鲁西化工(000830)：化工第一独角兽，净利翻5倍，下周有望飙涨

鲁西化工(000830)2018-04-03融资融券信息显示，鲁西化工融资余额2,025,982,099元，融券余额9,750,827元，融资买入额176,982,944元，融资偿还额213,918,799元，融资净买额-36,935,855元，融券余量568,230股，融券卖出量157,730股，融券偿还量143,500股，融资融券余额2,035,732,926元。鲁西化工融资融券详细信息如下表：

鲁西化工1月27日发布2017年业绩预告，预计公司2017年全年净利润为19.00亿元～20.00亿元，上年同期为2.53亿元，同比增长652%～692%。

第一是多为基础化学品,产品同质化较为严重,因此价格竞争比较激烈;二是煤价走势对产品价格影响较大;三是对环保政策较为敏感。相对而言,公司的碳一化学品规模较大,环保管理做得比较好,且产业链覆盖广,原料基本可以实现自给,因此抵抗价格波动的能力较强。在公司的碳一化学品中,甲酸盈利能力较强,当前公司为国内甲酸绝对龙头,具有较高的定价话语权。

盈利预测与投资评级。公司由传统化肥企业转型升级为精细化工和新材料企业,龙头初成。暂不考虑诉讼影响,我们上调盈利预测,预计公司17-19年EPS分别为1.14元、1.69元、2.18元,对应PE14X/9X/7X,维持“买入”评级。

风险提示:化工品价格持续下滑的风险,新产能达产延迟导致业绩不达预期的风险。