怎么看股票是在价值之上还是之下
买贵了有二个原因，一个是因为不知道怎么估值，是属于知识层面的问题，好解决，另外一个原因是明明知道太贵了，但是还是买，这是属于心态问题，本文解决不了。
我们用案例来聊估值
假设经过几年的运作，你的餐馆变成了连锁品牌，你开始融资到处开分店，最后终于上市了，那些来买你股票的人应该怎么给你的股票估算一个合理的价格呢？
假如不是一个上市的公司，而是一个餐馆要转让，你会怎么评估转让的价格呢？
主要看二个方面：资产状况和盈利能力
资产状况包括固定资产和流动资产，所有的资产加起来减去负债就是净资产
这个净资产就是你要出的价格吗？不是，因为你买这个餐馆的目的是为了赚钱，如果你买下后没有生意你买下就没有价值了。
所以还需要考虑未来的生意会如何，如果你转让的时候生意很不错，那么就会在净资产的基础上加价，如果生意惨淡，那么就会再打个折。
给上市公司的股票估值也可以用这个概念
把净资产分配到每一股，就是每股净资产，公司净资产100万，如果发行了100万股票，那么平均到每一股的就是1块钱。
用现在的股价除以每股净资产，叫做PB(市净率)，这就是净资产估值法。
那么你愿意用多少钱去买这每股1元的净资产呢？取决于你对公司未来的盈利能力的预期，换句话说，你看到餐馆顾客盈门，很赚钱，那么你就会出2元甚至3元购买，如果生意很差，那么你就可能要求打个折，也许只出0.7元购买。
在不考虑未来预期盈利的情况下，每股净资产是1元，你出1元买也是贵了，因为你并没有赚到钱，花1块钱买1块钱没有意义。
用市净率估值只适合银行，钢铁水泥等周期性行业。
平安银行市净率1.17倍如果你愿意购买，表示你愿意花1.17元购买他价值1元的股票
银行业PB一般的标准是0.7倍，意思你要打个折，为什么？因为银行业有坏账，但是财务报表看不出来，所以就打个0.7折保险一些，而平安现在1.17倍，显然就贵了。
但是对于其他行业也用PB就不合适了，因为有未来的预期，所以需要用另外一个指标，也是最常用的估值工具，叫做市盈率，PE，用股价除以每股盈利，比如平安银行的价格是13.55元，每股盈利是1.06元，那么PE就是12.78倍，这是最常用的静态市盈率。
上面显示只有9.11(只计算了三个季度所以只有9.11倍)
计算市盈率有很多方法，除了静态市盈率(代表过去的业绩)，还有动态市盈率(未来一年的业绩预测)，滚动市盈率(代表最近一年的业绩)，所以结果也很不同。
你餐馆的估值取决于餐馆的盈利能力，二个指标：每股盈利和盈利增长率
每股盈利=总盈利/总股票
假设你的每股盈利是1元钱，按照15倍估值计算，那么股价就是15元，总股本是100万股，你的公司市值就是1500万元，这就是你的餐馆的价格。
盈利增长的速度越快，估值就越高。
按照上面每股盈利1元计算，15年才能收回投资，但是假如你不断的开连锁店，每年的利润能翻一倍，那么只需要5年就可以收回成本。
第一年每股盈利：1元
第二年每股盈利：2元
第三年每股盈利：4元
第四年每股盈利：8元
总计15元，4年收回成本，从第五年开始你收到的钱全部都是净利润，你种下了一颗摇钱树。
这就是增长率的重要性。
一般而言估值不要超过20倍，但并不是所有的企业都适合这个标准，适合业绩稳定的零售行业，
高科技行业一般会更高，因为他们的增长速度更快，人们给出的市盈率也高达30-40倍。
第一种估值方法是横向比较
把这个行业里的所有企业拿出来做个对比，生意差不多，资产差不多，盈利能力差不多，你选择一个便宜的。
但这只是一个模糊的比较，那么有没有一种方法能精准的算出一个公司的股票现在到底值多少钱呢？
我们买股票都是为了获取投资收益，所以我们先设定一个目标，比如三年翻一倍，当然你也可以设定5年翻2倍，计算公式一样。
现在的每股收益：2.57元(这是三个季度的，全年为3.42)
现在的市盈率：股价53.3元/每股收益3.42元=15.5倍
三年后以15倍的市盈率卖出去，还能赚一倍的钱，也就是说三年后每股收益需要达到6.84元，这取决它的增长率。
那格力电器现在的价格是53.3元，到底贵不贵？现在值多少钱呢？
价格：53.3元
每股收益：第三季度为2.57元，全年为3.42元。
2017年净利润增长率：37.68%
盈利目标：三年翻一倍
