重磅个税政策上海率先落地——买养老险可以节约个人所得税支出

个税递延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再根据当期税率缴纳税款。由于边际税率不同，对于投保人有一定的税收优惠，从而可以有效撬动个人购买商业养老保险的积极性。

按照财政部发布的政策文件，对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；个人领取商业养老金时再征收个人所得税。

具体来看，取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定。取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。

对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税，税款计入“其他所得”项目。

作为我国养老金体系的第三支柱个人商业养老保险近年来发展缓慢，有关报告显示，2016年我国个人商业化养老保险仅占总体养老保险的2%，而全球平均水平为5%。与发达国家横向相比，我国商业养老保险发展仍较为滞后。

个人税收递延型商业养老保险正是在税收方面推动个人养老保险发展的重要举措。在人们年轻时，收入较高税赋也比较高，进入老年后，税赋也会随着收入降低而降低，通过税收递延，推动百姓尝试个人养老金的储备计划。

个税递延养老险究竟能够优惠多少税收？举个例子，假设45周岁开始缴纳，如果累进税率为20%，月缴保费是1000元，那每月节税200元，按年化5%的市场收益率水平，到60岁开始领取养老金，一共可节税52964.92元。

2017年底，中保协发布职工养老储备指数，其中，对职工税延型商业养老保险购买意愿进行调研。调研结果显示，如果国家推出税延型商业养老保险（假如每月最高延税限额800元），36个大中城市有购买意愿的职工人数比例将达到57.8%，超过半数。由此可见，在养老、健康需求日益迫切的如今，税延型养老保险市场可期。

民生证券分析师周晓萍指出，假设政策在全国范围全面展开，个人工资收入税前列支1000元用于缴纳个人商业养老保险，个税缴纳人数为3000万人。在乐观、中性、悲观情景下，参与人数为60%、50%、40%，每年带来的新增保费规模有望达到2160亿元、1800亿元和1440亿元。

华泰证券研究员沈娟也指出，结合海外经验与国内的税收优惠政策推进，个税递延养老险短期预计带来1260亿元增量资金，中长期有望打开万亿增量市场。