银监会：发展消费贷应防止居民杠杆过快上升 不能助长泡沫

证券时报记者 孙璐璐

9月29日，银监会就今年以来银行业运行及监管情况召开通报会。银监会审慎规制局局长肖远企表示，消费金融是银行业务的一个重点，监管部门鼓励居民利用消费贷用于大宗耐用品、教育和旅游等方面的支出，进一步提高居民的生活水平，但同时也应防止居民杠杆的过快上升，美国次贷危机很重要的教训，就是金融机构对没有偿还能力的人过度发放贷款，中国要防范这种倾向，不能助长泡沫。今年以来银监会通过一系列措施突出重点领域和薄弱环境的风险防控，消费贷领域就是重点关注的一大领域之一。

国家金融与发展实验室（NIFD）发布《中国去杠杆季度分析（2017年2季度）》，报告显示，居民部门杠杆率依然延续上升趋势，从一季度的 46.1%上升到二季度的 47.4%，上升了1.3个百分点，整个上半年上升了2.6个百分点。居民部门在全部实体经济中加杠杆的速度依然较快。

报告称，房地产相关贷款增速过高仍是居民部门杠杆率上升的主要原因，且居民部门加杠杆依然存在从一二线城市向三四线城市转移的过程。但值得注意的是，短期消费性贷款过快的上升值得警惕。2017 年上半年短期消费性贷款增长0.9万亿元，余额同比增速达到32.7%。相比来看，2016 年全年这部分贷款只增加了0.8万亿。

“由此可见，虽然短期消费性贷款仍不能构成决定居民杠杆率变化的主要因素，但其边际性影响越来越大。特别是，在房地产调控趋严、按揭贷款额度受到限制后，部分居民或以短期消费贷款的名义套出资金实际用于购房用途，’房抵贷’、‘首付贷’等资金违规流入房地产市场的可能性增加。”报告称。

张晓晶称，消费贷款与按揭贷款的性质有所不同，其利率与风险也相应大于按揭贷款，目前不少消费信贷是通过向用户提供现金贷款的形式投放的，特别是互联网金融平台提供的无担保、无抵押的信用贷款，放大了未来可能的违约概率。由此所带来的潜在风险应引起监管当局的足够重视。