期市投资参考（2017年8月31日）

期货日报市场点评

商品期货成交额大幅减少，期货市场成交活跃度降低。资金流出金属和能化板块，流入农产品板块，商品期货资金总计流出金额约14.19亿元。股指期货IC上涨、IF与IH下跌，成交活跃度微升。从盘面上看，有色品种走势分化，铅上涨2.50%、镍下跌1.08%;黑色系焦煤继续下挫，收跌3.19%，焦炭与铁矿石跌幅逾1%;农产品板块全线飘绿，鸡蛋领跌;能化品种甲醇延续上攻势头，收涨1.99%。股指市场资金流入约7.54亿元，振荡偏强运行。

中州期货早间评述

【消息面】

1、美国8月小非农远超预期。美国8月ADP就业人数23.7万，预期18.5万，前值17.8万。美国8月非农数据将于周五发布，这将是美联储9月议息会议前的最后一份非农数据。

【今日关注】

数据关注上午9时中国官方PMI

美联储下次公布利率时间9月21日。

黑色系：

螺纹钢指数夜盘资金流出-8.2亿，主力合约RB1801日图继续延续五天均线、十天均线、二十天均线粘合的局面，维持之前判断不变：后市更大的可能是从小震荡区间向大震荡区间扩展，中期交易者继续观望。

铁矿石主力合约I1801日线调整，短期关键点575压力;

热卷HC1801日线高位箱体，三十分钟关键点3970支撑;

锰硅SM801日线二十天线支撑，三十分钟关键点7246支撑;

玻璃FG801日线走弱，三十分钟图关键点1437压力。

焦煤JM1801日线转弱，三十分钟图表关键点1448压力;

焦炭J1801日线跌破十天均线转弱，三十分钟图关键点2389压力;

郑煤ZC801日线二十天线支撑，三十分钟图关键点605支撑;

软商品：中国商务部对进口食糖关税配额外进口食糖征收保障措施关税的方式，实施期限为3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，实施期间税率由45%、40%、35%措施逐步放宽。

有关部门研究决定，2016/2017年度储备棉轮出销售截止时间为9月29日。

8月29日，新疆棉花加工企业开秤，这次开秤的轧花企业位于奎屯地区，开秤价格为6.8元/公斤(40%衣分，棉籽价格按照1.8元/公斤)，折合皮棉价格为14354元/吨，低于市场预期。

棉花CF801日线盘局延续，多单止损15100，注意能否跟随外盘棉花上涨，如还是不跟建议多单离场。

棉纱CY801日线形态仍为孕线平衡，成交活跃度一般。

白糖SR801日线上方压力6478，三十分钟关键点6390支撑，中期糖仍是偏空。

贵金属：

沪银AG1712日线盘局，三十分钟图表关键点3976支撑。

沪金AU1712日线突出盘局后市看起延续性，三十分钟图表关键点280.6支撑。

基本金属：

铜CU1711日线二十天线支撑，短期支撑52320;

锡SN1801日线盘局，三十分钟关键点146380支撑;

铅PB1711日线盘局，三十分钟图表关键点19150支撑;

锌ZN1711日线横盘，短期压力25740;

铝AL1711日线强势横盘，三十分钟图表16560压力;

镍MI1801日线二十天线支撑，三十分钟图表关键点92980支撑;

油脂： 美国商务部初步提议：对印尼和阿根廷生物柴油，分别征收41.06-68.28%、50.29-64.17%反倾销关税。

食用油1801合约豆棕价差变化： 818-822-830;

豆油Y1801日线盘局，三十分钟图表关键点6360压力;

棕油P1801日线重回盘局，五天均线下弯十天均线弱平衡，三十分钟图关键点5532压力;

农产品：

菜粕RM801日线横盘，三十分钟图表2174压力;

豆一A1801日线横向盘局延续，短期三十分钟图3927压力;

豆粕M1801日线压力2754，三十分钟图表2724压力;

玉米C1801日线走弱，三十分钟图1718压力;

