期市投资参考（2017年9月1日）

 

期货日报市场点评

商品期货成交额大幅增加，期货市场成交活跃度微升。资金流入金属和能化板块，流出农产品板块，商品期货资金总计流入金额约16.12亿元。股指期货IC上涨，IF与IH下跌，成交活跃度降低。从盘面上看，有色品种涨跌互现。“黑色系”铁矿石大涨3.90%，焦煤反弹2.16%，资金大幅流入螺纹钢。农产品板块普跌，鸡蛋跌幅逾1%。能化品种延续分化走势，PVC上涨2.21%。股指市场资金流入约3.32亿元，振荡偏强运行。

中州期货早间评述

【消息面】

1、统计局：中国8月官方制造业PMI为51.7，连续13个月在荣枯线上方，预期为51.3，前值为51.4.

2、中共中央政治局会议建议：中共十九大10月18日在京召开。

【今日关注】

数据关注中国财新8月PMI，晚间20:30美8月失业率;

美联储下次公布利率时间9月21日。

黑色系：

螺纹钢指数夜盘资金流出-9.3亿，主力合约RB1801日图继续延续五天均线、十天均线、二十天均线高度粘合的局面，日线收敛形态趋近尾声，这个位置往往是不上即下的临界点，短期强弱分界3928.

铁矿石主力合约I1801日线中阳上涨，和9月合约进入交割月有关，短期关键点572支撑;

热卷HC1801日线高位箱体，三十分钟关键点3970支撑;

锰硅SM801日线二十天线支撑，三十分钟关键点7246支撑;

玻璃FG801日线盘区，三十分钟图关键点1437压力。

焦煤JM1801日线MA20支撑，三十分钟图表关键点1448压力;

焦炭J1801日线二十天均线支撑，三十分钟图关键点2389压力;

郑煤ZC801日线二十天线支撑新高，三十分钟图关键点605支撑;

软商品：中国商务部对进口食糖关税配额外进口食糖征收保障措施关税的方式，实施期限为3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，实施期间税率由45%、40%、35%措施逐步放宽。

有关部门研究决定，2016/2017年度储备棉轮出销售截止时间为9月29日。

新疆棉花加工企业开秤价格为6.8元/公斤(40%衣分，棉籽价格按照1.8元/公斤)，折合皮棉价格为14354元/吨，低于市场预期。

棉花CF801日线盘局延续，多单止损15100.

棉纱CY801日线形态仍为孕线平衡，成交活跃度一般。

白糖SR801日线上方压力6478，三十分钟关键点6400支撑，中期糖仍是偏空。

贵金属： 美元指数下跌贵金属上涨。

沪银AG1712日线盘局，三十分钟图表关键点3976支撑。

沪金AU1712日线突出盘局后市看起延续性，三十分钟图表关键点280.6支撑。

基本金属：

铜CU1712日图8.31日出现极长上影线，目前格局是个二十天线支撑，短期压力53580，后续思路择机做多;

锡SN1801日线盘局，三十分钟关键点146380支撑;

铅PB1711日线盘局，三十分钟图表关键点19150支撑;

锌ZN1711日线横盘，短期支撑25640;

铝AL1711日线强势横盘，三十分钟图表16530支撑;

镍MI1801日线二十天线支撑，三十分钟图表关键点93510支撑;

油脂： 美国商务部初步提议：对印尼和阿根廷生物柴油，分别征收41.06-68.28%、50.29-64.17%反倾销关税。

食用油1801合约豆棕价差变化： 818-822-830-830;

豆油Y1801日线盘局，三十分钟图表关键点6360压力;

棕油P1801周线多次试探六十周均线，日线二十天线支撑，三十分钟图关键点5532压力，耐心等待后续开多机会;

农产品： 9.12日美农业部月报。

菜粕RM801日线横盘，三十分钟图表2174压力;

豆一A1801日线横向盘局延续，短期三十分钟图3911压力;

豆粕M1801日线压力2754，三十分钟图表2724压力;

玉米C1801日线弱势延续，三十分钟图1714压力;

淀粉CS1801日线走弱，三十分钟图2015压力。

鸡蛋JD1801日线五天线压制，三十分钟图4420压力。

期权：

看涨豆粕期权M1801-C-3200持仓量12908手，隐含波动率23.58%;

看跌豆粕期权M1801-P-2700持仓量7040手，隐含波动率16.15%;

看涨糖期权SR801-C-6600持仓量4658手，隐含波动率11.14%;

看跌糖期权SR801-P-5800持仓量4194手，隐含波动率2.90%;

