2021公募基金收益率跑赢大盘
公募基金收益率跑赢大盘
近期，许多中小投资者通过多种渠道表达了“市场赚钱效应不好”的看法，但基金业协会公布的信息显示，公募基金发展20年为投资者创造了可观回报。就此，高莉表示，这是一个投资者普遍关心的话题，近年来市场上存在一些有退市风险、估值严重偏离基本面的上市公司，同时个人投资者数量持续增加，部分投资者遭受了比较严重的亏损，市场上也出现“赚了指数亏了钱”的声音。“我们理解这些投资者的心情。”她说，同时也应当看到，公募基金为投资者创造了显著的回报。近20年来，作为个人和家庭理财金融工具的主要对象，公募基金依托专业优势，坚持价值投资、长期投资理念，行业发展成效明显。
证监会统计数据显示，截至2017年底，公募基金行业累计分红1.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%，超过同期上证综指平均涨幅8.8个百分点，远远跑赢大盘。债券型基金年化收益率平均为7.2%，超出现行三年定期存款利率4.5个百分点。同时，基金管理公司受托管理基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金规模达到1.5万亿元，在养老金境内投资管理人的市场份额占比超过50%，总体上实现了良好收益。高莉介绍，从产品种类来看，公募基金管理人和产品数量呈现稳步增长，产品多元化发展满足了投资者资产配置的多样化需求。截至去年底，境内共有基金管理公司113家，其他公募基金管理人14家，管理资产合计达11.6万亿元。公募基金产品数量达到4841只，范围涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、商品期货基金和ETF基金。养老目标基金、FOF基金等倡导获取长期稳定收益的新产品逐步推出，也使得公募基金产品体系更加精细化，范围更广泛，促使公募基金行业迈入了资产配置的新时代。高莉同时表示，公募基金是资本市场对外开放的先行军。截至去年底，境内共设立45家中外合资基金公司，24家基金公司设立了香港子公司，部分基金管理公司在欧洲等地区设立了分支机构。经中国证监会批准的在内地公开销售的香港互认基金产品共11只，经香港证监会认可的在香港公开销售的内地互认基金产品达到50只。高莉还对基金行业法制建设的情况进行了介绍。她说，公募基金行业已建立了较为先进和完善的监督管理法规体系，各类法律、规章及规范性文件对公募基金投资运作、销售管理、信息披露管理等提出了详细要求，已推动公募基金成为投资者保护更为充分的行业。
投资要看门道 看公募基金资产配置变化
对普通投资者来说，买股票能赚钱的几率十分小，在反复波动的股市中，抗跌或者跌得少就算是赢家。于是，投资者更多还是看公募基金的资产配置变化。截至10月26日，124家公募基金公司三季报披露完毕，公募基金截至9月底管理的资产总规模为13.72万亿元，较二季度增长1.52%;而资产净值为12.54万亿元，较二季报下滑1.05%。从各类资产配置来看，股票配置规模总体减少，为1.68万亿元，较二季度下降6.33%;而债券配置规模有所增加，总体为6.05万亿元，较二季度增长6.26%。尽管如此，行业大部分基金经理对后市乐观，认为当前市场估值处于历史较低位置，已经步入中长期布局的较佳区间。也就是说，公募基金虽然唱多，但操作上依然谨慎，大多还处于动口不动手的阶段。不过，从行业配置上看，基金的投资好恶实际上已经明显了。记者发现，三季度在市场屡创新低背景下，公募基金对各大行业的配置几乎都进行了减持，尤其是而此前强势的医药、家电、白酒股被明显减持，仅金融行业有较为明显的增持。数据显示，三季度末公募基金持有金融业市值为2443亿元，占基金净值的比例为1.89%，占股票投资市值比为14.53%，而在今年二季度末，公募基金持有金融业市值为2005亿元，占基金净值的比例为1.57%，占股票投资市值比为11.18%，各项指标均有明显的增长。从个股上看，中国平安股价逆市走强，不仅以最高的基金持股市值再次成为基金第一大重仓股，且与第二大重仓股贵州茅台(600519)之间的差距进一步拉大。数据显示，三季度末，共有962只基金重仓持有中国平安，持股数量为7.65亿股，较前一季度增加了1.81亿股，中国平安也以524.1亿元的持股市值成为公募基金第一大重仓股。三季度中国平安股价逆市上涨17%，同期上证指数下跌0.92%。华夏、兴全、华安、易方达、汇添富等基金公司持股数量较多。除了跟踪金融指数的基金外，兴全合宜成为持有中国平安最多的主动权益类基金，达到3524万股，且占到基金净值的比例在8%以上。兴全趋势投资持股数次之，为1909万股，华安策略优选则持有1229万股。与此同时，贵州茅台的基金持仓市值排名第2，为356.91亿元。三季度末共有779只基金重仓该股，持股总量为4889万股，较前一季度增加了369万股。易方达消费行业、晚方达中小盘、华夏回报是持有贵州茅台最多的三只主动权益类基金。此外，招商银行、伊利股份(600887)、格力电器(000651)、美的集团(000333)、五粮液(000858)、保利地产(600048)、长春高新(000661)、中国太保(601601)分别名列第3-第10大重仓股之位，但对比二季度的数据可以发现，招商银行、伊利股份、保利地产、中国太保被显著加仓。记者特别注意到，近二年、近三年业绩遥遥领先的银华富裕(回报率分别达22.46%、45.07%)，其基金经理明确表示，看好金融地产龙头。从半年报来看，金融龙头公司已经表现出向好迹象，且估值都处于相对低位;在房地产调控阶段性成果显现、楼市景气度下行的背景下，未来房地产及其上下游行业的基本面或政策面可能会出现预期差，从而带来相关板块的行情。看来，基金在投资方向上已经做出了明确选择，并且基金的持仓结构也呈现出一些新的特征，主要加仓了金融业和房地产，体现出弱市之下，基金在行业配置上“以守为攻”的最新策略。