8月公募基金整体规模超11万亿 再创历史新高

中国基金报记者 孙晓辉

自1998年以来，我国公墓基金行业已走过近20年的风雨征程。在国家政策支持、证监会推动和行业自身的不断努力下，公募基金行业取得了丰硕的发展成果，管理规模稳步增长、产品体系不断丰富、规则体系日臻完善，并逐步形成了开放包容的多元化格局。此外，公募基金在树立正确投资理念、引领普惠金融发展、履行社会责任等方面也做出了巨大贡献。

公募管理规模不断提升

长期业绩表现良好

近年来，公募基金的管理规模和管理水平不断提升。

据中国基金业协会最新公布的数据显示，继6、7月份连续站稳10万亿大关之后，8月公募基金整体规模再上一个台阶,达到11.06万亿元，再创历史新高，就在6月底，这一数据还是10.07万亿元，当时较2012年年底增长252%。

截至2017年8月底，我国境内公募基金管理人数量为126家，6月底公募基金管理人数量为123家，当时较2012年年末增长59.7%。

截至8月底，公募产品数量为4586只，6月底为4419只，当时较2012年年末增长277%。自开放式基金成立以来，偏股型基金平均年化收益为16.18%，超过同期上证综指8.5个百分点，债券型基金平均年化收益为7.64%，超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。此外,截至6月底,公募基金历史累计向持有人分红超过1.66万亿元。

经过不断发展，我国公募基金已经覆盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等国际主流产品类型；随着投资者需求提升，ETF基金、量化投资策略基金、沪港深主题基金、商品期货基金等应运而生，REITs产品也在积极研究推进中。

近日，首批公募FOF产品获批并开始发行，实现了底层资产投资与大类资产配置的专业化分工，增加了中等收益风险组合的投资品种，为搭建养老资产配置提供了可选途径。据知情人士透露，第二批FOF的审核正在推进中，距离获批指日可待。

在投资范围上，除传统二级市场外，公募基金还可以投资股指期货、商品期货等衍生品，投资范围不断扩大，进一步推动了公募基金行业的发展。

在助力养老金保值增值方面，基金管理公司成绩显著。截至2016年年底，我国共有养老金7.1万亿元，其中基本养老金4.4万亿，企业年金1.1万亿，社保基金1.6万亿。基金管理公司作为全国社保基金最主要的委托投资资产管理人，在18家中占据16席，企业年金方面，有11家基金管理公司取得企业年金管理资格。公募基金是我国养老金重要的投资管理人，管理的养老金约占委托专业资产管理机构投资养老金的60%。过去十年，分别助力社保基金和企业年金实现年均9.26%和7.57%的投资收益率，在机构投资者中树立了良好声誉。

基金公司整体资本实力不断增强，目前，基金公司总资产规模1380亿元，净资产达1061亿元，比2012年分别增长158％和143％，公募基金从业人员7.2万人，比2012年大增536％。

多元化开放格局基本形成

治理体系日臻健全

公募基金行业在包容开放、多元竞争方面也一直走在资本市场前列。基金管理公司是最早一批对外开放的机构，截至8月底，境内基金管理公司有112家，其中中外合资公司45家，内资公司67家，外资企业参股的基金管理公司数量占比约40%；控股股东由最初的以券商、银行、信托公司为主逐步发展成为银行、券商、保险、私募机构、专业人士等并存的多元化格局，也由此引入更为灵活的激励约束机制，股东、核心人士与投资者利益一致的公司治理体系日臻完善。同时，相当一部分基金管理公司已经开始根据自身在产品风格、渠道策略、人才资源等方面的优势选择专业化、多元化发展路径，行业逐步形成差异化战略发展格局。

我国公募基金行业已形成以《基金法》为核心，涵盖不同环节的规则体系，从法规层面落实了基金管理人的忠诚义务与专业义务。基金托管制度已被理财行业广泛效仿；基金行业的内控制度为财富管理行业树立标杆；完善的信息披露规范体系以及XBRL语言的运用令基金信息披露更加透明、更便于计算机处理、易于市场监督；严格的估值标准保证基金资产的公允性；投资比例限制有效防范风险，保障投资者权益。在上述一系列制度体系的保障下，公募基金行业迄今没有出现重大的系统性风险，投资者权益得到有力保护。

值得一提的是，近期《公募基金流动性管理规定》出台后，基金公司正积极落实各项监管要求，完善流动性风险防控机制。

此外，区别于银行理财与信托产品的刚性兑付，公募基金率先推出销售适当性制度，始终坚持卖者有责、买者自负的古老法则，使得尊重契约精神的委托理财文化逐步深入人心，奠定了财富管理行业理财文化的根基。同时，公募基金投资门槛较低，公募基金个人投资者数量近2亿，其中85%是持有基金资产规模5万元以下的投资者，公募基金已成为普惠金融的典型代表。以余额宝为代表的货币基金率先实现金融理财与金融支付的融合，推动了互联网基金、普惠金融的大发展。

积极参与上市公司治理

践行社会责任

2016年以来，基金管理公司积极关注机构投资者责任，探索从环境、社会和公司治理的角度出发，全面考察选股对象的社会责任履行情况，将责任投资纳入投资决策。

比如公募基金持续增加制造业、信息技术、环境及公共设施等领域的股票配置，支持经济结构调整与转型升级。已有22家基金管理公司发行绿色、低碳、环保方向的公募基金近40只，规模超过300亿。

近年来，公募基金积极参与上市公司治理，在发挥买方力量和机构投资者影响力方面进行了有效探索实践。基金管理公司忠实履行受托人义务，以有利于基金财产安全与增值为目的，积极、有效、审慎地代表基金份额持有人利益，就基金所投资公司的表决事项参与投票表决。2016年，76家基金管理公司共就12338项议题代表基金对外行使了投票表决权。

在精准扶贫方面，根据证监会统一部署并经理事会同意，基金业协会组织基金行业积极开展山西省汾西县（国家级贫困县）定点扶贫工作。

在公益慈善方面，2016年，42家基金管理公司开展了184个公益慈善活动项目，共投入资金约5729万元，较2015年增加24.9%。公募基金行业公益慈善工作日益专业化、特色化，11家基金管理公司设立了专门的基金会，9家设立了专项基金进行慈善、公益事业的管理和运作；基金管理公司围绕“扶贫帮困”、“文化公益”、“疾病救治”、“”赈灾救灾等公益慈善主题开展特色实践活动。

基金业协会表示，未来的工作中，协会将结合公募基金近20年的发展经验，进一步深化公募基金自律管理和服务工作，倡导长期投资和责任投资等正确的投资理念，引导公募基金服务实体经济；积极引入养老金等大类资产配置需求，实现行业发展与国民福祉全面提升，进一步推动行业完善合规风控体系，奠定稳健发展的良好基础。