四季度银行金融杠杆或压降 期限错配风险有望改善

日前，中国银行国际金融研究所发布《2017年四季度经济金融展望报告》(以下简称“报告”)，报告预计，第四季度，银行在资金市场的金融杠杆有望进一步压降，负债端和资产端期限错配风险有望改善。

目前，经济增速稳中趋缓、货币政策偏紧监管持续发力。第四季度，我国经济虽然面临着一定的压力，部分行业风险依然持续暴露，但是社会整体信用风险水平仍将继续保持平稳状态，上市银行资产质量改善势头将持续。

就 2017 年上半年来看，上市银行的资产质量实现稳步提升，大部分不良贷款率较 2016年末都有所下降，截至 2017年二季度末，关注类贷款占比为 3.64%，较2016年末下降了0.23个百分点。预计随着经济平稳增长、市场化债转股进程的加快以及不良资产证券化的实施，资产质量将进一步改善。

今年三季度以来，“一行三会”密集下发监管文件，重点直指同业务，金融去杠杆力度持续加强。预计第四季度，银行在资金市场的金融杠杆有望进一步压降，负债端和资产端期限错配风险有望改善。上市银行在压降同业务的同时，贷款规模投放力度将持续加大，信贷资产将实现平稳增长。

在信贷投向上，报告认为第四季度银行业信贷投向上“脱虚向实”倾向明显。具体而言，今年上半年，银行业涉农贷款余额同比增长9.9%，小微企业贷款余额同比增长14.7%，信用卡消费贷款同比增长32.2%，明显高于贷款平均增速。在金融回归本源的背景下，银行信贷投向将继续调整，个人零售务将成为不少银行的转型重点，加上同业务缩减等影响，零售产品创新、业务流程优化等将加大力度，同时，房贷业务受房地产政策收紧因素将持续收缩。

今年上半年，上市银行净息差持续处于低位，大型银行的净息差整体呈现回升态势。第四季度，随着货币政策稳中偏紧、上市银净息差降幅有望收窄 。