期市投资参考（2017年8月29日）

本周热点前瞻

8月29日

美国公布消费者信心指数

点评：美国将公布8月谘商会消费者信心指数，预期为120.4，前值为121.1。如果美国8月谘商会消费者信心指数较前值小幅下降，那么将有助于黄金和白银期货价格反弹，但会抑制基本金属期货价格反弹。

8月30日

欧元区公布重要经济数据

点评：欧元区将公布8月经济景气指数、工业景气指数和消费者信心指数终值。预期欧元区8月经济景气指数为111.3，前值为111.2;预期欧元区8月工业景气指数为4.7，前值为4.5;预期欧元区8月消费者信心指数终值为-1.5，前值为-1.5。如果欧元区8月工业景气指数略高于前值，那么将轻度有助于基本金属期货反弹。

美国公布8月ADP就业人数和二季度实际GDP修正值

点评：美国将公布8月ADP就业人数，预期8月新增ADP就业18.8万，前值为新增17.8万。美国将公布二季度实际GDP修正值，预期二季度实际GDP年化季率修正值为2.7%，二季度实际GDP年化季率初值为2.6%，一季度实际GDP终值年化季率为1.4%。如果美国8月ADP新增就业人数高于前值、美国二季度实际GDP年化季率修正值略高于初值，那么将有助于基本金属期货价格反弹，但会抑制黄金和白银期货价格反弹。

8月31日

中国公布8月官方制造业PMI数据

点评：中国将公布8月官方制造业PMI数据，预期为51.3，前值为51.4。如果8月官方制造业PMI较前值轻微下降，那么将轻度利空除黄金和白银以外的工业品期货。

欧美公布重要经济数据

点评：美国将公布8月26日当周初请失业金人数，预期为23.7万，前值为23.4万。美国将公布7月PCE物价指数，预期7月PCE物价指数年率为1.4%，前值为1.4%;预期7月核心PCE物价指数年率为1.4%，前值为1.5%。美国将公布8月芝加哥PMI，预期为59.2，前值为58.9。美国将公布7月季调后成屋签约销售指数，预期7月月率为0.5%，前值月率为1.5%。

如果美国8月26日当周初请失业金人数略低于前值，且8月芝加哥PMI略高于前值，那么将轻度有助于基本金属期货价格反弹，但会抑制黄金和白银期货价格反弹。如果美国7月PCE物价指数年率与前值持平、核心PCE物价指数年率略低于前值，那么将抑制黄金和白银期货价格反弹。

9月1日

中国公布8月财新制造业PMI数据

点评：中国将公布8月财新制造业PMI，预期为51.0，前值为51.1。如果8月财新制造业PMI略低于前值，那么将轻度抑制基本金属期货价格反弹。

美国公布8月非农就业报告

点评：美国将公布8月非农就业报告。预期8月季调后新增非农就业18万人，前值为20.9万人;预期8月失业率为4.3%，前值为4.3%;预期8月平均每小时工资年率为2.6%，前值为2.5%。如果美国8月新增非农就业人数低于前值，那么美联储9月不会加息，并且9月缩表的可能性下降，但概率仍偏大。如此一来，有助于黄金和白银期货价格反弹，但会抑制基本金属期货价格反弹。

美国将公布8月ISM制造业PMI，预期为56.5，前值为56.3。如果美国8月ISM制造业PMI略高于前值，那么将有助于基本金属期货价格反弹，但会抑制黄金和白银期货价格反弹。 (国泰君安期货陶金峰)

期货日报期货市场点评

商品期货成交额小幅增加，期货市场成交活跃度微升。资金大幅流出金属和能化板块，小幅流入农产品板块，商品期货资金总计流出金额约15.69亿元。股指期货大幅上涨，成交活跃度提升。从盘面上看，有色品种铝、铅跌幅逾1%，铜、锡收红;黑色系螺纹、热卷探底回升，铁矿石、焦煤振荡下行，跌幅逾2%;农产品板块白糖走强，上涨1.41%;能化品种甲醇与PVC上涨，其余下跌。股指市场资金流入约6.87亿元，振荡偏强运行。

