基本面分析与技术面怎么结合起来选股的方法

关于处女股，是我选股的一个重要考虑原则。比如历史上的大牛股万科，苏宁，要是以前介入现在是大赚了，但现在介入，谁能说清楚呢?

一只被大肆炒作过的股票，风险同样是巨大的。

令我刻骨铭心的是一只曾经给我带来巨大损失的股票大冷股份。那是我97年5月介入的，当时它是已被大肆炒作过的股票(以后我才懂得)。此股票从97年20多元一直跌至05年7月份2.9元!(我早已在中途割肉)。跌幅巨大，时间之长。

入市12年，曾经介入过的股票有很多。除了让我大亏的股票大冷股份令我“刻骨铭心”外，还有一只使我“死里逃生”的股票也同样令我印象深刻。那就是000617石油济柴。

000617石油济柴，是04年深市的第一大牛股，但我却没有大赚头。我是03年4月份12.2元满仓介入的，一直持有至年底略有盈利卖出!

现在看来，当时尚属熊市中途，虽然我没能大赚头，但000617却让我“死里逃生”，保存了实力。

总结当时选择此股票，就有以上的选股原则。

分析并总结这两只股票盈亏得失后，从此以后，我对选择股票就格外“小心眼”了，并从此(03年)开始持续盈利。

选择买进一只股票，一定要对此股票做到“心中有数”：

公司是什么样的(行业，主业，股本结构等)?大股东如何?公司的财务状况如何?公司三年之内经营发展前景如何?现在所处的价位是否合理?曾经恶炒过否?等等

“心中有数”才能在涨跌中做到“波澜不惊”，胜似闲庭漫步。

我认为基本面决定技术面，但有的股票的技术面反映出基本面。

短期的技术面只作为短线炒作参考，对中长期的走势不具备参考价值。因为短期的技术面容易被炒家人为控制。

而我是中长线的价值投机者，以基本面选股，以技术面作为买卖一个依据。因此，从我的实践体会是两者兼之。

股市杂谈三：价值投资

本不想写，有感于新老股民的一些炒股思路，胡扯几句。

比价效应要不得!同属一个板块同一个行业的公司，A公司股价15元，于是，想当然认为B公司至少股价也值10元或更高，全然不管二个公司基本面完全不同。想想身边的张三饭店生意红火赚钱，李四饭店生意清淡赔钱，就会明白。股市也一个理，此公司非彼公司，A就是A，B就B.

龙头股票炒不得!当其成为龙头股票时，其股价溢价已经较多。你做得好，是在用金子的价格买金子;操作得不好，是在用金子的价格买黄铜。买其他商品时，你会考虑“性价比”，炒股票为什么就不会呢?!

长期价值投资使不得!基金，机构等一些主力在大部分上市公司股东名单中出现的时间多数不会超过二个季度(或大幅减仓)，他们都不愿做真正的股东，你做?!更多的是投机计划时间长短而已，短则三个月，长则三年!投机收益大于理论投资收益时，为什么不投机?三年后的茅台仍是100元，为什么要持有三年?!

概念忽悠听不得!政策调控，人民币升值，整体上市，资产重组，3G，奥运，参股，转让，重大利好与利空~~~，纵是必然和真实，也应分清对上市公司的影响是长期的还暂时的，立即反映到股价上，只有一个可能，你中招!但主力忽悠最终出货只有一招：业绩大幅增长概念!无论是实际还是预期。

覆巢之下无完卵的想法信不得!2月27日暴跌之中仍有上涨个股，你信不?!大盘每日可能的涨跌与个股相关度只表现为操作机会的多少和盈亏幅度的大小，趋势更重要!

