债市回调十年期债表现怎么样

国债期货全线低开，两年期主力稍显支撑，午前翻红。截至午盘，十年期债主力T2009报100.095，下跌0.19%，成交3.51万手;五年期债主力TF2009报101.595，下跌0.08%，成交1.40万手;两年期债主力TS2009报101.215，上涨0.01%，成交3441手。

银行间现券收益率几乎全线上行，截至午盘，十年期国开活跃券200005收益率上行2.61BP报3.1850%，十年期国债活跃券200006收益率上行1.75BP报2.8750%。

股市方面却是另一番景象，A股三大指数3日集体上涨，保险、券商、在线旅游、免税等板块表现强势。截至午盘，沪指涨1.04%，报3122.56点，深成指涨0.68%，报12353.08点，创业板指涨1.26%，报2455.05点。两市成交额约7500亿元，北向资金净流入超110亿元。

一级市场方面，进出口银行增发的1年、2年期固息债中标收益率分别为2.1498%、2.4692%，投标倍数分别为3.16、4.49，边际倍数分别为2、1.27。

国开行增发的5年期固息债中标收益率2.6416%，投标倍数5.24;7年期固息债中标利率3.23%，投标倍数8.28。

财政部发行的100亿元91天记账式贴现国债的加权中标收益率为1.6541%，边际中标收益率为1.6998%，投标倍数为3.31，边际倍数为2.4。

转债市场上，中证转债指数午盘涨0.81%，首日上市的飞鹿转债领涨近10%，众信转债和英科转债均涨超7%。

债市回调基本面

随着服务业复工快速推进，6月中国服务业经营活动继续改善。7月3日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得58.4，较5月上升3.4个百分点，为2010年5月以来最高，连续两个月处于扩张区间。其中，6月服务业新订单指数录得2010年9月以来的最高值。

此前公布的6月财新中国制造业PMI提高0.5个百分点至51.2。两大行业PMI双双回升，带动6月财新中国综合PMI提升1.2个百分点至55.7，录得2010年12月以来的最高值。

这一走势与统计局PMI一致。国家统计局公布的6月服务业商务活动指数录得53.4，上升1.1个百分点;综合PMI回升0.8个百分点至54.2。

财新智库高级经济学家王喆表示，6月制造业和服务业生产与需求同步扩张。由于疫情对服务业冲击更大，后疫情时期，服务业较制造业显示出更强的复苏势头。服务业出口需求正在修复，制造业外需仍面临较大压力。就业问题仍是重中之重，6月制造业和服务业就业均有所收缩。解决就业问题，既需要宏观层面复产复工的进一步推进，也有赖于政府在微观层面出台更有针对性的救助纾困措施，助力企业渡过难关。

债市回调资金面

公开市场方面，央行早间公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，7月3日不开展逆回购操作。

数据显示，今日1100亿元逆回购到期，公开市场单日净回笼1100亿元。本周央行未进行逆回购操作，本周4900亿元逆回购到期，因此本周央行净回笼4900亿元。

资金面依然宽松，Shibor多数下行，隔夜品种下行38.10BP报1.3640%;7天期下行2.6BP报1.98%;14天期下行13.8BP报1.6850%;1个月期下行2.7BP报2.0110%。

债市回调消息面

债券通今日迎来三周年。2017年7月3日，债券通“北向通”正式开闸，内地与香港资本市场互联互通揭开新篇章。三年来，境外资金活水不断流入，外资机构持仓规模稳步增加。央行官微3日发文称，目前境外投资者共持有境内人民币债券2.6万亿元，是2017年的三倍。

央行该表示，下一步将与有关部门一起，继续加强金融市场基础制度建设，持续提升债券市场深度广度，完善风险对冲机制和评级、税收等配套制度安排，进一步提高国际投资者入市便利度。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜称，债券通开通三年来，中国人民银行与香港金管局会同市场机构一道推动债券通平稳运行，为进一步优化完善债券通。今年央行将推出四项举措，一是进一步降低交易成本;二是适当延长交易服务平台的服务时间;三是与新的境外交易平台对接;四是进一步完善一级市场服务质量。