《扑克隆众2018原油论坛》重磅来袭！原油话语权之争，复盘INE运行，5月4日上海不见不散！

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有人说石油是黑色的金子，而更多的人把石油比喻为大地之血。

“谁控制了石油，谁就控制了所有国家”，这是前美国国务卿基辛格在20世纪70年代说过的一句名言。

世界石油工业的发展史，同时是一部利益争夺的阴谋史和浸淌着鲜血的战争史。每一场全球政治经济格局的重大演变，二战、中东战争、两伊战争、苏联解体、伊拉克战争，在这些惊心动魄的大事件背后，都有石油的影子。

时至今日，全球石油供给、贸易格局发生剧变，上一代石油控制者的权利根基已发生动摇。50年前的石油控制权争夺战，如今又有了重现的苗头。

从七姐妹到石油美元

1960年之前，全球原油市场被西方财团所垄断，所谓“原油七姐妹”（埃克森公司、壳牌石油公司、莫比尔公司、德士古公司、英国石油公司、加利福尼亚美孚石油公司、海湾石油公司）不仅控制着大量原油产能，而且垄断市场交易，左右全球油价。

而多数石油生产国虽然拥有巨大的产能，却只能获得很少的收益。1960年9月14日，伊朗、伊拉克、沙特、科威特和委内瑞拉5国达成一致，决定建立一个协调小组，达成产量和价格的同盟，借以打破西方财团的垄断。

最初欧佩克的确也就是这样一个“小组”。为了遏制西方国家在第四次中东战争中支持以色列，欧佩克曾实施了持续5个月的石油禁运。1973年10月16日，欧佩克突然宣布将每桶3.01美元提高到5.11美元，大涨70%。第二天，欧佩克组织中的阿拉伯成员国宣布停止向美国和荷兰等欧洲国家出口石油。自1973年10月至1974年3月，油价在短短5个月里翻了4番，导致欧美经济受到严重冲击，被认为是战后最大规模经济危机的导火索。在一些石油完全靠进口的国家，柴油和汽油价格甚至上涨了十几倍，一些国家甚至迫不得已实行驾驶禁令。可以说，石油市场的话语权已经转移到了欧佩克手中。

而就在1971年，发生了另一件震惊全球的大事——布雷顿森林体系崩溃了。因海外军费开支剧增、国际收支连年逆差，美国的黄金储备源源外流，最终缩水至2.86亿盎司（约8108.1吨），美元对外兑换黄金的能力完全丧失，尼克松总统宣布美元与黄金脱钩。

布雷顿森林体系崩溃后，大家都以为美元的霸权将会消失。但是美国把目标瞄准了欧佩克掌控的原油，抓住了让其银行和金融利益免于美元体系崩溃的救命稻草。

基辛格与沙特国王费萨尔会晤

美国和沙特结成伙伴和战略联盟：美国同意将保证沙特皇室的存续，为沙特油田提供军事保护，并向沙特政府提供武器。作为回报，沙特将动用自己在OPEC中的影响力以确保所有的原油交易以美元结算，并将自己出售原油所赚取的美元投资于美国的投资品上，维持对油价水平的影响力，同时防止另一次石油禁运的发生。

沙特是世界主要能源大国，在沙特的支持下，其他能源大国相继跟随。石油美元体系受到了世界范围内对原油与日俱增的需求的支撑，如今，全世界98%的石油结算都和美元挂钩。

在经历了辉煌的岁月之后，1979年伊朗爆发革命，次年两伊战争爆发，这是欧佩克成员国间第一次发生战争。此后欧佩克的凝聚力一度跌到谷底，限产令也常常变成一纸空文。

而美国通过原油期货市场，再度将美元送上了世界主要储备货币的霸主地位，并一直持续到今天。

从武力捍卫到页岩革命

美元石油定价体系运行40多年，背后是不惜一切代价阻止其他货币的崛起。不少国家有过蚂蚁顶撞大象的挑战之举，然而都以惨败结束：

中东强人——萨达姆想联合欧盟，抛开美元，试图采用欧元结算石油而被灭了，而欧盟也被美国弄残了半条命，至今一蹶不振。

利比亚“大帝”——卡扎菲，试图用非洲的某种货币来结算石油，结果直接被美国终结了长达42年的统治，身死人手为天下笑！

被美国制裁的产油大国——委内瑞拉，劫后余生后，义无反顾的坚决抛弃美元；在2017年9月15日宣布弃用美元，以人民币计价的石油和燃料价格，但是，委内瑞拉现在国内是个什么状态，已经不用多说。

