反垄断重锤！亚马逊遭重罚81亿。51岁牛散操纵股票被罚没4.46亿
其实，亚马逊更大的麻烦在欧盟。据路透社的报道，亚马逊目前正就2项反垄断调查与欧盟委员会谈判，以避免可能面临的巨额罚款和商业模式的改变，但进展情况或许并不乐观，因为欧盟反垄断的态度一直非常强硬。
亚马逊遭意大利重罚可能只是一个开始，在全球反垄断浪潮下，谷歌、苹果、Facebook和微软等互联网科技巨头们也接连陷入反垄断调查的漩涡之中，而这或许是美股科技牛市潜在的风险之一。
反垄断重锤砸向亚马逊
当地时间12月9日，意大利反垄断监管机构宣布，由于滥用市场主导地位，决定对亚马逊处以11.28亿欧元（约合人民币81亿元）的罚款。
当天，意大利反垄断监管机构发布通告表示，亚马逊在意大利市场平台（marketplace）的中介服务领域占据主导地位，亚马逊利用这一优势，支持活跃在其平台上的卖家采用自己的物流服务，限制其他竞争者，这不利于竞争对手提供的物流服务，同时也强化了自己的主导地位。
除了11.28亿欧元的罚款，意大利反垄断监管机构要求亚马逊采取纠正措施，并接受审查与监督。
对此，亚马逊回应称，坚决反对意大利反垄断机构的决定，将向当地法院提起上诉。
其实，这项反垄断的调查最早始于2019年4月，当时亚马逊向平台上的第三方商家提供自营物流服务，如果选用这项服务，商家便会获得流量优势，商品将会被置于更显眼的位置和更高的搜索排名，从而提升商品销量。
意大利反垄断监管机构指出，这一排名方法与卖家提供的物流服务质量和效率无关，仅与是否订阅亚马逊物流服务，决定对亚马逊是否滥用其在电子商务和物流服务领域的主导地位展开初步调查。
当时，意大利反垄断监管机构重点调查了亚马逊旗下的5家公司：亚马逊服务欧洲公司、亚马逊欧洲核心公司、亚马逊欧盟公司、亚马逊意大利服务公司、亚马逊意大利物流公司，调查的重点是，评估亚马逊是否偏袒参与亚马逊物流服务的第三方供应商，从而导致其他不参与的卖家丧失竞争优势。
意大利反垄断监管机构的调查结论是，亚马逊滥用市场主导地位，支持活跃在其平台上的卖家采用自己的物流服务，限制其他竞争者，违反了当地的反垄断条例。
这起处罚，是美国互联网巨头为其无序扩张接受监管处罚的最新案例。而就在上个月，意大利反垄断监管机构刚刚对亚马逊处以6870万欧元（约合人民币4.9亿元）的罚款，原因是在销售苹果和Beats的产品过程中存在“反竞争合作”行为。
更大的麻烦
其实，亚马逊更大的麻烦并不在意大利，而是在欧盟。
当前，欧盟委员会正在对亚马逊展开反垄断调查。欧盟委员会指控亚马逊利用其规模、实力和数据，出售自有品牌的产品时，获得相对于在其平台上销售的较小商家的不公平优势。与此同时，欧盟还启动了另一项调查，评估亚马逊是否对自家的零售商品，以及使用其物流和送货服务的市场（marketplace）卖家给予优惠待遇。
日前，据路透社的报道，亚马逊正就上述2项反垄断调查与欧盟委员会谈判，希望达成和解，以避免可能面临的巨额罚款和商业模式的改变。
但情况或许并不乐观，因为在之前的反垄断案件中，谷歌、苹果、Facebook都曾试图与欧盟委员会达成和解，却都以失败告终。
据知情人士表示，亚马逊正在与欧盟委员会进行初步讨论，并提出做出让步，以解决亚马逊的担忧，和解谈判可能需要好几个月时间才能结束，目前不能保证双方会达成协议。
值得一提的是，欧洲市场对于亚马逊而言非常重要。据统计，在过去5年间，欧洲的电子商务市场迅猛发展，销售额几乎翻番，2020年1月至11月销售额已达7200亿欧元。亚马逊在欧洲电子商务领域扮演重要角色，超过70%的法国消费者和80%的德国消费者在过去一年内曾在亚马逊平台购物。今年第二季度，亚马逊线上销售同比增长48%，其中欧洲地区增幅最为明显。
一旦欧盟认定亚马逊存在垄断市场的行为，不仅面临巨额罚款，甚至可能危及其在欧洲的商业模式。因此，亚马逊在这一场反垄断调查中，不容有失。
欧盟几乎是对反垄断制裁力度全球最大的地区。欧盟反垄断法通常被称为竞争法，宗旨就是禁止形成市场垄断，鼓励和保护市场竞争，从而使所有企业都能在公平的市场环境中发挥潜力。欧盟曾对阿尔法贝塔陆续开出的罚单金额总计高达82亿欧元（约合647亿元人民币），处罚非常严厉。
或许由于反垄断麻烦缠身，亚马逊在美股市场的表现明显落后于其他互联网巨头，截至12月8日收盘，亚马逊股价的年内涨幅为8.17%，而同期的苹果、谷歌、微软、Facebook的涨幅分别高达32.8%、69.1%、51.9%、21%，也显著跑输了纳斯达克指数22.5%的年内涨幅。
