期市投资参考（2017年7月3日）

宏观

1、新华社刊文称，年中流动性节点平稳度过，市场可以稍微松一口气，但并不意味着就此可以高枕无忧。7月份28天逆回购和MLF将集中到期，再加上金融去杠杆的持续推进，预计今后一段时间资金面仍将维持紧平衡的状态。

2、中国6月官方制造业PMI为51.7，连续11个月在荣枯线上方，比上月上升0.5个百分点，为年内次高点;非制造业PMI为54.9，高于上月0.4个百分点，连续两个月上升。

3、根据国务院规定，从7月1日起，增值税税率将由四档减至17%、11%和6%三档，取消13%这一档税率;农产品、天然气等增值税税率将从13%降至11%。

4、7月份起银行摸排非居民金融账户。根据《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》，自7月1日起，金融机构须对符合条件的新开以及存量金融账户开展尽职调查，识别非居民客户并报送账户相关信息。

5、外管局：截至3月末，我国全口径外债余额为99201亿元人民币(等值14378亿美元)。外债总规模实现连续四个季度稳步增长;下一步，央行和外管局将继续完善宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，加强事中事后监测分析，防范外债风险。

6、李克强：实际使用外资金额今年出现了负增长，要引起高度重视;中国要不断完善利用外资政策，进一步放宽一些领域准入原则。

7、发改委：推进“一带一路”建设工作领导小组办公室近日召开座谈会，强调要坚决防止滥用“一带一路”概念，严防一些机构和个人以“一带一路”为幌子敛财聚财。

8、上海证券报发表评论文章称，继一季度极为靓丽的表现之后，中国经济已放缓至更趋常态的水平了。当下，许多长周期的下行力量已经或正在结束，资金也已出现“脱虚向实”的趋势转折，我国稳健中性的货币政策或将进一步深化。回眸2017年上半年的经济走势，内需稳健增长，外需进一步复苏，这使下半年经济稳中有进的基础更为巩固了。

9、方正宏观任泽平：下半年再通缩压力仍大;未来中国央行可能与美欧央行货币政策背道而驰;维持股市修复、债牛前夜判断。

10、海通姜超：短期经济基本面仍稳，政策放松必要性低，而金融去杠杆进入攻坚阶段，利率稍有放松，杠杆便会卷土重来，因此维持流动性中性偏紧将是央行很长一段时间的政策方针;7月前两周有7000多亿资金到期，央行若延续目前零投放的态度，资金面或再度趋紧。

金属

1、上周五，COMEX 8月黄金期货收跌3.50美元，跌幅0.3%，报1242.30美元/盎司，上周累跌约1.1%，6月份累跌约2.6%，但2017年上半年累涨约7.9%。

2、上周五，伦敦基本金属多数上涨。LME期铜收跌0.1%，报5936美元/吨，伦铜连涨四个季度，2017年上半年累涨7%。LME期铝收涨0.2%，报1919美元/吨，上半年累涨13%。LME期铅收跌1.0%，报2292美元/吨，但上半年累涨将近14%，表现好于同期其他基本金属。LME期锌收涨0.02%，报2756美元/吨。LME期锡收跌0.3%，报20000美元/吨。LME期镍收涨1.0%，报9385美元/吨。

3、新华社：7月、8月份，相关部门将对“地条钢”取缔地区开展专项抽查。对违法违规产能，我国将始终保持高压态势，防止“地条钢”死灰复燃。

4、全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust黄金持仓量截至上周为852.5吨，较前一交易日减少1.18吨，幅度为0.14%，当周累计增加0.17%。

5、纽约商品交易所(COMEX)黄金库存截至上周五总计862万盎司，较前一交易日持平，周降0.13%。白银库存总计20901万盎司，较上一交易日增加0.24%，周升1.58%;铜库存总计162833短吨，较上一交易日增加0.11%，周升0.30%。

煤焦钢矿

1、上周五，国内煤炭期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.44%、1.35%、0.28%。

2、上周五，上期所夜盘，螺纹钢、热轧卷板分别收涨2%、0.77%。橡胶、沥青分别收涨0.04%、0.43%。

3、发改委：落实“放管服”要求，加快推进煤炭优质产能释放;有序放开发用电计划，扩大电力直接交易。煤炭调入比例较大的地区，要把握本地区去产能的节奏和力度，去产能以“僵尸企业”为主，尽量减少生产煤矿的退出，杜绝片面追求多关快关煤矿而影响供应。

4、中港网：据调查，广东、广西、福建、海南部分电厂和公共码头进口煤业务确实受到影响;由于今年9月之前北方港口的汽运煤将全部取消，5月大秦线持续逼近满负荷运行，铁路运输瓶颈再现。

5、山东、河北、山西、内蒙地区多数焦化厂酝酿第二波涨价。业内称，下月初钢厂将陆续接受焦炭价格上调;焦煤方面，山东、山西等地的低库存企业已计划下月提涨，不过考虑焦炭仅上调50元/吨，炼焦煤涨幅也以试探性为主。

能源化工

1、上周五，美国WTI 8月原油期货收涨1.11美元，涨幅2.47%，报46.04美元/桶，本周累涨7%，6月累跌4.7%，上半年累跌14.3%。布伦特8月原油期货收涨50美分，或1.1%，收于47.92美元/桶。8月布伦特合约今日到期，新的即期合约，即9月原油合约收高1.14美元，或2.4%，收于48.77美元/桶。

2、美国能源信息署(EIA)：美国4月原油出口增至100.1万桶/日，3月出口83.4万桶/日;4月精炼油产品出口增至322万桶/日，3月出口303.1万桶/日;4月馏分油出口增至132万桶/日，3月出口116.3万桶/日;4月汽油出口增至65.8万桶/日，3月出口59.0万桶/日。

3、美国石油钻井总数在连续23周增加后，首次录得减少。油服贝克休斯：美国6月30日当周石油钻井数减少2台，至756台。美国6月30日当周天然气钻井数增加1台，至184;6月30日当周总钻井数减少1台，至940台。

4、俄罗斯六月原油产量为1094.6万桶/日，环比持平，同比增加0.9%;六月原油出口量为539.9万桶/日，环比减少7%;六月天然气产量为512.8亿立方英尺，同比增长20.6%。

5、伊拉克石油部：伊拉克6月原油出口总量为9817.8万桶，6月石油出口平均为327.3万桶/日。

6、中国版原油期货上市交易进入最后冲刺阶段，各期货公司正从组织架构、人才团队、业务制度、IT系统、投教宣传等方面进行各项准备工作。目前有多家法人客户开立了原油期货账户，投资者适当性要求列入重点解读范畴。

7、7月1日起，普利司通上调橡胶制品价格约10%，马牌涨价最高达7%。两家公司给出的涨价理由和去年底以来的轮胎涨价潮如出一辙，都是以原材料价格上涨为由。

农产品

1、上周五，国内农产品期货夜盘涨跌不一。豆油收涨0.07%;菜油、棕榈油分别收跌0.41%、0.19%。菜粕、豆粕、大豆分别收跌0.45%、0.23%、0.21%。鸡蛋期货主力1709合约报收4022元/500千克，上涨0.05%，总持仓逾31万手。

2、证监会新闻发言人邓舸表示，证监会已于近日批准郑州商品交易所开展棉纱期货交易。具体挂牌交易时间将另行公布。

3、上周五，洲际交易所(ICE)农产品期货主力合约普遍上涨。原糖期货收涨2.3%，报13.81美分/磅，第二季度累跌逾18%，创2010年第一季度以来最大单季跌幅，并录得连续第三个季度下跌。期棉收涨2.01%，报68.59美分/磅。