中共中央政治局会议建议：中共十九大10月18日在京召开。未来股市要注意这个时点。上证日线回试五天线支撑，成交金额2691亿，移动筹码盈利98.05%，成本集中度3.49%;

上证日 RSI(14)69、周RSI 66、月RSI 56;

沪深总市值(万亿)： 55.96-55.95-56.03-56.08

股指IF加权对沪深300指数升贴水-2点， 09-10-12-03合约贴水;

IF1709短期3840压力;IH1709短期2742压力;IC1709短期6422支撑。

LME金属收评

伦敦8月31日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四涨至近三年高位，令8月月线升幅达到6.6%，此前全球最大金属消费国--中国公布制造业成长加快，擦亮需求前景。LME期铜势将录得连续第三个月上涨，期铝、期镍和期锌本月的升幅都有望创2012年9月来最大。伦敦时间8月31日17:00(北京时间9月1日00:00)，指标三个月期铜收高0.3%，报每吨6,788美元，此前一度触及2014年9月来最高的6,872美元。ING分析师Warren Patterson表示，“中国的制造业数据为基本金属市场的利多人气再添一笔。”不过他也警告称，价格正脱离基本面，投机客涌入金属市场以及今年稍晚若中国公布令人失望的数据可能引发价格大幅回落。国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周四联合公布，宏观经济先行指标--中国8月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至51.7，远超调查预估中值51.3和上月的51.4，为年内次高水准。国家统计局亦公布，8月中国非制造业商务活动指数为53.4%，比上月回落1.1个百分点，继续保持在临界点之上，非制造业总体仍延续扩张态势。中共中央政治局8月31日召开会议，会议决定，中国共产党第十八届中央委员会第七次全体会议于2017年10月11日在北京召开。中共中央政治局将向党的十八届七中全会建议，中国共产党第十九次全国代表大会于2017年10月18日在北京召开。周四公布的数据显示，美国7月消费者支出增幅略低于预期，通胀年率为逾一年半最低，美国今年12月升息的预期大大减弱。其他基本金属中，三个月期镍收高1.8%，报每吨11,800美元。三个月期锌收升1.6%，报每吨3,146美元，两种金属价格本月升幅均有望为2012年9月来最高，8月期镍大涨15.4%，期锌劲升12.9%。三个月期铝收高1.4%，报每吨2,117美元，稍早触及2013年2月来最高2,139美元，本月升幅达到10.38%，也将为2012年9月来最佳月度表现。三个月期铅收高1%，报每吨2,394美元。三个月期锡收高0.3%，报每吨20,670美元

COMEX贵金属收评

纽约8月31日消息，COMEX期金周四小涨，因美联储关注的通胀数据低于年度目标。周四公布的数据显示，美国7月个人消费支出(PEC)升幅不及预期，且美联储青睐的通胀指标——核心PCE物价指数同比增速降至2015年12月来最低，表明通胀依旧低迷，这可能强化市场对美联储将推迟至12月份或之后才加息的预期。纽约时间8月31日13:30(北京时间9月1日01:30)，COMEX 12月期金合约收涨0.6%，报每盎司1,322.20美元。期金8月涨幅接近4%，为1月以来最佳月度表现。其他贵金属方面，12月白银期货涨0.072美元，结算价报每盎司17.575美元。10月铂金期货升3.30美元，结算价报每盎司998.50美元。12月钯金期货涨1.20美元，结算价报每盎司932.25美元.

CBOT农产品收评

路透芝加哥8月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收涨，受月末技术性买盘及11月合约四日连跌后出现的空头回补带动。CBOT 11月大豆合约收涨12美分，至每蒲式耳9.45-1/4美元。美国农业部(USDA)报告显示，上周美国旧作和新作大豆出口销售合计净增168.23万吨。USDA通过其日报告系统确认，民间出口商向未知目的地出口销售13.2万吨美国大豆，2017/18年度付运。福四通(INTL FCStone)将2017年美豆单产预估从8月1日预估值每英亩47.7蒲式耳上修至49.8蒲式耳(USDA 8月预估值为49.4蒲式耳);将美豆产量预估从42.35亿蒲式耳调高至44.18亿蒲式耳(USDA 8月预估值为43.81亿蒲式耳).CBOT报告，首个交割通知日，有1手9月大豆合约交割，有200手豆粕和667手豆油合约交割，均与市场预期一致。 12月豆粕合约收高2.1美元，报每短吨299.5美元。12月豆油合约涨0.37美分，报每磅35.06美分。今日CBOT大豆预估成交量为152,842手，豆粕为74,739手，豆油为98,808手。

