炒股技巧秘诀：洞察主力控盘

控盘技术庄

股票与股票不同,主力与主力也不同。如果把炒股比作下棋,世界上几乎不存在完全一模一样的棋局。但是研究主力的控盘模式还是必要的,这种对庄家行为的分类有助于我们对不同的主力采取不同的策略。

　　从1991年到1995年,中国股市被庄家统治了整整5年。那时主力所使用的炒做手法几乎是完全一样的。那时股市刚诞生不久,股票比较少,信息相对集中,同时也由于主力资金有限,庄家就这么几家,主力很难在一只股票上持有非常之多的筹码。他们做什么市场很快就会知道,甚至知道操盘手姓甚名谁。当时操盘手的控盘技巧被认为是至关重要的。人们还总结了那时主力的操作路线,把一个坐庄的全过程归纳为以下六个阶段：

吸筹--洗盘--拉抬--整理--拔高--出货

主力吸筹之后,洗盘成为一个必不可少的环节。通过洗盘可以打掉那些低位跟庄的散户,可以节约大量的炒做资金,因而在炒做的全过程之中都有洗盘。主力追求的是一个"四两拔千斤"的效果,高水平的炒手是善于利用散户自己的资金实现股价的持续上涨。

四川长虹（600839）1996/05-06整理也是一种洗盘,不过它规模比较大、耗时长。早期的技术分析理论有一个整理形态的说法,如：矩形、上升三角形等等。这些K线的组合形态,不是自然产生的,而是主力为了达到整理的目的预先画好的。大家看1996年5-6月的四川长虹。

而拉抬过程和拔高过程,都是将股价推到更高的位置,只是这两个波段的推高目的是不一样的。整理后的再次推高,随之而来的就是主力出货,因而我们把它称之为拔高,隐含其拔高出货的意思。

我们把1995年以前的庄家命名为"低控盘技术庄"。这些主力均有优秀的操盘手,把握股价的能力非常强,他们甚至认为最大的本事是做盘,不仅能把股价炒上去,还能让股价在高位站稳。当然,随着时间的迁移,其市场霸主的地位便逐渐让给了后来者。

总之,1995年以前的主力坐庄非常重视板块效应,独立的个股行情几乎不存在,即使某个主力独自拉抬一只个股,也常常因为没人跟风而失败。那时股票的流通盘非常小,把一个板块的所有市值都加在一起,可能还没有现在一只股票的大。至今,市场人士虽然仍很重视板块效应,但市场格局已完全不同。1995年以前,散户如果不追随热门板块,就很难有跟庄盈利的机会,但今天,如果哪个板块成了热门板块,却一定是散户的陷阱。所以,现在再去研究早期主力的行为虽然价值不大,但早期的主力行为给市场留下的许多证券投资的理论和方法已经面目全非,需要进行鉴别和扬弃。比如成交量。由于早期庄家的控盘量并不高,主力就不得不需要制造出很大的成交量,他们甚至通过对倒的手法激发人气,以实现投资者的高位换手,“量在价先”是当时重要的技术分析方法。而这些成交量理论,包括板块学说、形态分析、波浪理论等等均已过时。

在1996年以后,尽管专家们对几年来的主力行为进行了认真的总结,由此还诞生了"形态学"与"庄家学"两个学派,技术分析领域对此也兴奋了一番,感觉问题已经完全解决了。但令人失望的是,主力在1997年之后逐渐抛弃了早期的风格和习惯,类似于图6-1的上升三角形变得非常罕见。主力的坐庄手法分化为许多不同的模式,近乎没有一定的规则。但是传授分析技术的股市教科书十年来却没有发生太大的变化,于是这些标准的技术过程与技术形态几乎都成为了主力骗线的工具。这就是我们重提早期庄家,并提请读者阅读股市早期作品时应加以留意的目的。

庄家们发现,过低的持仓量对于坐庄来说非常不划算。大盘的变动性很大,庄家承担了很大的操作风险,尤其是在股价的高价位区,只要有一部分散户高位离场,庄家的高位护盘就非常困难,炒作则可能失败,成了为市场打工的人。所以现在的主力控盘起码要拿下流通盘的50%,这个规模的持仓量,我们称之为中等程度控制流通盘,简称中控盘。

中控盘庄股的炒做通常非常简捷：高速吸筹——快速拉抬——果断出货,吸、拉、派、落,一气呵成。其最明显的技术特征是拉抬时的放量,像图6—2中的马钢股份,在它一路拉抬的过程中换手率均在8%以上,这些换手有时是真实的正常交易,有时则是庄家的“对倒拉抬”。这些巨量成交迎合了偏爱成交量的技术分析人士,从而为该股的出货埋下了伏笔。马钢股份之所以成功的完成了高位的迅速派发,一方面得益于2000年6月沪深股指的屡创新高,另一方面是当时钢材全面涨价的重大利好。但钢材价格再高,也很难解释这只股票居然上涨了一倍,于是市场又传说这只股票的上涨不仅是因为钢材涨价,是它很可能会转向高科技投资。

这就是中控盘海盗庄。强劲的拉抬、迅捷的出货和漫天飞的消息,使他们看起来有些疯狂。中控盘庄股的战略要点是高位的及时派发。因此,散户要在中控盘庄股上获胜,只需要把握住两条原则：一是进货价位不能高于主力成本的30%；二是不管主力散布多么大的利好消息,你一条也不要相信。你不妨想想,从深发展、四川长虹到东方明珠、广电股份,从上海梅林、综艺股份到银广厦、活力28,上市公司的所谓利好哪一条是真的？

至今尚未找到一种方法去估计中控盘庄股的炒做目标位,一般认为这些股票最低目标位是自主力平均底仓成本上涨70%。投资者常犯的另一个错误是见利就走,实际上大家不用担心煮熟的鸭子飞了――只要你不在主力巨额获利的情况下跟进,就完全可以等这些股票止涨后再获利了结。

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