淀粉CS1801日线走弱，三十分钟图2019压力。

鸡蛋JD1801日线中阴，三十分钟图4422压力。

期权：

看涨豆粕期权M1801-C-3200持仓量13746手，隐含波动率23.46%;

看跌豆粕期权M1801-P-2700持仓量7112手，隐含波动率16.45%;

看涨糖期权SR801-C-6600持仓量4466手，隐含波动率11.34%;

看跌糖期权SR801-P-5800持仓量4196手，隐含波动率11.79%;

上证日线多头延续状态，成交金额2796亿，移动筹码盈利98.63%，成本集中度3.35%;

上证日 RSI(14)69、周RSI 64、月RSI 56;

沪深总市值(万亿)： 55.96-55.95-56.03

股指IF加权对沪深300指数升贴水-10点， 09-10-12-03合约贴水;

IF1709短期3812支撑;IH1709短期2726支撑;IC1709短期6366支撑。

伦敦8月30日消息，伦敦金属交易所(LME)期镍周三回落，但仍持于近九个月高位附近，因中国不锈钢厂需求稳健，且主要镍矿石出口国菲律宾供应不断减少支撑了市场人气。伦敦时间8月30日17:00(北京时间8月31日00:00)，指标三个月期镍收低1%，报每吨11,595美元，因镍价未能向上突破引发了一波获利了结。镍价今年累计升幅超过15%。法国兴业银行(Societe Generale)分析师Robin Bhar表示：“中国和其他等国的不锈钢需求意外高涨，且有关锂电池行业对镍需求的言论也有帮助。”他表示：“供应承压，菲律宾因各种原因出口减少，包括季风雨，矿业检查和关闭等。”瑞银将今年不锈钢需求增长预估由1.1%上调至3.5%，明年预计增长6.2%，上调的主要原因是中国对不锈钢产品的兴致。瑞银分析师称：“中国对不锈钢产品的胃纳。。。是我们上调预估的主要原因。”全球镍需求约三分之二靠中国。LME镍库存自8月11日以来增加了超过1.1万吨，可能令价格受压。不过交易商表示，LME镍注销仓单占比超过36%，显示市场收紧。技术面来看，镍价上升阻力位料在布林格区间上档的11,942美元，突破该水准可能测试12,000美元，最终达到11月28日触及的12,145美元高位。支撑位在11,000美元，跌穿该水准，下一支撑位在21日移动均线切入位10,900美元。LME指标三个月期铜跌0.3%，报每吨6,769美元。三个月期铝收跌0.4%，报每吨2,087.5美元。三个月期锌收跌0.4%，报每吨3,096美元。三个月期铅收低0.4%，报每吨2,370美元。三个月期锡收高1.2%，报每吨20,600美元

COMEX贵金属收评

纽约8月30日消息，COMEX期金周三收跌，因美元走强令投资者在近期涨势过后进行锁定获利。COMEX 12月期金收跌4.8美元，报每盎司1,314.10美元。期金周二触及11个月高位，朝鲜发射导弹刺激投资者的避险需求。美国8月ADP就业数据好于预期提振美元。周三公布的数据显示，美国8月ADP就业人数增加23.7万人，为3月以来最大增幅，高于市场预期的18.5万人，7月修正后为增加20.1万人，初值为增加17.8万人。华尔街日报美元指数上涨0.4%，报85.93。美元走强通常打压金价，因其令以美元计价的期金对持有其他货币的买家来说变得较为昂贵。今年以来美元走软和地缘政治的不确定性提振金价上涨约13%。Kitco Metals分析师在报告中称：“朝鲜忧虑料将再度成为市场关注焦点，很快金价将上涨。”美国总统特朗普周三称，针对朝鲜核导计划带来的紧张对峙局势，“对话解决不了问题”。但美国国防部长迅速表态称，美国仍有外交选项。“黄金人气近期从看跌转变成看多，突破了1,300美元水准，我们认为看多人气仍将维持一段时间，”瑞士宝盛分析师Carsten Menke称。“但与汇率有关的阻碍今年还会回到金市，加上我们预计投资需求不强，长期来看在1,300美元之上的升势不稳。”投资者正在等待美国非农就业数据，以研判美联储今年是否会第三次升息。美联储缓慢加息的预期会提振金价。其他贵金属方面，12月白银期货下滑0.013美元，结算价报每盎司17.503美元。10月铂金期货下跌8.3美元，结算价报每盎司995.2美元。12月钯金期货下跌12.65美元，结算价报每盎司931.05美元.