中州期货早间评述

【消息面】

1、最高法：股东滥用权利致公司不分配利润，司法可干预。

2、朝鲜发射导弹或经过日本领空，安倍晋三称其是空前重大威胁。

【今日关注】

数据关注美8月咨商会指数，重要程度一般;

美联储下次公布利率时间9月21日。

黑色系：

螺纹钢指数夜盘资金流出-6.6亿，主力合约RB1801日线形态收敛箱体，日图二十天均线继续带角度上扬多头延续，短多仍可参与，中线交易者暂观望。

铁矿石主力合约I1801日线调整，短期关键点579压力;

热卷HC1801日线多头延续，三十分钟关键点3970支撑;

锰硅SM801日线二十天线支撑，三十分钟关键点7246支撑;

玻璃FG801日线二十天均线支撑，三十分钟图关键点1446压力。

焦煤JM1801日线十天均线支撑，三十分钟图表关键点1473压力;

焦炭J1801日线十天均线支撑，三十分钟图关键点2344支撑;

郑煤ZC801日线二十天线支撑，三十分钟图关键点604支撑;

软商品：中国商务部对进口食糖关税配额外进口食糖征收保障措施关税的方式，实施期限为3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，实施期间税率由45%、40%、35%措施逐步放宽。

有关部门研究决定，2016/2017年度储备棉轮出销售截止时间为9月29日。

棉花CF801日线盘局延续，多单止损15100.

棉纱CY801日线形态仍为孕线平衡，成交活跃度一般。

白糖SR801日线反弹上方压力6478，三十分钟关键点6390支撑，中期糖仍是偏空。

贵金属： 朝鲜再次试射导弹地缘紧张引发贵金属上涨。

沪银AG1712日线盘局走强，三十分钟图表关键点3960支撑。

沪金AU1712日线盘局走强，三十分钟图表关键点280支撑。

基本金属：

铜CU1711日线二十天线支撑，短期支撑52320;

锡SN1801日线盘局止跌，三十分钟关键点146380支撑;

铅PB1710日线走弱，三十分钟图表关键点19340压力;

锌ZN1711日线横盘，短期压力25740;

铝AL1711日线横盘，三十分钟图表16520压力;

镍MI1801日线二十天线支撑，三十分钟图表关键点92980支撑;

油脂： 美国商务部初步提议：对印尼和阿根廷生物柴油，分别征收41.06-68.28%、50.29-64.17%反倾销关税。

食用油1801合约豆棕价差变化： 818-822;

豆油Y1801日线盘局，三十分钟图表关键点6336支撑;

棕油P1801日线突出盘局后再度横盘，三十分钟图关键点5484支撑;

农产品：

菜粕RM801日线横盘，三十分钟图表2163支撑;

豆一A1801日线横向盘局延续，短期三十分钟图3920支撑;

豆粕M1801日线压力2855，三十分钟图表2721支撑;

玉米C1801日线盘局延续，三十分钟图1729压力;

淀粉CS1801日线盘局延续，三十分钟图2030压力。

鸡蛋JD1801日线调整，三十分钟图4445压力。

期权：

看涨豆粕期权M1801-C-3200持仓量13560手，隐含波动率23.87%;

看跌豆粕期权M1801-P-2600持仓量7648手，隐含波动率15.65%;

看涨糖期权SR801-C-6600持仓量4300手，隐含波动率11.41%;

看跌糖期权SR801-P-6200持仓量4194手，隐含波动率12.70%;

上证日线再创新高，成交金额3053亿，移动筹码盈利99.65%，成本集中度3.28%;

上证日 RSI(14)70、周RSI 64、月RSI 56;

