、关于融资对接:
对于早期的项目而言,融资几乎是在企业自身还没有良好造血能力的情况下,保证企业资金链稳定,能够持续发展的必要支撑,早期项目一来缺乏合理的财务分配。
7、“内部猎头”的职能:
一边找靠谱的人,一边找靠谱的项目外,设立了“内部猎头”的职能,意图搜罗高层次人才。涵盖人员招聘、PR品牌、资本对接、财务法务顾问等。对于已经投资的项目,按照季度为周期进行跟进,通过横向纵向对比,分层对接。以内部月度推荐的形式建立核心人才库。这种类似于猎头的工作是投后服务中的一部分,其余还包括:资源开拓、公关活动、创业指导。
指数基金和股票基金可以定投吗?有两者有什么区别?
其实指数基金包含在股票型基金里面的。
你可以从仓位上判断区别。指数基金的仓位永远在95%,股票基金(非指数)就不是了。
如果股市暴涨,此时股票基金来不及加仓,那么指数基金收益就大,拿近期的反弹来说,今年以来,超过指数基金的股票基金只有5个,这是因为各基金经理对这次的突然反弹始料不及。但是在去年的单边下跌行情中,由于股票基金及时建仓减少了损失,大部分跌的比指数基金少。
但是也不能一概而论,收益和风险永远成反比,有些股票基金比指数基金还要基金也是存在的,比如中邮的仓位就很高。
另外,股票基金(非指数)和基金经理关系最大,俗话说换帅如换刀,换了基金经理可以让基金判若两人,而且基金经理的流动很大。而指数基金却和基金经理无关(就算增强型指数基金的话基金经理影响也很小)
希望采纳
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来自http://bbs.zonezu.com/topic-10-thread-15682-1.html
参考资料:http://bbs.zonezu.com/topic-10-thread-15682-1.html
定投基金选择了后端付费,是不是必须到期了才能赎回
后端付费是时间越久,手续费越少
如果你太早赎回,是会高于前端收费
但也不一定非要到期
比如你选的投10年,如果你一两年就赎回,肯定高,如果你第8、9年赎回,虽然没到10年,但也会少很多了