为什么要从战略上确保能源矿产安全？

这一变化背后的原因是全球范围内向清洁能源转型引发的大量战略性矿产需求。清洁能源需要用到很多关键矿产资源，如电动车电池需要锂、镍、钴、锰，风力发电涡轮需要稀土，电力传输离不开铜。未来这些矿产供应可能难以跟上清洁能源迅速增长的需求，应引起重视。

国际能源署今年5月份发布的报告显示，为实现《巴黎气候协定》全球升温2摄氏度以内的目标，2040年全球清洁能源矿产需求至少翻番，电动车相关矿产需求将增长30倍，其中锂增长42倍，石墨增长25倍，钴增长21倍，镍增长19倍。

事实上，关键矿产资源供应紧张已现端倪。近日，锂价首次突破每吨20万元关口，创历史新高。年初，多家电动车企业也表示，电池供应不足可能影响生产进度。出现“电池荒”虽有产能不足的原因，但因近年来全球企业普遍把重心放在电池研发和产能建设上，随着产能逐步释放，应警惕未来因原料紧张出现电池缺口。

其中的重要原因，是这些战略性矿产供应缺乏弹性。首先，这些矿产的集中度比传统矿产更高。中国地质调查局首次发布的《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告》显示，锂全球储量前三位的国家为智利、澳大利亚和阿根廷，占全球储量68%，钴全球储量前三位的国家为刚果(金)、印尼、澳大利亚，占全球储量70%左右。这些矿产在地理上的高度集中使供应风险加大。可以参照的是，石油在目前全球能源结构中占比最大，但是全球石油产量前三位的国家美国、沙特和俄罗斯，占全球总产量比重为43%，集中度远低于关键矿产。其次，资源行业投资产出的周期比较长。一般而言，矿井从投入到商业生产需5年左右。

有预计称，需求的旺盛可能使这些战略性矿产产值增加数倍，达到与传统能源相当的程度。这些矿产，甚至可能成为低碳社会的“新石油”。在这种情况下，战略性矿产的供需缺口可能成为能源转型的瓶颈。正因如此，不少国家高度重视这一问题并开始采取行动。

我国正处于工业化进程中，能源需求将继续增长。最近，因煤炭短缺导致的电力紧张提醒我们，能源供应是经济发展的基础。在我国加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局之时，更应坚持系统观念，统筹发展和安全，统筹国内与国际，提高能源矿产自主供应能力和供应链、产业链韧性，以及资源全球化配置能力和海外利益安全保护。

为此，应加强对战略性矿产的调查、勘查和开发利用统一规划，建立安全可靠的能源矿产储备、供给和保障体系，提升能源矿产供给体系对国内需求的适配性。提高能源矿产利用效率，建立科学合理的循环利用模式。同时，加强能源矿产保障能力，打造战略性矿产资源稳定供应的核心区。

近几年，随着中国矿企实力的增强，“走出去”提速，逐渐在海外布局优质矿山，尤其在非洲等地区，全球矿业寡头涉入较浅，成为中国矿企最重要的聚集地！

一、中铝——Simandou铁矿

西芒杜（Simandou）铁矿位于西非几内亚，为世界级的大型优质露天赤铁矿，控制和推断铁矿石储量高达24亿吨，已探明矿石品位为含铁66-67%，是全球最大的尚未开发的高品位矿山，被认为“可能改变全球铁矿石供需格局和国际市场游戏规则”。

西芒杜矿区主要分为共4个区块，北部1、2号区块与南部3、4号区块。

西芒杜铁矿第3和4区块由力拓（45%股份）、中国铝业（40%股份）和几内亚政府（15%股份）的合资企业开发。

2019年11月，几内亚兴业银行与新加坡韦立国际集团(WinningInternationalGroup)成立的一家合资企业，获得了西芒杜铁矿北部1、2号区块开采权。韦立集团的投资者包括中国铝生产商山东魏桥和烟台港集团。