沪深总市值(万亿)： 54.50-55.34-55.96

股指IF加权对沪深300指数升贴水-8点， 09-10-12-03合约贴水;

IF1709短期3796支撑;IH1709短期2711支撑;IC1709短期6347支撑。

COMEX贵金属收评

纽约8月28日消息，COMEX期金周一继续攀升，因欧洲央行总裁德拉吉在全球央行年会上称，欧元区经济复苏已站稳脚跟后，美元走软，欧元攀升。纽约时间8月28日13:30(北京时间8月29日01:30)，COMEX 12月期金合约收高1.3%，结算价报每盎司1,315.30美元，录得5月17日以来最大单日涨幅，并是2016年9月以来最高收位。COMEX黄金期货周五收于6月7日以来最高收位，因在杰克森霍尔全球央行行长年会上，美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉吉并未详细陈述货币政策。美联储官员对何时升息的分歧今年支撑金价。当利率上升，金价将难以与国债等其他计息资产竞争。部分投资者和分析师称，他们原本预计杰克森霍尔会议将透露一些货币政策的线索。欧洲央行总裁德拉吉在杰克森霍尔举行的会议上表示，央行的超宽松货币政策正在起效，欧元区经济复苏已站稳脚跟，但闭口不谈欧元近期强势。他的讲话推动欧元兑美元升至逾两年半高位。美元指数跌至2016年5月以来最低。“德拉吉没有将强势欧元视作阻碍政策正常化的一个因素，这是推动欧元上扬的诱因，金价作出同样的反应，”Julius Baer的分析师Carsten Menke说。美联储主席耶伦在会上备受期待的讲话没有提到货币政策，而是将焦点放在金融监管上，促使交易商预计联储会更加缓慢地升息。上述因素推动美元走软，这令以美元计价的黄金对持有其他货币的买家来说变得较为便宜。美国总统特朗普再度威胁将废止北美自由贸易协定(NAFTA)，由此引发的地缘政治不确定性进一步支撑金价。但今年迄今金价上涨约14%，部分投资者和分析师警告称不要对周一的涨势过分解读。周一为英国的公共假日，很多交易商离场休假。很多投资者和分析师等待金价是否保持在每盎司1,300美元上方，这是关键的心理位和技术阻力位。本周稍晚将公布个人消费数据和非农就业数据，这些数据会影响部分投资者判断美联储2017年第三次升息的可能性。其他贵金属方面，9月白银期货上涨39.2美分，结算价报每盎司17.441美元。10月铂金期货上涨10.2美元，结算价报每盎司989.30美元。9月钯金期货上涨3.15美元，结算价报每盎司934.20美元.

CBOT农产品收评

路透芝加哥8月28日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收跌，因投资者在价格稍早触及约两周高位后锁定利润。玉米和小麦价格大幅下跌，重压大豆市场，且中西部部分地区的降雨可能提振大豆作物的单产前景。CBOT 11月大豆期货收跌3-1/4美分，报每蒲式耳9.41-1/4美元。CBOT豆油和豆粕期货也小幅下跌，跟随大豆价格下跌走势。CBOT 12月豆粕期货收跌0.60美元，报每短吨299.4美元。12月豆油期货收高0.01美分，报每磅34.96美分。收盘后美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至2017年8月27日当周，美国大豆生长优良率为61%，好于预期，之前一周为60%，上年同期为73%。分析师原本预计美国大豆优良评级状况与前周持平。美国农业部周一稍早公布的数据显示，截至2017年8月24日当周，美国大豆出口检验量为716,171吨，市场预估区间45-65万吨，前一周修正后为668,245吨，初值为665,283吨。今日CBOT大豆预估成交量为126,122手，豆粕为95,303手，豆油为110,870手。