反垄断的“铡刀”
尽管美股五大互联网巨头的股价仍在狂飙，但头顶都一直悬着反垄断的“铡刀”。
以谷歌为例，11月10日，欧洲第二最高法院就谷歌对欧盟24.2亿欧元（约合人民币179亿元）反垄断罚款提出的质疑作出了裁决，最终的结果是，谷歌败诉。欧盟法院的判决认为，谷歌在商品比价服务方面利用其搜索引擎的优势地位对竞争对手形成了不正当的优势。
有分析人士认为，亚马逊、谷歌可能还只是一个开始，苹果、Facebook和微软都可能会被欧盟调查。分析人士认为，若欧盟的对亚马逊、谷歌等互联网巨头采取激进的处罚措施，情况发酵后可能会对美股产生较大影响。
据不完全统计，目前全球范围内针对苹果、亚马逊、谷歌和Facebook等公司的竞争相关诉讼或调查总共有70多起，超过历史任何时期。而在2年前，这些企业所面临的调查和诉讼只有17起。
值得注意的是，五大科技巨头的大本营——美国，反垄断立法也在紧锣密鼓的展开。今年10月，美国两党将针对大型科技公司出台一项新反垄断法案，包括禁止大型科技公司在第三方平台上提供竞争性服务、要求数据可移植性和互操作性等五项法案。
美国政府方面，对于大型科技公司态度越来越强硬，希望尽量避免大型企业拥有过多权力，造成垄断，影响竞争。据路透社报道，知情人士称，过去几个月，美国司法部已经加快了对苹果公司的反垄断调查，“很有可能”对苹果提起诉讼。另外，Facebook、亚马逊、微软等科技巨头，已经面临了多宗反垄断诉讼以及联邦调查。
今年8月，美国两党宣布了一项新的《开放应用市场法案》，希望彻底改变苹果和谷歌运行其移动应用商店的商业模式。
拜登政府也对科技巨头采取了更为激进的态度，于今年6月任命了美国联邦贸易委员会（FTC） 的新主席——激进的反垄断律师莉娜·可汗（Lina Khan），后者以反对互联网技术平台的垄断而闻名，一直坚定地认为科技互联网巨头们的权力过大。
证监会网站近日披露的一则行政处罚决定书显示，自然人潘日忠通过控制71个证券账户，于2018年12月到2019年5月期间，先后通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的账户之间进行交易”等方式操纵“天铁股份”“嘉澳环保”“鼎捷软件”“瑞普生物”等4只股票，被没收违法所得共计2.23亿元，并处以相同金额罚款，共计罚没4.46亿元。这一案件刷新了2021年证监会对个人操纵市场行为的罚没金额纪录。
控制并使用71个证券账户
处罚决定书显示，当事人潘日忠1970年出生，居住于山东省莱阳市，于2018年12月到2019年5月期间先后通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的账户之间进行交易”等方式操纵4只股票的价格。
经查明，为实施操纵行为，潘日忠自行借入部分证券账户，并通过配资中介董某、王某明配资借入部分证券账户，共控制并使用“戴某芳”等71个证券账户。
其中，2018年12月19日至2019年3月1日，操纵“天铁股份”，控制使用31个账户，盈利3700多万元；2019年1月14日至2月15日，操纵“嘉澳环保”，控制使用32个账户，盈利3300多万元；2019年3月14日至4月15日，操纵“鼎捷软件”，控制使用42个账户，盈利超1.32亿元；2019年4月1日至5月22日，操纵“瑞普生物”，控制使用49个账户，盈利1900多万元。综上，潘日忠在上述4只股票上共计盈利约2.23亿元。
采用多种手段影响股票交易价格和交易量
行政处罚决定书详细披露了潘日忠操纵证券市场的手法，采用“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的账户之间进行交易”等多种手段影响股票交易价格和交易量。
具体而言，2018年12月19日至2019年2月22日（共计41个交易日）系建仓拉抬“天铁股份”阶段。潘日忠使用了31个账户，买入成交金额20609.14万元，卖出成交金额1551.23万元。期间，“天铁股份”股价从15.84元/股上涨至27.71元/股，涨幅74.94%。同期创业板综指累计上涨12.60%，偏离62.34个百分点。2019年2月25日至3月1日（共计5个交易日）系出货阶段。账户组买入成交金额6325.49万元，卖出成交金额29171.06万元。期间，“天铁股份”股价从27.71元/股下跌至23.46元/股，跌幅15.34%。同期创业板综指累计上涨7.66%，偏离23个百分点。同时，有4个交易日存在对倒行为。2019年1月31日，账户组对倒量占市场竞价成交量最高达到12.14%。