基本面分析与技术面分析少不得!二者结合最使得!长中短线无定式，能赚不赔就行啦。

技术分析的假设是市场行为包容消化一切信息，这里的一切信息有你知道的，也有你目前还不知道的。这是技术选时的前提，帮助你及时获知价格的变化。但技术分析无法解决个股潜力问题，挖掘大牛股需要基本面的知识，这个是需要大家注意的。

一入股门深似海，股票投资确实是一门很深的学问。无论在别的行业多么成功，到了股海战场，都要重新开始。在平时跟投资者交流的过程当中，发现他们最苦恼的问题还是如何选股的问题。

很多时候，要么一买就跌，都快被人称为反向指标——”股神“了;要么买到一个股票，自己的股票死都不涨，没买的天天涨;还有的情况是好不容易买到一个好股，刚刚涨了一点点就害怕，一冲动卖了，放飞了一个强势个股。这些问题说到底还是由于对股票的研究不够，因此才会做出错误的决策。

那么到底应该如何选股，并且骑好呢。个人认为可从基本面和技术面两大块入手。

一、基本面选股

基本面选股，其实解决的是买什么股票的问题。主要是从个股所处的行业、具备的题材和概念、股本的大小、业绩的好坏、老板是谁、注册地在哪、机构的持仓等，这些角度来做出判断。

1.看行业

男怕入错行，女怕嫁错郎。股票投资也是如此，好的开始是成功的一半。选对了行业，再从中选个股，就等于在一堆品质和纯度不同的金子里面挑选一样，再差也还是金子，而不会变成石头。大方向选对了，就等于在股票投资获利的道路上，迈进了一大步。

其实，行业就像人一样，每个人都可能有风光的时候。每个行业也是如此，各行各业都有可能出牛股，没有规定说哪个行业天生就具备牛股基因，关键要看当时的政策和环境。俗话说的好，炒股一定要跟着党走，这个跟，指的就是跟着国家的政策走，跟对了，成功就要相对容易一些。

现在人见人唾的铁公鸡，也就是俗称的机械股，2008到2011年可是火爆到天，因为那时有国家的4万亿刺激，相关行业个股那几年涨幅巨大，如果买中机械股，获利将丰厚。

像600031三一重工，2008年10月31日前复权价，最低是1.41元，2011年4月11日最高前复权价19.32元，盘子这么大的个股，涨速不可谓不惊人。

而2014-2015年，大象股南北车，经历了前几年的横盘之后，赶上了国家的高铁走出去战略，李KQ总理亲自到世界各国进行卖力推销，这力度可不小。

以合并的601766中国南车为例，老树发新芽，2014年10月股价不到6元，2015年4月股价最高到了39.35，最低到最高，股价半年时间翻了6倍多;

另外夕阳行业钢铁、煤炭甚至有色，熊了几年之后，碰上国家供给侧改革政策，今年也迎来了几波炒作的春天。

像000762本钢板材，今年1月4日熔断后，从1月5号到2月3号，大盘从3600跌了差不多1千点，它的股价不仅没跌，反而受益国家政策，涨了近35%。

这就是跟对国家政策，选对行业的魅力所在。把握好了这一点，就最容易获得巨大收益，这是我们做股票投资最需要研究的地方。但同时，这也是最难把握的一点，国家政策岂是那么容易解读的呢。

那么展望2016年后半年，最有可能被炒作的又将是什么呢!

现在的国家环境是，鼓励万众创新，大众创业，那么凡是符合这个标准的都有很大的希望被炒作。个人认为凡是有利于人民改善生活，提高生活质量、加快生活节奏的行业，可能都会有牛股出没。包括但不限于互联网金融、新能源汽车、体育概念，精准医疗、养老医疗，虚拟现实、无人驾驶，无人机，光伏板块等。

2看题材

A股最不缺的其实就是炒作。题材和概念多种多样，真的让人眼花缭乱。资产并购、重组、央企改革、借壳上市等各种炒作主题层出不穷。虚拟现实概念、迪斯尼概念、无人驾驶概念等各种概念络绎不绝。貌似只有做不到，没有想不到的概念。

