投资者股指期货必知知识最新
什么是股指期货?
股指期货是也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。
个人投资者如何开户?门槛50万
股指期货的`开户流程和股票交易略有不同，一般来讲包括下面几个步骤：第一选择合适的期货公司;第二提供有关文件、证明材料;三，期货公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。填写客户资信情况登记表和确定交易手续费。第四，期货经纪机构为客户提供专门账户，供客户从事期货交易的资金往来。
个人投资者要交易股指期货需具备以下条件：首先，参与股指期货的投资者要有一定的风险承受能力，中金所将根据经济实力对投资者进行筛选，50万元是开户门槛;
其次，投资者要对期货知识有一定了解，中金所将对投资者进行必要测试;
第三，投资者要有一定的投资经验，即要参与过模拟交易和商品期货交易。根据规定，投资者在申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。目前A股市场上中小投资者占据着大多数，而能投入资金达到50万元的股民不算太多。因此，50万元的高门槛。
股指期货如何交易?
股指期货有三大品种，就是大名鼎鼎的IF(沪深300)、IH(上证50)、IC(中证500)，合计12个合约。
保证金
股指期货保证金制度具有一定的杠杆性，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。
保证金一般为合约价值的10%，不过近期由于股市波动太大。7月8日，中金所通知，中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金，由目前合约价值的10%提高到20%，9日进一步提高到合约价值的30%。
最少需要多少保证金我们才能交易?
中金股指期货合约中拟定的一手合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元。例如，今日(8月5日)沪深300为例(收盘为3866点)，则一手合约的价值就是3866_300元=116万元。按10%的保证金比例，买卖一手所需的资金得有11万元。
交易时间
上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易时间，相比股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。
手续费
还是以沪深300股指期货按3866点计算，手续费佣金收取万分之0.23，则做一手上证50股指期货手续费为：
3866_300元_1手_万分之0.23=28.9元，买一次卖一次双边约60元左右。
股指期货波动1点盈亏是多少
这个很好计算，依然以沪深300为例，直接拿1点乘以合约乘数300即可。也就是波动一点就是300元，波动10点就是3000元。上证50最小变动价位是0.2点，波动0.2点就是0.2_300=60元。
股指实行T+0交易
当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。
股指期货怎么玩?
要进行股指期货的交易，首先就是要进行股指期货的购买。对股指期货来说，投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。
第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。
第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。
业内人士表示，股指期货采用保证金的交易方式，这种杠杆交易方式可以起到“以小搏大”的作用。也正是这样的杠杆作用使得投资者在趋势把握正确时，可以获得很大的盈利，但一旦趋势把握失误，就很可能大亏。
一般情况下，股指期货交易时仓位应该控制在20%-30%的水平，也就是交易合约的保证金占投资者保证金账户总资金的比例为20%-30%。其次，严格设置止损线，切忌贪婪。与股票交易不同的是，股指期货必须止损，虽然股票有时也需要止损，但如果确实是好企业，理论上不止损，都可以涨回来，但股指期货就不同了，如果你坚持不止损，很可能会全军覆没。
只要进场后，市场的方向向着朝自己不利的方向发展，就会形成亏损，业内人士建议一般是只要出现投入成本10%的亏损，就立即割肉出局，重新寻找新的进场机会。这对一般资金额度有限的散户来说尤其重要，当市况出现与自己期望相反的走势时，若不及时止损，时刻有爆仓的风险。
最后，关注权重股走势。在研究股指期货走势时，一个重要的参考是现货的走势，而现货指数的走势又与权重股的走势密切相关。
期货投资品种的选择技巧
期货投资者选择期货品种的时候，选择标准一般会有以下几条：
1.投资者熟悉的投资品种;
2.具有良好的流动性，成交量大;
3.波动大，且具有良好的趋势性。
为什么要选择熟悉的品种?
选择做任何品种的投资，务必要做到对这个品种有基本的了解。当然对于采用基本面分析和技术面分析的交易者而言，熟悉所指代的含义各有不同。从基本面分析出发，意味着要对该品种的上下游行业产业熟悉，知道制约价格走势的`关键因素在什么地方;技术面分析则从是盘面出发，要了解价格变化的一些基本规律，比如它的阻力线、支撑线等等。
投资者最忌讳对品种一无所知便参与交易，这会导致两种后果：第一，对价格变化没有明确的判断标准，心中没底;第二，对价格判断没底容易扰乱投资心态，从而使接下来的投资方向更加紊乱，即便一时获得盈利也可能在以后的投资中因做出错误的决策而导致更大的亏损。
为什么要选择流动性好、成交量大的品种?