CBOT农产品收评

路透芝加哥8月30日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连续第四个交易日收跌，交易商称，因技术性卖盘，以及对美国收成前景的乐观情绪。CBOT 11月大豆期货收跌4美分，报每蒲式耳9.33-1/4美元。CBOT 12月豆粕期货收跌1.80美元，报每短吨297.40美元。CBOT 12月豆油期货上扬0.04美分，报每磅34.69美分。农业气象学家称，预报显示到9月中，美国天气总体温和，中西部地区出现霜冻的可能性较低。美国农业部(USDA)周三公布，民间出口商报告向中国出口销售13.1万吨美国大豆，2017/18市场年度付运。这是多日来向中国出口的第二批美国大豆。交易商和分析师预期，截至8月24日当周，美国大豆出口净销售(旧作和新作合计)料介于40-170万吨之间。美国农业部USDA将于北京时间周四20:30公布周度出口销售报告。今日CBOT大豆预估成交量为159,219手，豆粕为108,010手，豆油为112,664手。

路透芝加哥8月30日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三多数持稳至走低，受玉米市场跌势拖累。不过，包括指标12月合约在内的近月CBOT小麦合约维持在前日触及的合约低位之上，此为温和的支撑性技术信号。全球小麦供应充裕，市场缺乏支撑性消息，令涨势受抑。CBOT 12月小麦合约收盘持平于每蒲式耳4.29-3/4美元。今日CBOT小麦期货预估成交量为87,883手。堪萨斯城交易所(KCBT)12月硬红冬麦合约收高3美分，报每蒲式耳4.29-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月硬红春麦合约跌4-1/2美分，收报每蒲式耳6.55-3/4美元。 加拿大统计局周四发布作物产量预测前的调查显示，该国小麦总产量料为2,620万吨，低于上年的3,170万吨。

路透芝加哥8月30日 - 美国玉米期货周三连跌第四日，近月合约再创合约新低，受基金卖盘及丰产预期打压。CBOT 12月玉米合约收跌3-1/4美分，报每蒲式耳3.45-1/2美元，盘中触及合约低位3.45美元。该合约月线料将录得10%左右的跌幅。9月玉米合约下挫4美分，至3.29-1/2美元，为2016年9月以来最低收位。预报称未来美国中西部地区天气状况良好，9月中前出现早期霜冻的可能性较小，这一时期的玉米作物接近成熟。交易商在月末前平仓，也给玉米期价带来压力。分析师称，随着9月合约首个交割通知日临近，买兴减弱，投资者纷纷抛售或结清头寸。今日CBOT玉米期货成交量预计为457,457手。

ICE棉花期货收评

纽约8月30日消息，纽约期棉周三连升第三日并触及三周高点，因担忧飓风哈维损及产量。洲际交易所(ICE)12月期棉合约收高0.87美分，或1.24%，报每磅70.85美分。交易区间为69.84-70.94美分，区间高端为8月10日以来最高价位。Rose Commodity Group联合创始人、分析及研究部门主管Louis Rose认为，棉花作物的质量损失至少和产量损失一样严重，“毫无疑问，降雨是不受欢迎的”。其并称，围绕飓风哈维给今年国内产量造成的产量损失有很多臆测，一些人预计损失高达50万包。周三，哈维继续施威，导致德州阿瑟港到路易斯安那州查尔斯湖海岸线一带发生洪涝灾害。德州为美国最大产棉州，飓风预计给该州棉花造成1.5亿美元损失。期货市场总成交量增加1,899手，至26,193手。数据显示，前一交易日持仓量增加26手，至224,967手。交易所数据并显示，截至8月29日，ICE可交割的2号期棉合约库存持平于9,832包。