迪拜和日本，由于是美国同盟国的关系，虽然成功推出了以非美元计价的原油期货，但是收效甚微，对石油美元难以构成威胁。

石油和美元之间看似简单，却有着深奥的内在联系，马岛战争、德国统一等重大历史事件的真正原因都与此有关。

在美元石油定价体系的基础上，美国的石油供给也在崛起。众所周知的美国页岩革命爆发，自2014年起，美国原油产量就已超过沙特、俄罗斯，成为全球第一大原油产量国。

从美国近期的能源布局措施看，其瓦解欧佩克、成为石油生产主要控制者的意图已十分明显。例如大力支持页岩油气开发，解禁了长达40年的美国原油出口，解禁了存在多年的美国近海油气开采限制。

特朗普2017年提出的“美国能源统治”目标，其中为何用“统治”而不用“独立”一词，耐人寻味。

原油话语权之争

在这场石油权利游戏中，更引人关注的是中国的加入。

目前，中国是全球第一大原油进口国和第二大原油消费国。数据显示，2017年中国的石油表观消费量达6.1亿吨，进口量4.2亿吨，对外依存度近70%，已经形成了价值逾6.5万亿元的巨大产业链和消费体系。

而中国在石油贸易领域话语权的缺乏，导致其在原油进口过程当中付出大量额外代价。

首先，美国和伦敦原油期货均为品质较高的轻质低硫原油，而中国进口的多半是中质含硫油，国际原油期货价格实际上很难反映出中质原油的供求状况；但事实是，欧美喜欢的轻质原油的紧俏决定了我国常用的中质原油的价格。

此外，产油国强加予“亚洲溢价”，据统计，15年间沙特销往亚洲的原油扣除运费因素后比销往欧洲的原油贵1.5-4美元/桶以上，甚至出现过把沙特的原油先运到美国，再运回中国的价格都比沙特直接卖给中国的低。仅仅“亚洲溢价”这一因素，就使我国进口原油每年要多支出数十亿美元。

上述现状决定了，中国有需要、也有基础获得更多在石油贸易流通领域的话语权！

3月26日，酝酿了17年的中国原油期货终于迎来了“破茧成蝶”的一天。

在参与度上，能源央企们显得十分积极。上市首日，中国石化全资子公司中国国际石油化工联合有限责任公司（联合石化）通过其位于香港的子公司联化亚洲，积极参与集合竞价；并以440元/桶的开盘价成交50手，占交易所集合竞价阶段撮合成交量的13.4%，顺利在集合竞价阶段实现首批成交，完成了中国石化在上海原油期货的首单交易。除联化亚洲外，中联油、中海油、中化、北方石油等央企也通过不同方式参与了首日交易。

此外，中联化与壳牌公司签署了原油供应长约，从2018年9月开始，壳牌供应联合石化的中东原油将以上海原油期货作为计价基准。这成为中国原油期货在上海国际能源交易中心（INE）正式挂牌交易后，首笔以上海原油期货计价的实货合约。

国内的地方炼厂也表现出了极大的兴趣。今年初，国家商务部下了2018年第一批原油非国营贸易进口配额共计1.2亿吨，与去年全年相比近乎翻倍。地炼企业在得到飞速发展机遇的同时，也面临着更大的敞口风险挑战。

此前，地炼企业为了应对油价波动，只能参与国外原油期货来进行套期保值、锁定利润。而中国原油期货的上市，意味着外汇限制、汇率波动的风险也可以得到规避。

中国原油期货上市的第二日，山东汇丰石化成功下单2手，成为原油上市首批交易名单中地炼企业第一家。其他一些地炼企业也表示还在熟悉过程中，跃跃欲试。

享受免税的境外投资机构，部分已经通过境内关联企业参与了原油期货套利交易。26 日当天 INE 原油期货成交量超过布伦特原油隔夜交易量，显示 INE 原油期货与布伦特原油期货之间的跨品种价差套利交易几乎不存在流动性障碍。

石油人民币将扼杀石油美元的说法有些夸张。但可以肯定的是，中国原油期货的推出有望削弱石油美元的主导地位。而你我，都是中国竞争原油话语权的推手！

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2018年5月4日，上海，不见不散。

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