为了便于成交，我们在选择品种的时候一般要选择成交量大的品种，这样无论是进场还是出场都比较容易实现。试想一下，如果我们买入一个品种持仓量只有几手的品种，那么交易对手很可能就只有一个，如果我们想要平仓的话就必须要得到对方的同意才行，在这种情况下我们就很难取得交易的主动权。类似的交易品种，对于投资来说显然不是一个好的品种，选择时是务必要排除在外的。
另外，流动性差的品种，从理论上来说，买卖价差通常也比较大。这一点从每个品种的不活跃合约上就可以看出来。比如说10个月之后的沪铝合约：假定买价17500元/吨，卖价18000元/吨。那么如果你这个时候买入了铝，价格将是18000元/吨，可是如果你要平仓掉，却只能接受17500元/吨的价格。要等到买价上升到18000元/吨乃至更高的位置将可能是一个漫长的过程，是很难熬的。所以，如果仅就投机交易而言，无论我们选择什么品种，一般都要选择主力合约，即所谓持仓量最大、成交量最大的那个合约。每个品种对应的主力合约出现的规律不同，投资者只要关注持仓量和成交量两个标准即可找到对应的主力合约。
为什么要选择波动大、具有良好趋势性的期货投资品种?
所谓波动大，一个是指日内波动大。比如一天的波动幅度通常大于1%，偶尔有行情的时候波动更大。对于做日内交易的投资者而言这尤为重要，你买入了这个品种，结果价格半天不动，岂不要把自己憋屈死?另一个是指隔日价格的波动较大。如果一个品种，在一个月、两个月甚至更长的时间内都处在一个窄幅振荡区间之内，每天的涨跌幅都不超过1%，在一个月或者几个月之内波动幅度都不超过3%，这样的品种对于投资者来说也是不太乐见的。要不只能眼睁睁地看着别人挣钱，而自己的资金却始终平静如水。当然话说回来，波动幅度小其实同样也意味着投资面对的风险也较小，也就是说假设你做错了方向，你所面对的亏损风险也会比其他波动大的品种要小。风险和收益呈一定的正向关系，这是投资的最基本规律。
良好的趋势性，指的是一个品种价格变动的方向具有一定的稳定性。忽上忽下如坐过山车一样的行情也是很让人难受的。当然这个要求有点过于理想，如果趋势真的是那么容易把握的话，那期货投资岂不成了大多数人都能挣钱的买卖?
选择好期货投资品种，对期货交易这项大工程来说是一个非常关键的开始。从绝对意义上来说，没有绝对好的品种也没有绝对不好的期货投资品种。根据投资风格的不同，投资者要针对自己的标准进行相应的调整。
股指期货的投资技巧
1、股指期货基础分析
股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济，行业背景，企业经营能力，财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度找出股票的“内在价值”，从而与股票市场价值进行比较，挑选出最具投资价值的股票。要确定公司股票的合理价格，首先要预测公司预期的股利和盈利，我们把分析预期收益等价值决定因素的方法称为基本面分析。
基本面分析包括：
(1)宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策、通过科学的分析方法，找出市场的内在价值，并与目前市场实际价值作比较，从而挑选出最具投资价值的股票。
(2)微观：研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。
2、股指期货技术分析
技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究，是不同研究途径和专业领域的完美结合。
基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系，而技术分析主要研究市场行为。这两种分析方法都试图解决同样的问题――预测未来价格可能运行的方向，基础分析是研究市场运动的成因而技术分析是研究其结果。
(1)通过技术分析可以解决以下几方面问题：
①测算出买卖双方相对强弱程度
②预测价格如何变动
③决定何时何地买卖
④有效控制风险
(2)技术分析理论基础：
①市场行为包容消化一切 影响价格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。
②价格以趋势方式演变 对于已经形成的趋势来讲，通常是沿现存趋势继续演变。例如：牛顿惯性定律(物体在不受外力作用时保持其静止或匀速直线运动状态)
③历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系，价格形态通过特定的图表 表示了人们对某市场看好或看淡的.心理。例如：自然界的四季、中国古代讲的轮回...