ICE原糖期货收评

纽约8月30日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周三收高，交易商称受助于投资者回补空头。ICE 10月原糖期货收高0.09美分，或0.7%，报每磅13.91美分，在平盘上下的窄幅区间内波动。RJO Futures市场策略师Peter Mooses称，空头回补帮助提振价格，汽油价格上涨和巴西货币走高也有所帮助。10月白糖期货收高1.40美元，或0.4%，报每吨379.60美元。德国商业银行表示，市场指出巴西甘蔗行业组织Unica本周暗示，被用于压榨乙醇的甘蔗比例上升可能导致糖产量低于之前预期。全球第二大甘蔗加工商--巴西的Biosev SA周二表示，正在改变生产策略来提升乙醇产量，因此糖产量减少。

国际油市

纽约8月30日消息，汽油及原油期货价格走势周三继续分化，飓风哈维给墨西哥湾地区带来更多降雨，迫使全美最大炼厂全美关闭。在周末于德州登陆后，哈维向东移动，再度登临路易斯安那州，恐导致该地区更多炼能关闭，并加重市场对成品油供应短缺的担忧。Motiva周三宣布关闭亚瑟港炼油厂，该厂为全美最大炼厂，日炼能60.3万桶，是哈维影响下最新关闭的炼厂之一。哈维已导致全美约20%的炼能关闭。周日以来，全美第二大炼油厂——埃克森美孚旗下位于德州博蒙特的炼厂也关闭。ION Energy Group顾问Kyle Cooper表示，“目前情况跟过去一样糟，从很大程度上来说，能源市场正在为最坏的情况做打算。”汽油价格周三飙升至两年最高，交易商预期飓风过后汽油供应短缺。纽约时间8月30日14:30(北京时间8月31日2:30)，9月汽油期货攀升5.7%，至每加仑1.8847美元，创11月30日以来最大单日升幅，且为连续第七个交易日上涨。9月取暖油期货微升0.5%，至每加仑1.6738美元。TAC Energy交易部门主管Mark Anderle表示，全国范围内，炼油企业采取了大量防御措施，这将推升全国批发及零售价格。NYMEX 10月原油期货收低0.48美元或1%，结算价报每桶45.96美元，为一个月最低水平。布兰特原油期货收跌1.14美元或2.2%，报每桶50.86美元。

外汇市场

昨日，在岸人民币兑美元收盘报6.5927，较上一交易日上涨48点，此前，在岸和离岸人民币兑美元汇率均一度升破6.59，刷14个月新高。同时，人民币对美元中间价报6.6102，较上一日上调191点，连续三日创去年8月以来最强。中国交通银行金融研究中心高级研究员刘健认为，人民币汇率走强，短期来看外部因素主要受特朗普政治因素以及欧元区经济复苏，美元指数下跌的影响。有业内人士认为，近期人民币汇率的飙升也存在补涨因素的驱动。美元指数半年内迅速下行至92附近，大多数其他主要货币对美元都有明显涨幅，而人民币涨幅则远低于同期除港币外的其他货币。

美国股市

纽约8月30日消息，美国股市周三收盘上涨，此前发布的美国经济增长数据好于预期，盖过了对美朝紧张局势升级和哈维飓风给经济造成的影响的担忧。道琼工业指数收高27.06点，或0.12%，至21,892.43点;标准普尔500指数收高11.29点，或0.46%，至2,457.59点;纳斯达克指数收高66.4点，或1.05%，至6,368.31点。纳斯达克指数收盘点位距离7月底触及的收盘纪录不到1%。美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长3.0%，前值为增长2.6%，部分因消费者支出和企业投资强劲。民间就业服务机构ADP Employer Services周三表示，美国8月民间行业新增23.7个就业岗位，超过分析师预期，并创下五个月来最大月度增幅。这进一步增强了市场的乐观人气。纽约证交所涨跌股家数比为1.66:1，纳斯达克市场为1.69:1. 有376只美国交易的股票触及52周新高，245只触及新低。触及52周新高的股票数远低于过去一年的均值，触及新低的股票数则略多于过去一年的均值。美国各证交所共计有约51.2亿股成交，低于过去20个交易日的日均成交量58.4亿股。