路透芝加哥8月28日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦及堪萨斯城交易所(KCBT)硬红冬麦期货周一下挫约2%至合约低点，受累于全球供应充裕及技术性卖盘。空头套利交易导致近月9月小麦期货相对于交投更活跃的12月合约下挫。在周四首个交割通知日前，投资者结清9月小麦合约头寸。澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)农产品策略部门主管Tobin Gorey表示，市场目前不是特别担心飓风“哈维”。但如果情况恶化，市场情绪将有所转变。根据西海湾海事协会(West Gulf Maritime Association)的预测，该地区港口至少将在未来的48小时内关闭。这些港口肩负着全美约四分之一的小麦出口重任。这迫使出口商改换其他港口，或延迟发货，导致成本增加，并可能令国内库存进一步上升。航运公司Blue Water Shipping Company总裁Matt Boucree表示，发货推迟约一周，给供应链造成的影响很小。其并称，若码头的电力基础设施遭恶劣天气破坏，影响会更严重，但这类问题需要更长时间来体现。CBOT 12月小麦期货合约收跌7-1/4美分，报每蒲式耳4.28美元。今日CBOT小麦期货预估成交量为117,705手。堪萨斯城交易所(KCBT)12月硬红冬麦合约收跌6-3/4美分，报每蒲式耳4.25-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月硬红春麦合约跌5美分，收报每蒲式耳6.64-1/4美元。 美国农业部(USDA)盘后公布的周度作物生长报告显示，截至8月27日当周，美国春麦收割率为76%，低于市场预期的74%，之前一周为58%，去年同期为79%，五年均值为66%。

路透芝加哥8月28日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一连续第四个交易日刷新合约低点，受累于技术性卖盘、全球供应充裕以及美国作物长势良好。近月玉米合约跌至2016年12月2日以来最低位。Pro Farmer上周预测今年美国玉米产量将为139.5亿蒲式耳。美国现货玉米市场继续走软，农户在新作收割前出售去年剩余供应。预计美国中西部地区的收割工作将在未来几周内启动。周四为9月合约首个交割通知日，交易商在此之前结清仓位。9月/12月合约价差也触及历史低点。CBOT 12月玉米合约收跌2-1/2美分，报每蒲式耳3.51美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为293,317手。美国农业部(USDA)盘后公布的周度作物生长报告显示，截至8月27日当周，美国玉米生长优良率持平于62%，预估则为升至63%。

ICE棉花期货收评

纽约8月28日消息，纽约期棉周一涨逾2%，因担忧飓风“哈维”对美国头号产棉州—德克萨斯州的作物造成破坏。“哈维”是该州50多年来遭遇的最强飓风。洲际交易所(ICE)12月棉花合约收高1.68美分，或2.47%，报每磅69.83美分，交易区间为68.56-69.95美分。棉花贸易公司Keith Brown and Co负责人Keith Brown称，市场对“哈维”飓风做出反应，导致棉价上涨，德州南部地区或受影响，“但西部没事，飓风预计将向北部三角洲地区转移”。“棉花作物不会受到毁灭性打击，这又是‘谣言起时买，事实显时卖’的例子，棉价最终会回落。”美国国家飓风中心(The U.S. National Hurricane Center)在最新的公告中称，飓风“哈维”的中心在德州海岸线附近移动，德州东南部仍有威胁生命的洪水。到本周五，德州沿海一些地区的降雨量总计将达到50英寸(127毫米)，为全年平均降雨量。Brown表示，“收割尚未启动。。。。。。2005年的”卡特里娜“飓风(Hurricane Katrina)导致棉价从该年8月的48美分涨至10月的58美分，但11月份又重回48美分。。。。。。因此，不能忽视收割工作的影响。”期棉总成交量减少6,599手，至21,529手。数据显示，前一交易日持仓量增加130手，至226,542手。交易所数据并显示，截至8月25日，ICE可交割的2号期棉合约库存续降至10,708包，前一交易日为10,888包。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的报告显示，截至8月22日当周，投机客削减ICE棉花期货期权净多头部位6,516手，至21,172手。美国农业部(USDA)周一盘后公布的周度作物生长报告显示，截至8月27日当周，美国棉花生长优良率升至65%，之前一周为63%，去年同期为48%。