2019年1月14日至2月12日（共计17个交易日）系建仓拉抬“嘉澳环保”阶段。潘日忠使用了32个账户，买入成交金额15873.20万元，卖出成交金额1831.07万元。期间，“嘉澳环保”股价从23.27元/股上涨至35.37元/股，涨幅52%。同期上证指数累计上涨4.62%，偏离47.38个百分点。2019年2月13日至2月15日（共计3个交易日）系出货阶段。账户组买入成交金额2456.80万元，卖出成交金额20971.74万元。期间，“嘉澳环保”股价从35.37元/股下跌至31.30元/股，跌幅11.51%。同期上证指数累计上涨0.39%，偏离11.9个百分点。同时，有5个交易日存在对倒行为。2019年2月11日，账户组对倒量占市场竞价成交量最高达到10.31%。
2019年3月14日至4月9日（共计18个交易日）系建仓拉抬“鼎捷软件”阶段。潘日忠使用了42个账户，买入成交金额55334.95万元，卖出成交金额6592.95万元。期间，“鼎捷软件”股价从14.68元/股上涨至23.67元/股，涨幅61.24%。同期创业板综指累计上涨2.79%，偏离58.45个百分点。2019年4月10日至4月15日（共计4个交易日）系出货阶段。账户组买入成交金额12157.42万元，卖出成交金额74289.64万元。期间，“鼎捷软件”股价从23.67元/股跌至19.78元/股，跌幅16.43%。同期创业板综指累计下跌4.27%，偏离12.16个百分点。
2019年4月1日至5月13日（共计27个交易日）系建仓拉抬“瑞普生物”阶段。潘日忠使用了49个账户，买入成交金额78676.87万元，卖出成交金额27489.84万元。期间，“瑞普生物”股价从14.09元/股上涨至24.75元/股，涨幅75.66%。同期创业板综指累计下跌11.25%，偏离86.91个百分点。2019年5月14日至5月22日（共计7个交易日）系出货阶段。账户组买入成交金额25585.04万元，卖出成交金额78859.34万元。期间，“瑞普生物”股价从24.75元/股跌至15.40元/股，跌幅37.78%。同期创业板综指累计下跌0.96%，偏离36.82个百分点。同时，有14个交易日存在对倒行为。2019年4月12日，账户组对倒量占市场竞价成交量最高达到10.80%。
证监会认为上述违法事实操纵意图明显，造成四只股票股价与大盘指数产生较大幅度的偏离，且有相关证券账户资料、银行账户资料及交易流水、相关人员情况说明、询问笔录、交易所相关数据等证据证明，潘日忠的上述行为构成“操纵证券市场”行为。
陈述申辩意见不被采纳
在听证过程中，潘日忠及代理人请求减轻处罚，只罚没违法所得，理由如下：潘日忠文化程度不高，对证券交易规则及相关法律法规不了解，对涉案股票的交易方式不清楚，因此不具有操纵证券市场的故意；潘日忠实际获利远低于事先告知书所认定的金额；潘日忠系初犯且事发后积极配合调查，依法应减轻处罚；事先告知书所拟定的处罚金额过高，将严重影响潘日忠的生活以及公司、投资项目的运营。
经复核，证监会认为，当事人具有操纵市场的主观意图，本案违法所得计算正确，且不存在《行政处罚法》规定的应当从轻或者减轻行政处罚的情形。潘日忠为实施操纵行为，通过自行借入或者配资中介借入证券账户，共控制并使用71个证券账户，影响四只股票交易价格和交易量的行为，扰乱了证券市场秩序，足以认定潘日忠具有操纵上述四只股票的故意。当事人作为市场主体，知法、守法是基本要求，实施了违法行为的，不能因其不懂法、不知法而免责。潘日忠及其代理人提出的对法律法规不了解、对交易行为性质不清楚，不构成免责理由。
因此，证监会对当事人的陈述申辩意见不予采纳，决定对潘日忠没收违法所得共计2.23亿元，并处以2.23亿元罚款。
更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】，或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号