上市公司发行可转换债券对股票有什么影响

chenologin2分享时间：2024-02-11 04:23:28

　　一、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

　　二、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

　　三、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

　　可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

　　可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。

股东配售可转换公司债券对股价会有什么影响

可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券，是公司债的一种，指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。有广义和狭义之分，狭义的可转换公司债是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。广义的可转换公司债是指赋予了债券持有人转换为他种证券权利的公司债券，转换对象不限于发行公司的股份。

可转换公司债有着普通公司债的绝大多数特点。同时，由于可转换公司债券持有人享有将其所持有的债券转换为发行公司股票的选择权，即股票的买入期权，所以可转换公司债同时涉及了3种证券，即可转换公司债券自身、选择权以及它可以转换成的那种证券，兼具债券、股票和期权的特征，是一种混血证券。

注：可转换公司债券一般要经过公司股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。转换价格是固定的，而不是换为同等市值的股票。

它对股价的影响：

发行公司债券是公司融资的一种手段。

一般情况公司发行债券与股票的联系不是很紧密，对股票价格影响不大。

一定要说影响的话，从正反两方面：

有利影响：

如发的债息低于银行贷款，融资用途投向公司业务，并能够为公司带来新的利润或者扩大规模，就是利好，反之构成压力。一般来说，能取得发债的公司还是相对优质的公司，在牛市环境下，任何事情都被看成利好。

企业债相对股票来说，需要支付的是一定的利息。债券相对股票也享有优先赔付权利。债券的好处就是公司的股权不受影响（即不会增大股本），而如果通过增发股票融资的话，会稀释原股东的股权。

不利影响：

债券到期赎回需要支付大量现金，可能导致公司现金流出。

债券转换成股票，理论上可能对现行该股股价的一种冲击，因为债券换成股票，就意味着股本增加了，也就是卖方增加了，在市场需求不变甚至萎缩的时候，会成为空头的弹药。当然，如果公司成长性很高，业绩稳定增长，股东非常看好，都坚决持有不卖，就不会造成上面那种现象。