ICE原糖期货收评

纽约8月28日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周一升至三周高位，此前主要种植国巴西发布的一份报告显示，8月上半月甘蔗压榨量低于预期。ICE 10月原糖期货收高0.28美分，或2%，报每磅14.31美分，盘中触及8月4日以来现货月合约最高的14.35美分。甘蔗行业组织巴西甘蔗行业协会(Unica)周一表示，8月上半月巴西中南部地区生产了315.9万吨糖，大幅低于7月下半月的341.3万吨。

国际油市

纽约8月28日消息，原油期货周一触及一个月最低收位，交易商预计，飓风“哈维”将迫使墨西哥湾地区炼厂关停，从而导致原油供应过剩。美国联邦安全和环境执法局(Bureau of Safety and Environmental Enforcement)最新数据显示，截至周一上午晚些时候，墨西哥湾地区已关闭约331,370桶/日的产出，占该地区产量的18.9%。WTRG Economics的能源分析师James Williams表示，从产量方面来看，飓风“哈维”没有那么糟，2005年的卡特里娜(Katrina)和丽塔(Rita)飓风共造成最多约150万桶/日的产量损失。但从炼油方面来看，降雨及洪涝会造成很大影响。纽约时间8月28日14:30(北京时间8月29日2:30)，NYMEX 10月原油期货合约收跌1.30美元，或2.7%，报每桶46.57美元，为7月24日以来最低结算价。ICE布兰特原油期货10月合约收跌0.52美元，或1%，结算价报每桶51.89美元。

外汇市场

本周一亚洲金融市场开市，美元在近2年低位附近位置徘徊，非美货币全线上涨，欧元与英镑跳空高开。其中，英镑兑美元盘中刷新了2周新高。 上周美联储主席耶伦的发言只字未提货币政策，使得主流机构普遍预期：加息政策将会放缓。而同期的欧洲央行行长讲话，也没有打击欧元的观点。双重利空打击下，美元跌破了重要支撑位93，美元指数连续刷新了2015年1月以来新低，至92.38，短线弱势明显。美元的走低为非美货币与黄金创造了机会，黄金价格正在挑战1300美元/盎司大关。而据中国外汇交易中心的消息，周一早晨，人民币兑美元中间价上调226点，报6.6353，创逾一年新高。而周一下午，在岸人民币兑美元夜盘时段升破6.63关口，报6.6288，较上周五夜盘收盘涨近200点，创2016年8月以来新高。离岸人民币兑美元也升破6.63关口，昨日傍晚报6.6282，日内涨逾150点，创去年7月以来新高。

美国股市

纽约8月28日消息，美国股市标普500指数和道琼工业指数周一收盘变动不大，能源股和银行股下滑，因热带风暴哈维令德州的美国能源中心陷入瘫痪，而科技股和医疗健保股上扬提振了纳斯达克指数。周五登陆的哈维是德州遭遇的50多年来最强的一次热带风暴，周一休斯敦仍有降雨，洪水灾情可能会进一步恶化，因水满为患的水库泄洪，以免溃堤和水位无法控制地急升。市场分析师称，尽管有人员受灾和基础设施损毁，但股市可能会从大规模灾后重建中得到安慰，这基本上抵消了洪灾对经济的负面影响。标普金融类股给指数带来的拖累最大，该类股下跌0.5%。道琼工业指数收低5.27点，或0.02%，至21,808.4点;标准普尔500指数收高1.19点，或0.05%，至2,444.24点。纳斯达克指数收高17.37点，或0.28%，至6,283.02点，受助于苹果和GiLead Sciences股价上涨。纽约证交所跌涨股家数比例为1.14:1;纳斯达克市场为1.02:1。美国各证交所共计约51.3亿股成交，低于过去20日的近60亿股的平均日成交量。