钱还放在余额宝里的朋友注意了！

据公开资料显示：截至去年6月30日，余额宝规模达1.43万亿。1.43万亿意味着什么呢？中国存款规模第五大的招商银行，其存款规模也才1.3万亿，意味着余额宝虽然不是银行存款，但是其规模已经超过了中国第五大商业银行。

但是如今余额宝可以说是一片风雨飘摇了，今天我们就来聊聊余额宝。

早在2013年年初，中国金融市场还是一个以商业银行、基金公司等传统金融机构垄断的市场，大家当时能够选择的理财产品非常有限，有钱的可以去买银行的理财，没钱的只能存银行储蓄和买国债的，而当时的支付宝只是为阿里巴巴旗下的淘宝、天猫提供支付交易的一个支付工具。

2013年6月支付宝宣布与天弘基金合作推出余额宝，可以将支付账户里面的余额盘活，并且在活期的情况下可以拥有远高于商业银行定期存款的收益水平，一时间，市场震惊，余额宝的横空出世，让中国金融市场进入了一个互联网的金融时代。

由于余额宝一元起售的超低门槛，随存随取几乎没有限额，让其一出现就成为了最简单的金融理财工具，彻底激发了大多数人的理财意识，在余额宝的带动下，大家会不自觉的以余额宝的收益水平作为衡量理财市场收益的标杆，推动了金融科技的创新。根据最新的统计数据余额宝的用户数已经达到了惊人的3亿户以上，正是这个超级庞大的用户群体支撑起了余额宝这个全球第一的货币基金。

全球第一货币基金背后的隐忧

老大却不是那么好当的，对于普通的货币基金来说，其投资的无论是债券市场、银行间市场、还是储蓄市场其实都是风险较小的，但是一旦这个基金成为占据全国市场份额20%以上的超大型基金的时候，一切就不是这么回事了。

一个规模很大的基金产品，容易出现流动性管理问题，而这个流动性管理的难题，并不是出现在普通基民身上，而有可能是出现在大户身上。那些动辄百万千万购买的大户才是潜在的流动性风险，如果他们的申购和赎回比较频繁，基金经理就需要为了应付他们随时可能出现的赎回需求，增加许多流动性管理的措施。所以余额宝把单日申购额度调整至2万

其实，我们应该庆幸，余额宝只是限制“申购”，那可能只是因为基金实在是太火了，如果限制“赎回”，那才可能是出现了大问题。

主动降低风险

对于一个企业来说，最好的选择就是分散经营风险，但是相比于其他的货币基金，余额宝的流动性实在是太强，由于先进的货币基金垫付模式，让余额宝可以随存随取，直接使用，这种流动性差异让余额宝拥有了天然的竞争优势，从而奠定了其货币市场第一基金的基础。

面对风险，余额宝的选择是一种自我收缩的方式：

首先，通过限制余额宝申购的总额度，将总额从原先的100万降低到了25万，再由25万降低到了10万，从而通过总额控制将申购的热潮给遏制下来，将最有风险的大额申购和大额赎回在根源上被限制下来。

其次，在流通性环节上下功夫，总额控制之后再控制单笔限额，这样会降低余额宝流动的规模，将大额流动给真正限制起来。未来，不排除余额宝可能会对单日赎回额度再进行受限的可能性，从总额、交易金额、赎回限额三管齐下。

“风险和收益成正比”，这就意味着以后余额宝的风险会更小，但自然收益也会继续走低。