因为格力的营收已经是1100亿的大公司了，而且空调行业和房地产行业密切相关，而房地产行业进入了严控阶段，机构预测格力未来每股收益平均增长为15%。(这是预估值)
第一步我们计算出三年后每股盈利是多少？
2018年：每股盈利3.42元1.15=3.93元
2019年：每股收益3.93元1.15=4.52元
2020年：每股收益4.52元1.15=5.2元
三年后5.2元，那多久能达到应该有的水平呢？
2021年：每股收益5.2元1.15=5.98元
2022年：每股收益5.98元1.15=6.87元
通过这一步的计算，我们知道如果现在以53元的价格买入，在未来格力利润增长15%的前提下，你需要5年才能达到现在应该有的收益水平。
这就说明格力股价被高估了。
第二步：计算出未来三年对应15倍市盈率的价格
到2020年每股收益是5.2元15倍的市盈率=78元，
这是到2020年15倍市盈率的价格
第三步：计算出价值点：78元/2=39元
结论出来了：因为目标是赚一倍，格力电器的价值点就是39元，进一步说明现在的53元就明显太贵了。
之所以格力现在这么贵，是2017年大蓝筹上涨年，大量的资金涌入造成泡沫，在这个时候价值投资者就应该等待市场犯错，出现39元附近的价格。
如果不出现就远离这些股票，去寻找没有被市场那么看好的股票，这就是逆向投资。
当然这个案例中，如果你预测未来格力的增长比15%更高，那么你出的价格也会比39元更高，所以核心就是你对这个生意的未来怎么预测。
你的收益目标与预期的增长目标应该是一致的，收益要求高，就对增长要求高。
什么叫蓝筹股？题材股？板块是什么？
蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。
顾名思义，题材股是有炒作题材的股票。通常指由于一些突发事件、重大事件或特有现象而使部分个股具有一些共同的特征（题材），这些题材可供炒作者借题发挥，可以引起市场大众跟风。例如资产重组板块、WTO板块、西部概念等。
股票板块指的是这样一些股票组成的群体，这些股票因为有某一共同特征而被人为地归类在一起，而这一特征往往是被所谓股市庄家用来进行炒作的题材。
股票板块的特征有的可能是地理上的，例如“江苏板块”、“浦东板块”；有的可能是业绩上的，如“绩优板块”；有的可能是上市公司经营行为方面的，如“购并板块”；还有的是行业分类方面的，如“钢铁板块”、“科技板块”、“金融板块”、“房地产板块”等，不一而足。总之，几乎什么都可以冠以板块的名称，只要这一名称能成为股市炒作的题材。
请以长线发展的眼光选一只股票并注明你选择的理由
怎么说呢，所谓罗马的科学，中国的技术，说的是中国的制造业存在天生的优势。我看好制造业，看好格力电器、中联重科。现在买格力电器差不多，因为市盈率12-13倍，从行业和历史来看都很低。
为啥总是股市债市先跌楼市却总没
最近，股市大跌，债市大跌，甚至商品都大跌了，弄得投资者们损失惨重，但说来也气人，偏偏就是楼市没事。多少人都希望事情反过来，楼市能大跌，股市能大涨，这社会就和谐了。但几乎每一次都事与愿违。这又是为什么呢？
股市和债市都是因为监管加强，一些大机构被迫卖股票和债券导致的资金出逃，短期市场下跌。而基金们的操作方式跟我们散户是不同的，大家习惯是哪个赚钱卖哪个，留着那个不赚钱的，等他赚钱了再卖，但基金们完全不同。他们是哪个不赚钱卖哪个，留着那个最强的。所以大家就看到了，几乎只有漂亮50里面的大白马在那坚挺，其他的几千只个股窟岔窟岔的往下跌。强有强的道理，往往越是弱势，大家越要抱团取暖，最后造成了强者恒强。所以投资及人性。把人性看透了，投资也就成功了一半。
那么顺着这个思路，我们看看楼市，首先，这个预期恐怕要比任何的蓝筹股都强。所以如果只以市场划分，那么最先卖掉的应该是股票，其次是商品，第三是债券，如果让机构们选择一个最后坚持的品种也一定会是房子。因为预期在那里，大家都用预期托着他的价格，也就自然不会跌，或者跌起来会很缓慢。