在关注个股题材的过程中，要善于发现是真炒作还是假炒作，假的题材可能只是昙花一现，见光趴的概率较高。而真题材，又或是大家宁可相信的题材，即使炒的再高，也有人不断去接盘，从而让炒作的击鼓传花游戏不断继续。

今年以来，其实有几条主线，互联金融、次新股、高送转、锂电池、稀土永磁、等板块是轮番炒作。抓住其中任何一个，都有不错的收获。

以老情人300033同花顺来说，现在的价格基本回到了去年年底的价格，也就是熔断前的价格。如果一直持有这类股票，等于是把之前的失地全部收回了的。之所以它能有这样的弹性，这与它的题材好脱离不了关系。

3看股本

选股票，一般以小为美，这是放之世界皆准的标准。股本越小，扩张动力越大，潜力也越大，中国股民更是格外热衷于炒小盘股。盘子小的，很容易拉，资金小点的机构都可以操纵。而像工行那种巨无霸，没有几十个亿砸下去，可能浪花都不会起，如果买这种股票，还真的需要耐心。总的来说，总股本不超过10个亿，越小越好。

以300496中科创达为例，目前是第一高价股，超越了贵州茅台。流通股本才2500万，总股本才1.03个亿，前期公布了10转30，这类的小盘个股是很受中国投资者欢迎的，尤其是机构或者主力。因为同样的资金，可能这个股票能拉动20%，而工行可能只能拉动2%甚至不到。如何选择，我相信只要是个明白人都知道。

4看业绩

主要包括每股收益、每股净资产、每股未分配利润、每股公积金、毛利率等。

A股市场，不乏价值投资者的存在。他们最看中的几点中，业绩可能会放在非常重要的位置。没有业绩的公司，他们一般是不会考虑投资的。除此之外，在上述说的几个指标中，利润和公积金也尤为关键，因为它们的数值越大，高送转的可能性就越大。每年的行情，高送转都会炒作几波，把握好了，收益将不菲。

像前期暴炒的宝德股份，豫光金铅，爱康科技都是这种类型。到今天为止，高送转已经快被送烂了，10送10已经算很差，10送20算一般，10送30也见过几个了，可能未来要10送50甚至10送100才能搏人眼球了。

此外，毛利率也很重要，有的公司毛利率非常低，如普通的钢铁，这种就只能跑量，靠薄利多销，股价一般难以表现。有一句话叫操卖白粉的心，赚卖白菜的钱。其实钢铁也差不到哪去，卖几亿顿，估计也没什么钱赚，如果有在这行工作的应该深有体会。

与此相反，有的公司毛利率非常高，如医药，高的达到90%以上，这种公司，股价表现一般很稳定，是中长线布局的好标的。像云南白药，片仔癀等就是这类型公司的代表。

再拿300436广生堂为例。它生产的阿甘定、贺甘定、恩甘定毛利率都是在84%以上，这是令很多行业都非常眼红的一个数字。

5看老板

科学技术是第一生产力。在这里，我要说老板是第一生产力。

一个好的老板能让一个公司起死回生，能让一个公司蓬勃发展，能让一个公司不断前行。没有乔布斯，就没有苹果的今天;没有马云，没就有现在的阿里;没有雷军，就没有小米的辉煌;

上市公司更是如此，大家可以看看乐视网，它的老大贾跃亭，是一个什么样的人。他做了多少行业布局，又挖了多少顶级人才，给了员工多少激励。现在更是把乐视打造成了一个包含电视、手机、体育、汽车等在内的生态圈，我相信这个公司未来必定会成为一个横跨多行业的巨无霸。

就像天使投资一样，要投就要投有未来潜力的公司。我们买股也是如此，如果一个上市公司，有一个积极向上的老板，一个努力做大市值的老板，这样的公司股价表现不会差到哪去，要买就要买这样的公司。