二、洛阳钼业——Tenke铜钴矿

刚果Tenke铜钴矿在全球行业内享有盛名，是真正世界级的矿山，行业人士称它是自由港皇冠上四颗明珠之一（另外三颗明珠分别是印尼的Grasberg、美国的Morenci以及秘鲁的CerroVerde）。

Tenke拥有超过2800万吨铜和300万吨钴的资源量，2016年5月9日，洛阳钼业以26.5亿美元（约合172亿人民币）收购自由港集团持有的刚果最大铜钴矿TenkeFungurume的56%股权，其余股权则为Lundin、刚果国有矿业公司持有，分别是24%和20%。

2017年2月，洛阳钼业又通过BHR层面作价约11.5亿美元购买Lundin持有Tenke矿山24%股权。至此，洛阳钼业持有的Tenke比例将提升至80%

三、中国五矿——LasBambas铜矿

2014年7月31日，由中国五矿集团公司所属——五矿资源有限公司，牵头组成的联合体正式以70.05亿美元的价格收购秘鲁拉斯邦巴斯（LasBambas）特大铜矿，从而实现了当时中国金属矿业史上的最大海外并购交易。

LasBambas属于在建铜矿，此前瑞士嘉能可公司已经支出35亿美元的资本用于矿山建设，完成了建设项目的56%。

2019年，LasBambas铜矿产铜38.3万吨，产能排名全球第8，也是唯一一座入选全球前十的中资铜矿。

LasBambas铜矿也让五矿跻身全球顶级铜矿生产商。

四、中国五矿——杜加尔河锌矿

2017年11月，中国五矿旗下五矿资源有限公司在澳大利亚杜加尔河锌矿项目正式建成投产，这标志着中国五矿在海外金属矿业领域取得又一次重大进展。

杜加尔河锌矿由五矿资源全资所有和管理，拥有锌矿资源量6500万吨，锌平均品位达12%，并含铅、银等副产资源，是全球已知规模最大、品位最高的锌矿之一。项目采用地下开采及常规浮选工艺，设计年采选能力170万吨，年产锌17万吨以上，服务年限超过25年，投产后将进入全球十大锌矿行列。

2009年6月，中国五矿集团通过收购OZMinerals公司主要资产获得该矿山。

五、紫金矿业——Kamoa-Lakala铜矿

紫金矿业的Kamoa-Kakula铜矿早已成为矿业人耳熟能详的矿山项目！

2015年，紫金矿业抓住矿产资源价值被严重低估的机会，以25.2亿元人民币获得卡莫阿铜矿49.5%的股份，成为该矿最大的持有人。

随后，卡莫阿-卡库拉整体铜资源储量达4249万吨，较购买时储量翻番，如按5万元/吨左右的铜价计，紫金所权益持有的卡莫阿-卡库拉项目铜矿资源潜在资源价值超过万亿元。按当前铜价水平下紫金矿业铜矿山的平均利润水平看，公司可实现3000亿元以上的利润总额。即使按国际并购1000元左右的成本核算，紫金矿业在卡莫阿项目的投入在两年多的时间里，价值至少增长了8倍以上。

六、紫金矿业——Buritica金矿

2019年12月，紫金矿业与大陆黄金签署《安排协议》，以总对价约13.3亿加元（约67亿元）收购大陆黄金100%股权。

大陆黄金拥有哥伦比亚安蒂奇省的武里蒂卡金矿项目100%权益。武里蒂卡金矿是世界级高品位大型金矿，探明+控制级别的金资源量165.47吨、银653.17吨，另有推断的资源量黄金187.24吨、银815.53吨，资源禀赋好，增储潜力大。该项目按日处理3000吨规模设计建设，设计的第一期服务年限为14年，年均产金7.8吨，产银14.5吨，全维持成本约为492美元/盎司。