其次，楼市的流动性本来就弱，再加上了各种限购和限贷，这也就造成了一个非常严重的后果，即使你想降价卖，你卖给谁呢？降10%还是无人问津，那么干脆一生气不降了，就这么挺着吧。前两天看央视新闻，说北京新政之后，楼市的成交量已经大幅下降了7成，这应该是靠谱的，认房又认贷，基本会打掉所有的投资类需求，甚至严重误伤改善需求。现在买房的需要没贷过款，没买过房，还得一直傻有钱傻有钱的那种，只有一种人可能，那就是买房很早，然后又把房子卖了的。但他们不会这么快就回到市场。所以这个市场流动性只能越来越弱。下个月开始再加上必须用自己的身份证账户买房，这下大家就彻底踏实了。连假结婚，以及收身份证的买房者也将被清除。预计成交量将再度大幅下降。成交量严重下降，就好比市场关门，现在这个市场的大门已经关了7-8成，那么他对于市场利率也好，金融监管也罢，自然也就更加不敏感了。
第三，楼市跟股票债券不同，摩擦成本太高。买卖很不容易。所以反应通常滞后，大家买卖股票债券，点一下手机就可以了，买个房子你得看房，签合同，过户，办贷款，装修。麻烦的事多了去了，而且还要交巨高的税费和中介费，所以这注定不可能是高频交易。一旦买了房，基本就几年都踏实了，不是不想折腾而是根本折腾不起。还欠一屁股债呢，几年之内是不可能再考虑了。而股票和债券别说几年了，几个月持有期都算是长的了。所以长期持有会有慢牛这个理论其实在中国也是适用的。如果什么时候大家买股票跟买房子一样持有那么久，那么其实也一样会赚大钱，而且这钱赚的还是那么无公害，很踏实。2007年的最高点买入云南白药拿到现在也有6倍，买格力电器现在有10倍，你还想什么时候卖就什么时候卖。钱永远是自己的。
所以，楼市跟股市和债市不同，说的简单一点就是流动性太差，而对于流动性差的商品，他的反应一向是滞后的。比楼市流动性更差的是古董，所以你很少看到古董价格暴跌。除非大恐慌，大战乱。否则古董的价格会特别坚挺，而且每次交易几乎都是往上涨的，但问题是一辈子你也交易不了几次，而且持有这种东西的人你千万别遭遇危机，一旦你急用钱了，这东西立马会变得不值钱了。因为你几乎不可能短期内找到一个像你一样喜欢这个古董的人，还愿意出这个高价的。所以大部分土豪大款如果破产，他的古董字画只能贱卖。
这么看楼市也一样，保持资金健康，楼市就不会有大问题，但一旦遇到连续加息，连续的债务问题爆发。或者整个的游戏规则改变，这个东西才会大幅度的跌价。至少在加息周期结束之前，这个事情还不会出现。
新手入市应注意什么?
1、新手入市切忌只看重技术分析，而忽略趋势分析。
2、看K图时多看成交量的图，少看什么短线指标等等无用的东西。
3、如果你入市两年以上的话，你就会发现只有趋势和成交量是真实的，其他都能人为地做出来
4、选择股票的原则和方法
4.1,要低价股(还能跌到哪去)
4.2,市盈率要底(小风险)
4.3,压抑很久的股票(要翻身就是个大浪)
4.4,不选大家公认的牛股,选就选真正的大白马
4.5,选自己真正熟悉的公司或是行业板块,基本面很重要,技术层面次之
蓝筹股有哪些特点？
蓝筹股(Blue
Chips)指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。证券市场上通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。
蓝筹股特点：
1、长期稳定的盈利记录与较好的现金分红历史。利润增长相对稳定，能较好抵御周期波动，而且分红相对慷慨，股利政策稳定，股息率较高(例如超过一年定存利率)，类存款资产。
2、大公司、大流通盘与大市值，相对不易被操控。大型公司的股票不一定是蓝筹股，蓝筹股却一定是大型公司的股票。蓝筹公司在资本市场上受到大宗资本和主流资本的长期关注和青睐，以资产规模、营业收入和公司市值等指标来衡量，它们均能成为行业与市场的翘楚。
3、行业整体在经济中地位较为重要，蓝筹股往往诞生于国民经济支柱行业。国民经济支柱行业里的公司股票不一定是蓝筹股，蓝筹股却一定不会诞生在边缘行业里。对蓝筹股的认识不能仅仅局限在“股”字上，它承载的是“产业与民生”甚至“国家的光荣与梦想”。所以但凡是蓝筹股一般都出现在国家的支柱产业中，蓝筹公司也都是行业龙头企业。
4、产品竞争力强，公司知名度高，往往是行业龙头与领导者。蓝筹公司一定担当着产业领袖的角色，是产业价值链和产业配套分工体系的主干和统摄力量。不仅在规模上，在技术水平、管理水平上都是这个行业的代表。
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