路透芝加哥8月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收涨，因月底技术性买盘，以及玉米和大豆市场上扬带来的提振。CBOT 12月小麦期货收涨4-3/4美分，报每蒲式耳4.34-1/2美元。 9月小麦合约交割，低于市场预期的100-500手。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，8月24日止当周，美国2017-18年度小麦出口净销售53.6万吨，市场预估为30-60万吨，较前一周增加39%，较前四周均值增加32%。当周，美国2018-19年度小麦出口净销售3万吨。今日CBOT小麦期货预估成交量为112,723手。 堪萨斯城交易所(KCBT)12月硬红冬麦合约收高7美分，报每蒲式耳4.36-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月硬红春麦合约跌15-1/4美分，收报每蒲式耳6.40-1/2美元。

路透芝加哥8月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收涨，交易商称，因月末的技术性买盘和空头回补，之前指标12月合约连续几个交易触及合约低位。CBOT 12月玉米期货收涨12-1/4美分，报每蒲式耳3.57-3/4美元。强劲的出口数据也提供支撑。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，8月24日止当周，美国2016-17年度玉米出口净销售18.84万吨，市场预估为0-20万吨，较之前一周增加84%，较前四周均值增幅显著。当周，美国2017-18年度玉米出口销售净增80.42万吨，市场预估为40-70万吨。CBOT报告，首个交割通知日，有844手9月合约交割。今日CBOT玉米期货预估成交量为409,833手。

ICE棉花期货收评

纽约8月31日消息，洲际交易所(ICE)期棉周四连升第四日，触及三周新高，因市场继续担忧热带风暴哈维在美国最大的棉花产区德州造成洪灾可能影响产量。ICE 12月期棉合约收高0.08美分或0.11%，报每磅70.93美分，稍早触及71.08美分，为8月10日以来最高。英国贸易公司Plexus Cotton风险管理部门主管Peter Egli称：“市场担心棉花质量。”他还指出，另外在大西洋东部的飓风Irma预计周四晚强度进一步加强，令棉花市场揣测是否会再带来冲击。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，8月24日止当周，美国2017-18年度棉花出口销售净增23.07万包。当周，美国2018-19年度棉花出口销售净增2.64万包。期货市场总成交量减少4,594手，至21,636手。数据显示，前一交易日持仓量增加814手，至225,781手。截至2017年8月30日，ICE可交割的2号期棉合约库存降至9,473包，前一交易日为9,832包。

ICE原糖期货收评

纽约8月31日消息，纽约原糖期货周四最高上涨3.8%至四周高位，受月末空头回补提振，市场预期乙醇需求增长可能令巴西用于产糖的甘蔗减少。洲际交易所(ICE)10月原糖期货收高0.49美分，或3.5%，报每磅14.40美分，盘中升3.8%至14.44美分，为8月4日以来最高价位。该合约8月下跌3.4%。Price Futures Group副总裁Jack Scoville称，月末的空头回补给价格带来支撑。美国燃油价格受飓风哈维影响而上涨。而巴西国家石油公司(Petrobras)周四将汽油价格上调4.2%，柴油价格上调0.8%。法国兴业银行(Societe Generale)大宗商品部门主管Michael McDougall称，预计此举将提升对乙醇的需求。McDougall说，“市场预计加工厂将重新青睐生产乙醇。”10月白糖期货收高7.30美元，或1.9%，报每吨386.90美元，本月下跌3.8%。

