期权水平套利_水平套利的应用_期权水平套利和垂直套利是什么

水平套利的应用

水平套利的交易方式是买进一份期权，同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日区别的期权。

由于远期期权与近期期权有着区别的时间价值的衰减速度。在一般状况下，近期期权的时间价值要比远期期权的衰减的更快。因此，水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。水平套利分看涨期权水平套利和看跌期权水平套利两种，预计长期价格将稳中趋涨时，运用前者;而预计长期价格将稳中趋疲时，运用后者。

水平套利的作法

水平套利的作法是在买进看涨期权或看跌期权的同时，按同样的敲定价格，但区别的利期月份卖出看涨期权或看跌期权的期权合约，由于近期期权的时间衰减速度快于远期期权的时间衰减速度，所以交易者通常是在卖出近期期权合约的同时，买入远期期权合约。当长期价格有稳中看涨趋势时运用看涨期权实行水平套利交易，而在长期价格有稳中趋疲势时运用看跌期权实行水平套利交易。

期权水平套利和垂直套利是什么?

水平套利的交易方式是买进一份期权，同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日不同的期权。 由于远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度。在一般情况下，近期期权的时间价值要比远期期权的衰减的更快。因此，水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。水平套利分看涨期权水平套利和看跌期权水平套利两种，预计长期价格将稳中趋涨时，运用前者;而预计长期价格将稳中趋疲时，运用后者。 垂直套利，又称“价格套利”或“货币套利”，其交易方式为：买进一个期权，而同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格。执行价格既不同，其价值也不同，从而权利金自然不同。正是权利金价差的变动使套利者有机会赚取收益。采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。