6看地区

一般来说，上市公司注册地如果是在北京、深圳、上海、杭州的，普遍股价表现会好些，有兴趣的可以自己去统计一下。个人觉得，这可能与这些地方的竞争环境和竞争意识有关系。有人曾说过，到了北京才知道自己的官小，到了深圳才知道自己的钱太少 。俗话也说的对，近朱者赤，近墨者黑，周围的环境确实会影响人。如果周围的人，都在努力做大市值，周边的公司都在向前进，如果自己不努力长大，貌似都不好意思。

注册地： 300431暴风科技： 北京 002786银宝山新：深圳 300327中颖电子：上海

7看机构

随着市场的逐渐成熟，参与的机构投资者越来越多，以前的坐庄、老鼠仓、基金抱团取暖等现象都有了新的演变。现在社保、QFII，私募、公募、游资、敢死队等，各有各的玩法，如果自己把握不好的话，可以适当参考一下个股的股东研究，一般机构参与较多的，流通筹码会相对锁定，走势会相对更稳健一些。

以002769普路通为例，按电脑F10，点到股东研究，会发现公布的一季度情况是，社保，基金，信托都在新进。虽然这个公布会滞后，但也可以做为一个重要的参考指标，有时你甚至会发现有意外的惊喜。

8看其他

包括主营业务、股票代码，名字、稀缺性、垄断性等等。

其实主营业务还是挺关键的。现在很多公司今天收购这个，明天收购那个，主营有时都变了。虽说可能是因为要适应时代的变迁而做出的改变尝试，但很难想象，一个主营没做好的公司，股价表现很好。这可能就是炒作吧。前段时间国家对并购所做的一些调整，可能也涉及到这里面的一些东西。因此一个主营业务做的好的公司，尤其是高精尖的业务，可以优先考虑。毕竟术业有专攻，这也是优势。

另外一个好代码，一个好名字，往往也会体现在股价上。赢时胜，老板电器等名字一听就很给力;000418小天鹅，002466天齐锂业，000838财信发展代码看起来就不错!股票市场，有时可能还真的不能不信一点风水。

至于稀缺性，垄断性，这对选股其实是很重要的，很多股票之所以长盛不衰，红旗不倒，就在于它的稀缺或垄断特点，比如茅台，东阿阿胶等等。这就是先天优势，生在帝王、富贵之家，起步就比人家早，自然更容易成功。不管这种优势是因为政策，地域，产品，技术还是其它条件限制造就的，只要这种特利没有消除之前，这类公司就是选择的标的之一。

二、技术面择时

与基本面解决如何择股有所不同，技术面更多的是利用各种技术指标，解决如何择时的问题。判断标准主要有个股的K线形态，所处的位置、以及未来趋势等。

1可选择上升通道的个股

稳健投资者可选择沿45度角向上运行，而成交量逐步递减的股票。因为沿45度角向上的股票走势最稳，升势最长，一般把这样的股票称之为“慢牛股”。

比如300327中颖电子，近期一直很强势，走势基本沿着20日均线上移，股价逐步抬升，涨幅惊人。

2相对处于底部且有成交量配合的个股

这类股票的特点是走势比较墨迹，慢悠悠的，需要长时间的等待，但积少成多，累积下来收益也不错。

比如002353杰瑞股份，近期股价基本在底部徘徊，4月25号涨停之后，近期又在休整。像这类股票，投资就需要耐心。

3K线图形突破的个股

包括突破半年线，年线，或者一个重要平台等。

比如无人机概念股，002577雷柏科技，5月23日再次突破年线压力，后市应该还有机会。

4Macd或者Kdj等技术指标低位金叉的个股

这类股票低位启动，如果潜伏恰当，一波下来收益会比较可观。

比如002771真视通，低位Macd黄金交叉之后，目前每股已经涨了40多元，短短时间，股价上涨了近50%。

总体而言个人认为趋势第一，量能第二，K线组合第三(炒股手训练系统，不断训练，快速提高)

在平时的投资中，最好是基本面和技术面结合起来，这样选股成功率会更高。

文中观点及个股仅供参考，不作为投资建议！更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号