(3)有效的技术分析方法：
①移动平均线
②黄金分割
③形态分析
④波浪理论
3、影响股指期货的因素错综复杂
主要的影响因素归纳如下：
(1)期货价格会受其标的指数价格的影响
即将上市的股指期货是以沪深300指数为标的，这300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。 投资组合理论告诉我们，像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响，研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们，在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊的作用，这些股票一般占指数权重比较大，或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业，这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌，从而对指数产生一定程度的冲击。 因此，关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策，对把握指数的变化会有一定的参考作用。 另外，成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件也会对指数的涨跌产生作用。
(2)宏观经济形势
国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据，诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等，都会影响到政府将来的货币、财政政策，会对投资者对经济未来预期产生影响，最终反映到期货价格上来。
(3)各市场之间的相互联系
虽然目前我国资本项目还没有放开，但我国融入全球经济的程度在逐步加深，人民币汇率也已经在进行有限制的浮动，这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外，周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。 除了国内与国际市场之外，我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场， 因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用，资金的流向会对市场产生冲击。
4、股指期货操作三大要务
归纳起来可以说有三大要务：即关注权重股走势、做足收市功课、注意控制风险。
(1)关注权重股的走势
市场的有句俗话说得好“大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米”，一般期指的大户总会有手段来控制局面，拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现货市场，从而拉高或压低期指的走势，这在香港市场比较典型，如中移动(0941)股份是被市场公认的风向标，因它的盘子相对比汇丰(0005)要轻，股价亦低很多，但权重位居第二，容易被大户基金左右，此外，汇丰、长实为首的地产股份也是基金持仓对象，它们的走势也直接影响到指数的变化，因此，我们在做指数期货投资的时候，也需密切留意。
在A股市场中，中国银行、中国石化、G宝钢、G长电、G联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响较大，将来参与A股指数期货的投资者，应该注意这些股票的走势。
(2)做足收市功课
期指交易与投资股票类似，也分为长期与短期投资，笔者在这里主要讲的是“即日鲜”即超短线交易的策略。这种交易方式主要依赖于技术性分析，比方说，我们需要在每天收市后，测算次日的走势，这可能需要长期关注市场的敏感度积累，对于经常交易的投资者来说，一般情况下是能够大概预测到短期的阻力位、支撑位及中轴点位，只是在交易当中，投资者由于心理素质的差异，从而导致盈亏的结果不同。在这里，笔者介绍一种常用测算点位的方法——三等分法：我们把当天的最高价称为H，把当天最低价称为L，把当天的收市价称为C，波幅TR为最高价与最低价之间的差额即TR=H-L，然后，预测第二天的最大阻力位叫做AH.预测次初级阻力位叫做BH，预测初级支持位叫做BL，预测最大支持位叫做AL;同时，一个重要的中轴位CDP是三数之和除以3的平均价，这个CDP实际是当天的平均波幅.但它刚好是第二天的中轴位。各预测价位的计算公式是：CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。
当然，公式是死的，市场是活的，这些指标只能作为参考的依据，同时需结合自己对市场的敏感度作修正。
(3)遵守纪律控制风险
股指期货具有较大的杠杆效应，高风险高回报的品种，当日的涨跌波动较大，香港市场又经常会出现跳空缺口，因此，及时设好止损，控制风险是十分重要的。尤其是对一般资金额度有限的散户来说，当市况出现与自己期望相反的走势时，若不及时止损，时刻有爆仓的风险。除了设止损位之外，投资者还需切忌“手痒”，并要具有敢于承认失败的勇气。有句俗话“决定越多，错误越多”，期指一般都实行T+0制度，可进行多次交易，有些投资者做了几单交易，发现均有收益，贪婪的心理就会出现，做了一单，还想多赚一点，最后的结果是盈利回吐，甚至还出现倒亏，最后以后悔收场。此外，要敢于面对失败，几单失误后，不要抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理，有这种心理的结果是越做越错，越错越做，恶性循环;而最好的方式是马上收手，总结经验，调整自己的状态。
5、股指期货套期保值的原理是什么?
股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。
由于股指期货的套利操作，股指期货的价格和股票现货(股票指数)之间的走势是基本一致的，如果两者步调不一致到足够程度，就会引发套利盘入\0这种情况下，那么如果保值者持有一篮子股票现货，他认为目前股票市场可能会出现下跌，但如果直接卖出股票，他的成本会很高，于是他可以在股指期货市场建立空头，在股票市场出现下跌的时候，股指期货可以获利，以此可以弥补股票出现的损失。这就是所谓的空头保值。
另一个基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场，但他觉得目前的股票市场很有吸引力，要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，于是他可以在股指期货上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，股票市场确实上涨了，建仓成本提高了，但股指期货平仓获得的的盈利可以弥补现货成本的提高，于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。
6、股指期货套期保值分析
卖出股指期货套期保值
已经拥有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者，如证券投资基金或股票仓位较重的机构等，在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候，为避免股价下跌带来的损失，卖出股指期货合约进行保值。这样一旦股票市场真的下跌，投资者可以从期货市场上卖出股指期货合约的交易中获利，以弥补股票现货市场上的损失。