国际油市

纽约8月31日消息，汽油期货价格周四急升逾13%，原油收高近3%，因美国炼厂近四分之一产能仍关停，交易商争抢买入数百万桶燃料油。美国汽油期货自上周以来已经急升逾28%，至每加仑2美元之上的两年高位，受助于在美国劳动节周末传统驾车高峰期前对燃油供应短缺的担忧。纽约时间8月31日14:30(北京时间9月1日2:30)，9月汽油期货收高0.2552美元，或13.54%，报每加仑2.1399美元。10月汽油期货收高0.1417美元或8.65%，报每加仑1.7792美元。根据公司报告，哈维飓风导致至少每日440万桶的炼厂产能瘫痪。哈维飓风给德州这个美国石油中心带来史上最严重的洪灾，导致至少35人死亡。美国内政部安全和环境执法局称，受哈维风暴影响，墨西哥湾周四有约13.5%的原油产能关停。周四，美国政府五年来首次动用战略石油储备，向路易斯安那州一处于运营状态的炼厂释放了100万桶原油。据价格追踪机构GasBuddy数据，零售汽油价格周四涨至每加仑2.46美元，较上周上涨11美分。Oil Price Information Service全球能源分析主管Tom Kloza称，部分城市的汽油价格涨幅更大，未来10日汽油均价将升至每加仑2.60-2.75美元。美国原油期货收高1.27美元，或2.76%，报每桶47.23美元，本月仍将下跌近6%，为3月以来的最大月度跌幅。布兰特原油期货收高1.52，美元，或2.99%，报每桶52.38美元，前日跌幅略高于2%。“市场逆转的很快，”Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian称，“不计入哈维风暴的影响，市场的确有了一些再平衡的迹象。”油价周三下跌，尽管被密切关注的美国原油库存上周减少了539万桶，库存水平从3月的纪录高位下降了14.5%。周四公布的一项调查结果显示，全球原油库存加速下滑，以及全球需求增长回升的预期促使分析师在六个月内首次上调布兰特原油价格预估。此次调查在飓风哈维袭击美国海岸之前得出。哈维导致美国炼厂减产近五分之一，并中断了近海采油。调查显示，本月石油输出国组织(OPEC)原油日产量较2017年高点下降17万桶，因利比亚国内动乱导致原油供应受阻，且其他成员国对减产协议的执行率有所提高。沙特和伊拉克供应减少帮助OPEC减产协议执行率较7月提升5个百分点，至89%，但仍低于年初所及的90%上方水平。

外汇市场

8月31日，人民币(6.5948， 0.0029， 0.04%)兑美元中间价报6.6010，逼近6.60关口，较上日中间价升值92个基点。人民币兑美元中间价连续四日调升，四天累计升值569个基点。 主要货币兑人民币全线下调(人民币升值)主要货币兑人民币全线下调(人民币升值)隔夜市场，美元绝地反击，升向93关口。因市场预期欧洲央行可能会打压欧元，以及强劲的美国经济数据促使人们预期美国周五公布的就业报告强劲。美国商务部公布，美国第二季国内生产总值(GDP)增长年率被上修至3.0%，为逾两年来最快增速。昨日，在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破6.59关口，创逾14个月新高。7月以来，人民币兑美元汇率堪称势如破竹，接连突破6.8、6.7、6.6三道整数关口。在人民币快速升值背后，纵然有美元“弱爆了”在主导，人民币“自强了”也可能是不能忽视的影响因素，当前市场汇率预期出现分化，相比之前单边贬值的情况改善不少。分析人士指出，往后看，美元对人民币汇率走势仍有重要影响，但即便美元止住跌势，人民币再现大幅贬值的可能性也不大，全年重现年度升值几无悬念。

美国股市

纽约8月31日消息，美国股市周四收盘上涨，投资者对经济数据做出反应，对美国政府有关期待已久的税改计划详情的最新承诺表示谨慎乐观。标普500指数本周一路积聚上升动能，三个月来首次连续五日上涨，投资者对此前一天该指数收于50日移动均线之上感到有信心，过去一周该水准一直是技术阻力位。道琼工业指数收高55.67点，或0.25%，至21,948.10点;标准普尔500指数收高14.06点，或0.57%，至2,471.65点;纳斯达克指数收高60.35点，或0.95%，至6,428.66点。本月，标普500指数微升0.05%，道琼工业指数升0.28%，纳斯达克指数升1.27%。美国财长努钦周四称，特朗普政府有具体的税改计划，仍可能在年底前实施。周三特朗普重申希望将企业税从35%降至15%。投资者也关注像周三发布的国内生产总值这样的经济数据。周四发布的数据显示，通胀年率为逾一年半最低，令美国今年12月升息的预期大大减弱。在美国经济活动中占比超过三分之二的消费者支出增长0.3%，分析师之前预计为增长0.4%。投资者还在等待周五出炉的8月非农就业报告，以评估劳动力市场的强劲程度，寻找美联储下一步利率行动的线索。标普11大类股中有10大类股走高，医保类股以1.5%领涨。联合健康集团升1.5%，给道指带来的提振最大。纳斯达克生物科技股指数涨2.8%，最大的提振来自于吉利德科学(Gilead Sciences)、新基(Celgene)和Biogen，三只股票均升逾3%。金宝汤(Campbell Soup)下滑8.1%，为标普成份股中百分比跌幅最大的股票，此前公司警告称，2018会计年度销售将下降。标普500指数成份股中有49只股票触及52周新高，10只触及新低。纳斯达克指数成份股中有117只触及52周新高，21只触及新低。美国各证交所共计有约62亿股成交，高于过去20个交易日的日均成交量58亿股。