七、天齐锂业——Greenbushes锂辉石矿

新能源时代的到来、尤其是新能源电动车浪潮呼啸而至，让锂金属变得炙手可热。

此前，全球最大的五家锂企业分别为智利化工矿业公司（SQM）、雅宝、澳大利亚泰利森、美国FMC和澳大利亚Orocobre。这五家企业拥有的“四湖一矿”，提供了全球80%-90%锂资源，拥有绝对的议价能力。

泰利森是目前全球最大的固体锂矿拥有者及供应商，拥有全球储量最大、品质最好的锂辉石矿格林布什矿（Greenbushes）。

2012年，资产总额不到16亿，营收不到4亿，净年利润不到4000万天齐锂业的筹集50多亿资金成功“蛇吞象”，收购泰利森，并获得格林布什矿（Greenbushes）

八、兖州煤业——澳大利亚联合煤炭工业有限公司

2017年，兖州煤业旗下子公司“兖州澳洲”耗资26.9亿美元入主力拓集团旗下的子公司“联合煤炭”（Coal&Allied），收购价折合人民币183.1亿元。

什么兖煤需要花费额外高的成本，也要收购联合煤矿呢？

联合煤炭拥有煤炭资源储量达到11.7亿吨，旗下运营三大露天开采煤炭项目,分别是拥有67.6%权益的HVO煤矿、拥有80%权益的MountThorley煤矿及拥有55.6%权益的Warkworth煤矿。其中,MountThorley与Warkworth两矿通过合并运营协议进行利润分配,联合煤炭公司享有其综合权益为64.12%。此外,联合煤炭还拥有PWCS港口36.5%的权益。

从盈利能力来看，联合煤炭在2014年、2015年的营业收入分别为21.87亿澳元、21.55亿澳元（约合人民币114亿元、112亿元）；归母净利润分别为0.89亿澳元、2.83亿澳元（约合人民币4.63亿元、14.71亿元）。以2016年记，与兖州煤业集团的归母利润也不是相差甚远了。更不用说，联合煤炭的营收远大于收购主体兖煤澳洲，被收购后有望实现兖煤澳洲扭亏为盈。

九、金川集团——Kinsenda项目

Kinsenda地下铜矿位于刚果民主共和国，该矿有高品位和高吨位矿石储备/资源，资源的铜品位为5.5%铜，是全球第二高品位的地下活性铜矿，也是世界上最高品位的“菜鸟”地下铜矿之一。

2011年，金川集团通过收购南非Metorex拿到Kinsenda矿权，获得Kinsenda项目77%权益，其余23%权益由一间刚果(金)国有企业Sodimico所持有。

十、山东黄金——Veladero金矿和霍普湾（HopeBay）项目

2017年4月，山东黄金发布公告，公司全资子公司山东黄金香港公司拟以9.6亿美元收购巴里克黄金位于阿根廷圣胡安省境内的维拉德罗（Veladero）矿50%的权益，维拉德罗矿在阿根廷圣胡安省境内，位于极具潜力的埃尔印第奥矿带上，是阿根廷第一大在产金矿，南美洲第二大在产金矿。

该矿于2003年开始建设，2005年9月投产，近几年，贝拉德罗金矿产量、品位均出现下滑，分析师指其持续拖累山东黄金业绩。

2020年5月，山东黄金通过在加拿大新设立的子公司以现金方式收购加拿大特麦克资源公司，特麦克资源公司为一家加拿大具有较好成长潜力的金矿公司，其核心资产—霍普湾（HopeBay）项目（100%权益）已于2017年建成投产，目前累计生产黄金约9.5吨。基于特麦克资源公司在其官网发布的数据，截至2019年12月31日，依据加拿大NI43-101标准，该项目拥有证实+可信储量354.5万盎司（110.3吨）黄金、平均品位6.5克/吨，探明+控制资源量517.3万盎司（160.9吨）黄金、平均品位7.4克/吨，推断资源量212.7万盎司（66.2吨）黄金、平均品位6.1克/吨，资源量包含储量。该项目处于加拿大北部的世界级绿岩成矿带上，具备良好的增储前景。